Политика управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия

    Чистая  прибыль ООО «Автоматика КиП» в динамике увеличилась на 47,0%. При этом темп ее прироста почти в 2 раза превысил значение аналогичного показателя выручки от продаж, что обусловило  рост рентабельности конечной деятельности до 3,5 %.

    В целом  деятельность анализируемого предприятия можно оценить как эффективную т.к. в динамике наблюдается рост  как абсолютных результативных показателей деятельности так и относительных рентабельности, рисунок 3.

    Рисунок 3 - Динамика показателей рентабельности ООО «Автоматика и КиП» за 2008-2009 г. ,%

    Прежде  чем осуществить анализ непосредственно  ликвидности предприятия необходимо произвести оценку активов и пассивов предприятия. В первую очередь,  произведем анализ состава и структуры активов ООО «Автоматика и КиП» таблица 4.

Таблица 4 - Сравнительный аналитический баланс ООО «Автоматика и КиП»

Окончание таблицы 4

    Из  данных таблицы 4 следует, что валюта баланса организации за данный период увеличилась на 3168 тыс. руб. или на 22,6%. Прирост источников связан с увеличением собственного капитала на 16% и с ростом заемных средств на 28%. Главным источником прироста явилась кредиторская задолженность.

     Анализируя  актив баланса, отметим, что на рассматриваемом  предприятии внеоборотные активы на конец 2008 года составляли 25,3% всех средств, к концу 2009 года их доля уменьшилась на 6,4% и составила 18,9%.

     Оборотные средства  на конец 2008 года   составили 74,7% всех средств, на  конец 2009 – 81,1%. Преобладающая часть оборотных средств представлена запасами , которые выросли на 1970 тыс.руб. Дебиторская задолженность увеличилась за период на 68,1% и к концу 2009 года составила 2068 тыс.руб.

       Анализ пассива баланса показал,  что собственный капитал занимает в источниках средств предприятия на конец 2008года  45,1% , на конец 2009 года – 42,7%. Весь заемный капитал  на конец 2008 года представлен кредиторской задолженностью , доля которой в валюте баланса  составляла 52,8%. За анализируемый период сумма кредиторской задолженности  выросла более чем в 15, раза, а ее удельный вес в источниках организации составил 54,2%. В 2009 году организация увеличила краткосрочные кредиты и займы на 1%. , или на 240 тыс.руб.

     В связи с изменением структуры активов изменилось органическое строение капитала. На конец 2008 года отношение основного капитала к оборотному – 0,45, на конец 2009 года – 0,42, что способствует ускорению его оборачиваемости.

     Вторым  этапом произведем анализ капитала обязательств ООО «Автоматика и КиП» таблица 5.

    Таблица 5 - Анализ состава и структуры источников формирования имущества ООО «Автоматика КиП» за 2009 г.

     Как видно из таблицы 5 преимущественную долю в источниках финансирования занимает заемный капитал – 54,91% на начало 2009 года и 57,31% на конец 2009 года. Заемные  ресурсы представлены в общих  периодах краткосрочными обязательствами, из них основная часть 54,01 и 57,34 % соответственно по периодам, принадлежит наиболее срочным обязательствам кредиторской задолженности, увеличивается в динамике на 25,9 % до 9330 тыс.руб.

     Прирост отмечается по краткосрочным кредитам и займам в 1,8 раза, что обусловило увеличение их доли в составе пассивов с 2,14% до 3,14%.

     Опережающий рост в 1,1 раза обязательств ООО «Автоматика  КиП» по сравнению с собственным  капиталом обусловил снижение доли последнего на 2,43 % до 42,66%. Причем движение происходило только в части нераспределенная прибыль, величина которой взросла на 42,3% и достигла 3395 тыс.руб. При этом прирост отмечается и по удельному весу данного пассива, а именно с 16,98% до 19,72%, что оценивается положительно т.к. свидетельствует о нацеленности развитие руководства на организации. Доля других элементов собственного капитала снизилась, т.к. размеры из остались неизменными.  Кредиторская задолженность за отчетный период выросла на 25%, а удельный вес вырос на 1,43%. 

     Важнейшим фактором, оказывающим существенное влияние на  платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия, является размер и состояние дебиторской и кредиторской задолженности. В связи с этим возникает необходимость ее более углубленного анализа. Анализ структуры и динамики задолженности в ООО «Автоматика и КиП» проведем в таблице 6.

     Таблица 6 - Анализ состава и движения дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Автоматика и КиП» за 2008 – 2009 годы.

     Из  таблицы 6  видно, что дебиторская  задолженность за анализируемый  период увеличилась на 68,1%, и на конец 2009 года составила 2068 тыс.руб. Из нее  задолженность перед покупателями и заказчиками составила в 2008 году 95,3% , в 2009 году -94,7%. Доля дебиторской задолженности  в структуре текущих активов предприятия за год увеличилась с 11,7 % до 14,8%.

     Кредиторская  задолженность за период выросла  на 1918 тыс.руб., или на 25,9%. Из нее наибольшую долю занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками, которая на конец 2008 года составила 86,5%, к концу 2009 года уменьшилась до 85,1%.

     За  анализируемый период увеличилась  сумма задолженности организации  перед государственными внебюджетными фондами на 1,4 %, по налогам и сборам – 2,4%. Перед прочими кредиторами задолженность увеличилась на 64,7%. В общей сумме текущих обязательств доля кредиторской задолженности составляет на конец 2008 года 96,1 % и на конец 2009 года уменьшается до 94,5%.

2.2 Оценка  ликвидности предприятия ООО  «Автоматика и КиП».

Далее произведем сопоставление активов  и пассивов организации с целью  оценки ликвидности баланса. Для  этого сгруппируем их в группы по степени ликвидности и срочности  обязательств в таблице 10 в соответствии с требованиями на странице 14данной дипломной работы.

      В анализируемой организации ликвидность  баланса как на начало так и на конец года отличаются от абсолютной, так как необходимое соотношение активов и пассивов баланса выполняется не полностью.

        Результаты расчетов по данным анализируемой организации показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид: наиболее срочные обязательства по указанным датам превышают наиболее ликвидные активы в 19,3 раза и 8,9 раза соответственно, т.е. при возможности предъявлении срочных обязательств к оплате ООО «Автоматика КиП» не сможет изыскать возможность их оплатить немедленно. Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как ннормальную. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том , что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность . Платежный недостаток  наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств составил 7027 тыс. руб., однако к концу года он увеличился и стал составлять 8282 тыс. руб. В результате, в конце отчетного периода организация могла оплатить лишь 11% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении. При этом, исходя из данных аналитического баланса, можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства.