Теоретические аспекты анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается  в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота  средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами  оборота и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее  оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота  на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение  оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают  влияние различные внешние и  внутренние факторы.

К внешним факторам относятся:

- отраслевая принадлежность  организации;

- сфера ее деятельности;

- масштаб деятельности  организации;

- влияние инфляционных  процессов;

- система налогообложения;

- уровень процентных ставок  по заемным средствам кредитных  организаций;

- характер хозяйственных  связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

- эффективность стратегии  управления активами;

- ценовая политика организации;

- методика оценки товарно-материальных  ценностей и запасов.

Основными показателями деловой  активности предприятия являются:

1.  Коэффициент оборачиваемости - характеризует скорость оборота, показывает количество полных оборотов, совершаемых оборотным капиталом за анализируемый период времени. С увеличением скорости оборота сокращается длительность оборота, что приводит к высвобождению средств из оборота.

2.  Длительность одного оборота характеризует период оборачиваемости в днях, чем меньше период оборачиваемости, тем эффективнее производственно-хозяйственная деятельность предприятия.

3.  Коэффициент закрепления оборотных средств показывает величину оборотных средств приходящуюся на 1 руб. реализованной продукции.

В таблице анализ деловой  активности предприятия (Приложение 13), рассчитаны показатели оборачиваемости  ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление  предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности  при расчетах с поставщиками и  подрядчиками. Согласно представленным данным, за 311 календарных дней 2006 года СП «Энергосбыт» Куйбышевской железной дороги – филиал ОАО «РЖД» получила выручку, равную сумме всех имеющихся  активов. Чтобы получить выручку  равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов потребовалось в 2005 году 67 дней, в 2006 году 48 дней, а 2007 году потребовалось 53 дня.

2.3 Анализ финансовых результатов  предприятия СП «Энергосбыт»  Куйбышевской железной дороги - филиал  ОАО «РЖД»

Финансовый результат  деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность  предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов  деятельности предприятия представлены в форме №2 годовой и квартальной  бухгалтерской отчетности.

Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия  по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они  составляют основу экономического развития предприятия и укрепляют его  финансовых отношений со всеми участниками  коммерческого дела.

Эффект – результат, достигаемый  за счет осуществления различных  видов деятельности или проведения отдельных мероприятий и операций. Он может выражаться в дополнительной сумме получаемого валового или  чистого дохода; в размере снижения издержек; в получении дополнительной валовой и чистой прибыли; в сумме  прироста рыночной стоимости предприятия, в размере чистого денежного  потока и т.п.

Эффективность – соотношение  показателей результата (эффекта) и  затрат (или суммы ресурсов), используемых для его достижения. Наиболее обобщенную оценку эффективности финансово-хозяйственной  деятельности предприятия дает система  коэффициентов рентабельности.

Рост прибыли создает  финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решение  проблем социального и материального  поощрения персонала. Прибыль так  же является важнейшим источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств перед банками, другими кредиторами  и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе  оценки результативности и деловых  качеств предприятия, степени его  надежности и финансового благополучия как партнера.

Прибыль - это положительный  финансовый результат деятельности организации. Отрицательный результат  называется убыток.

Прибыль (убыток) - это разница  между всеми доходами организации  и всеми ее расходами.

Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям  и акционерам, администрации выбрать  наиболее важные направления активизации  деятельности организации.

Анализ финансовых результатов  деятельности организации включает Исследование изменений каждого  показателя за текущий анализируемый  период;

1.  Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений;

2.  Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов;

3.  Исследование влияния факторов на прибыль.

В условиях рыночных отношений  имеются три основных источника  получения прибыли.

Первый источник образуется за счёт монопольного положения предприятия  по выпуску той или иной продукции  или уникальности продукта.

Второй источник связан непосредственно  с производственной и предпринимательской  деятельностью. Практически он касается всех предприятий. Эффективность его  использования зависит от знания коңюнктуры рынка

Третий источник протекает  из инновационной деятельности предприятия.

На величину прибыли организации  оказывают влияние разные факторы. Факторы делятся на: внешние и  внутренние.

К внешним факторам относятся: состояние рынка; цены и тарифы на топливо, энергию, регулируемые государством отпускные цены на некоторые товары и продукцию; нормы амортизации; система налогообложения (налоговые  ставки); нарушение дисциплины со стороны  деловых партнеров; благоприятные  или неблагоприятные социальные и другие условия; объем и качество природных ресурсов, предоставленных  обществом.

К внутренним факторам относятся: объем и качество проданной продукции, товаров; политика ценообразования  на предприятии; уровень себестоимости  и других затрат; уровень организации  труда и производства; уровень  образования и квалификация кадров; технический уровень производственных фондов; материальное положение и  экономическая заинтересованность работников.

Ниже в таблице 5, приведены  основные финансовые результаты деятельности СП «Энергосбыт» Куйбышевской железной дороги- филиал ОАО РЖД» за 2005-2006гг.

 

Таблица 5-Анализ финансовых результатов деятельности СП «Энергосбыт» Куйбышевской железной дороги за 2005 -2006 гг.

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.		Изменение показателя
	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего  года	тыс. руб. (гр.2 - гр.3)	± % ((2-3) : 3)
1	2	3	4	5
1. Выручка от продажи товаров,  продукции, работ, услуг	4808423	3212621	+1595802	+49,7
2. Расходы по обычным видам деятельности	2817083	2136983	+680100	+31,8
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)	1991340	1075638	+915702	+85,1
4. Прочие доходы	221188	604365	-383177	-63,4
5. Прочие расходы	404470	1027484	-623014	-60,6
6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4-5)	-183282	-423119	+239837	+56,7
7. EBIT (прибыль до уплаты процентов  и налогов)	2038391	954143	+1084248	+113,6
8. Изменение налоговых активов  и обязательств, налог на прибыль	-487861	-177555	-310306	-174,8
9. Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода (3+6+8)	1320197	474964	+845233	+178
Справочно: Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 470)	+1255087	х	х	х

Из "Отчета о прибылях и  убытках" следует, что за 2006 г. организация  получила прибыль от продаж в размере 1991340 тыс. руб., что равняется 41,4% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль выросла на +915702 тыс. руб., или на 85,1%.

По сравнению с прошлым  периодом в текущем увеличилась  как выручка от продаж, так и  расходы по обычным видам деятельности (на 1595802 и 680100 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение  выручки (+49,7%) опережает изменение  расходов (+31,8%)

Изучая расходы по обычным  видам деятельности, следуем отметить, что организация, как и в прошлом  году не использовала возможность учитывать  общехозяйственные расходы в  качестве условно-постоянных, относя их ежемесячно на счет реализации.

Убыток от прочих операций за анализируемый период составил 183282 тыс. руб., что на 239837 тыс. руб. (56,7%) меньше, чем убыток за аналогичный период прошлого года. При этом величина убытка от прочих операций составляет 9,2% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый  период.

Анализ показателя чистой прибыли по данным формы №2 во взаимосвязи  с изменением показателя "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" формы  №1 позволяет сделать вывод, что  в 2006 г. организация использовала чистую прибыль в сумме 65110 тыс. руб.

Изменение отложенных налоговых  активов, отраженное в форме №2 "Отчет  о прибылях и убытках" (стр. 141), не соответствует изменению данных по строке 145 "Отложенные налоговые  активы" Баланса. Такая же проблема имеет место и с показателем  отложенных налоговых обязательств – данные формы №2 расходятся с  соответствующим показателем формы  №1. Подтверждением выявленной неточности является и то, что даже в сальдированном виде отложенные налоговые активы и  обязательства в форме №1 и  форме №2 расходятся.

Контрольный расчет правильности определения налоговых активов  и обязательств (строки 141, 142 и 200 формы  №2) показал, что организация имела  убытки по видам деятельности, которые  не уменьшают основную базу по налогу на прибыль. Если же такая ситуация не имела место в 2005 г., можно усомниться в правильности применений положений  ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль".

В таблице приведены основные финансовые результаты деятельности СП «Энергосбыт» Куйбышевской железной дороги за 2006 -2007 гг.

 

Таблица 6 -Анализ финансовых результатов деятельности СП «Энергосбыт» за 2006 -2007 гг.

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.		Изменение показателя
	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего  года	тыс. руб. (гр.2 - гр.3)	± % ((2-3) : 3)
1	2	3	4	5
1. Выручка от продажи товаров,  продукции, работ, услуг	6208835	4808423	+1400412	+29,1
2. Расходы по обычным видам деятельности	3286702	2817083	+469619	+16,7
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)	2922133	1991340	+930793	+46,7
4. Прочие доходы	109466	221188	-111722	-50,5
5. Прочие расходы	301218	404470	-103252	-25,5
6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4-5)	-191752	-183282	-8470	-4,6
7. EBIT (прибыль до уплаты процентов  и налогов)	2892749	2038391	+854358	+41,9
8. Изменение налоговых активов  и обязательств, налог на прибыль	-715908	-487861	-228047	-46,7
9. Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода (3+6+8)	2014473	1320197	+694276	+52,6
Справочно: Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 470)	+1999251	х	х	х

За анализируемый период 2007 года СП «Энергосбыт» Куйбышевской железной дороги – филиал ОАО «РЖД»  получила прибыль от продаж в размере 2922133 тыс. руб., что равняется 47,1% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль выросла на 930793 тыс. руб., или на 46,7%.

По сравнению с прошлым  периодом в текущем выросла как  выручка от продаж, так и расходы  по обычным видам деятельности (на 1400412 и 469619 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение  выручки (+29,1%) опережает изменение  расходов (+16,7%)

Судя по отсутствию на конец  периода данных в строке 040 формы  №2, организация, как и в прошлом  году не использовала возможность учитывать  общехозяйственные расходы в  качестве условно-постоянных, относя их ежемесячно на реализованные товары (работы, услуги).

Убыток от прочих операций за анализируемый период составил 191752 тыс. руб., что на 8470 тыс. руб. (4,6%) больше, чем убыток за аналогичный период прошлого года. При этом величина убытка от прочих операций составляет 6,6% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый  период.

Основные финансовые результаты деятельности СП «Энергосбыт» Куйбышевской железной дороги - филиал ОАО «РЖД»  за рассматриваемый период приведены  ниже в таблице 7.

Анализ показателя чистой прибыли по данным "Отчета о прибылях и убытках" во взаимосвязи с  изменением показателя "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" Баланса  позволяет сделать вывод, что  в 2007 г. организация использовала чистую прибыль в сумме 15222 тыс. руб.

Изменение отложенных налоговых  активов, отраженное в "Отчете о прибылях и убытках" (стр. 141), не соответствует  изменению данных по строке 145 "Отложенные налоговые активы" Баланса. Подобная проблема имеет место и с показателем  отложенных налоговых обязательств – данные "Отчета о прибылях и  убытках" расходятся с соответствующим  показателем Баланса. Выявленную ошибку подтверждает и то, что даже в  сальдированном виде отложенные налоговые  активы и обязательства в форме  №1 и форме №2 не совпадают.

Контрольный расчет правильности определения налоговых активов  и обязательств (строки 141, 142 и 200 формы  №2) показал, что, как и в прошлом  периоде часть прибыли, полученной организацией в отчетном периоде, облагалась по ставке меньше 24%. Если фактически организация  не применяла в 2007 г. ставок налога на прибыль, отличных от 24%, можно высказать  сомнения относительно правильности применений положений ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль".

По данным «Отчета о  прибылях и убытках» можно проанализировать рентабельность продаж, чистую рентабельность отчетного периода, а так же влияние  факторов на изменение этих показателей.