Повышение эффективности работы предприятия на основе анализа финансовой деятельности

     

Общая оценка структуры имущества и его источников

Анализ лик-видности средств и платежеспо-собности

Анализ финансовой устойчивости

Анализ движения капитала

Анализ потоков  денежных средств и деловой активности

Анализ прибыльнос-ти, рента-бельности и факторов, влияющих на фин. результат

Анализ дивидендности акционерных обществ

     

Итоги и выводы

     

Положительные		Отрицательные
Финансовое  прогнозирование       (анализ  перспектив)		Финансовое  прогнозирование      (анализ  перспектив)

     Рис.1 Последовательность анализа по данным бухгалтерской отчетности.

     Основными источниками информации для финансового анализа являются:

1. Бухгалтерский баланс.

     Наименование  отдельных разделов или статей бухгалтерского баланса представляет собой классификацию хозяйственных средств организации и их источников по экономическому признаку.

     Анализ  бухгалтерского баланса дает возможность:

     - определить степень обеспеченности  организаций собственными оборотными  средствами;

     - установить, за счет каких статей  изменилась величина оборотных  средств;

     - оценить общее финансовое состояние  организаций даже без расчета  аналитических показателей.

     Для общей оценки финансового состояния  организаций составляют аналитический  баланс, в котором объединяют в  группы однородные статьи. При этом сокращается число статей баланса, что повышает его наглядность  и позволяет сравнивать с балансами других предприятий.

     В действующем балансе ряд статей носит характер регулирующих. Исключив их в полном объеме или частично, можно уточнить оценку хозяйственных  средств, находящихся в распоряжении коммерческой организации.

     Информация  о недостатках в работе коммерческой организации может непосредственно присутствовать в бухгалтерской отчетности в явном или завуалированном виде. Первый случай имеет место, когда в отчетности есть «больные» статьи, которые условно можно подразделить на две группы:

1. свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе организаций в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении;
2. свидетельствующие об определенных недостатках в работе организации.

     К первой группе относятся «Непокрытый  убыток прошлых лет», «Непокрытый убыток отчетного года».

     Ко  второй группе, в частности, относятся  следующие статьи:

     - «Расчеты с дебиторами за товары (работы, услуги), которая включает  неоправданную дебиторскую задолженность;

     - «Расчеты с персоналом по прочим  операциям», по которой может отражаться неоправданная дебиторская задолженность в виде расчетов с материально-ответственными лицами при недостачах, порче, хищениях;

     - «Прочие активы», которая может  включать недостачи и потери  от порчи товарно-материальных  ценностей, не списанных с баланса в установленном порядке;

     - «Расчеты с кредиторами за  товары и услуги», в которую  входит неоправданная кредиторская  задолженность.

     Причины возникновения этих сумм могут быть различными. Однако, если наблюдается  их рост в динамике, это свидетельствует о серьезных недостатках в организации учета и внутреннего контроля на предприятии.

     Недостатки  в завуалированном виде  отражаются в ряде балансовых статей, что может  быть выявлено в рамках внутреннего  анализа с привлечением данных текущего учета. Это вызвано не фальсификацией данных, а существующей методикой составления баланса, согласно которой многие балансовые статьи комплексные.

     Затем проводится оценка изменения валюты баланса за анализируемый период. Можно ограничиться сравнением итогов валюты баланса на конец и начало отчетного периода (уменьшив на сумму убытков) и определить рост или снижение в абсолютном выражении. Увеличение валюты баланса свидетельствует, как правило, о росте производственных возможностей организаций и заслуживает положительной оценки. Однако надо учитывать фактор инфляции. Снижение валюты баланса оценивается отрицательно, так как сокращается хозяйственная деятельность организаций (может быть,  падает спрос на продукцию, нет сырья, материалов, полуфабрикатов для производства). Вместе с этим целесообразно сопоставить баланс с плановым балансом, с балансами прошлых лет одной и той же организации, с данными предприятий конкурентов.

     Для получения общей оценки динамики финансового состояния можно  сопоставить изменения итога баланса с изменениями финансовых результатов  хозяйственной деятельности (выручкой от реализации товаров, прибылью от реализации, прибылью от финансово-хозяйственной деятельности). С этой целью рассчитаем коэффициент роста валюты баланса и коэффициент роста выручки от реализации. Опережение темпов роста выручки от реализации (прибыли от реализации, прибыли от финансовой деятельности)  свидетельствует об улучшении использования средств на предприятии по сравнению с предыдущим периодом, и обратная ситуация говорит об отставании и ухудшении использования средств организации.

     С целью детального выяснения причин создавшейся ситуации необходимо проанализировать характер изменений отдельных статей баланса. Такой анализ проводят с  помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа. Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга, так как позволяют сравнить отчетность различных по роду деятельности и объему производства предприятий.

2. Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках».

     Отчет о прибылях и убытках отражает общую тенденцию разделения функций  бухгалтерского учета для составления  бухгалтерской и налоговой отчетности. Название граф за отчетный период и за анализируемый период прошлого года позволяет непосредственно наблюдать показатели этой формы в динамике. При этом показатель выручки от реализации товаров (продукции, работ, услуг)  показывается в метаоценке, т.е. без косвенных налогов и обязательных платежей.

     Для инвесторов и аналитиков эта форма  во многих отношениях важнее, чем баланс, так как в ней содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая информация о том, каких успехов достигла организация в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы ее деятельности.

     По  данным отчета о прибылях и убытках проводят анализ финансового результата деятельности организации как по общему объему и динамике, так и по структуре, факторный анализ прибыли и рентабельности. Для анализа используют также и другую информацию, содержащуюся и в  других формах отчетности и пояснительной записке к годовой форме отчетности.

     Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах объясняют суть предоставленной отчетной информации, раскрывают учетную политику организации и обеспечивают пользователей бухгалтерской отчетности  дополнительными данными, которые необходимы для реальной оценки имущественного, финансового положения организации и финансового результата ее деятельности.

     Практически все пользователи финансовых отчетов  организаций используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Качество принимаемых решений напрямую зависит от качества аналитического обоснования, точности расчетов и полноты исходной информации. [13, с.368-372]

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения предприятия

     Анализ  начинается с обзора основных показателей  деятельности предприятия. В ходе этого  обзора необходимо рассмотреть следующие  вопросы:

     · имущественное положение предприятия  на начало и конец отчетного периода;

     · условия работы предприятия в отчетном периоде;

     · результаты, достигнутые предприятием в отчетном периоде;

     · перспективы финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

     Имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода  характеризуются данными баланса. Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции изменения имущественного положения. Информация об изменении в организационной структуре управления, открытии новых видов деятельности предприятия, особенностях работы с контрагентами и др. обычно содержится в пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности. Результативность и перспективность деятельности предприятия могут быть обобщенно оценены по данным анализа динамики прибыли, а также сравнительного анализа элементов роста средств предприятия, объемов его производственной деятельности и прибыли. Информация о недостатках в работе предприятия может непосредственно присутствовать в балансе в явном или завуалированном виде. Данный случай может иметь место, когда в отчетности есть статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении (например, статья «Убытки»). В балансах вполне рентабельных предприятий могут присутствовать также в скрытом, завуалированном виде статьи, свидетельствующие об определенных недостатках в работе.

     Это может быть вызвано не только с  фальсификациями со стороны предприятия, но и принятой методикой составления  отчетности, согласно которой многие балансовые статьи комплексные (например, статьи «Прочие дебиторы», «Прочие кредиторы»). [12] 

     1.5.2. Оценка имущественного положения

     Экономический потенциал организации может  быть охарактеризован двояко: с позиции  имущественного положения предприятия  и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны — нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот.

     Согласно  действующим нормативам, баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Однако ряд статей по-прежнему носит характер регулирующих. Для удобства анализа целесообразно использовать так называемый уплотненный аналитический баланс-нетто, который формируется путем устранения влияния на итог баланса (валюту) и его структуру регулирующих статей. Для этого:

     · суммы по статье «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» уменьшают величину собственного капитала и величину оборотных активов;

     ·  на величину статьи «Оценочные резервы («Резерв по сомнительным долгам»)» корректируется значение дебиторской задолженности и собственного капитала предприятия;

     ·  однородные по составу элементы балансовых статей объединяются в необходимых  аналитических разделах (долгосрочные текущие активы, собственный и заемный капитал).

     Устойчивость  финансового положения предприятия  в значительной степени зависит  от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

       В процессе функционирования  предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

     Вертикальный  анализ показывает структуру средств  предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным  оценкам и проводить  хозяйственные  сравнения экономических показателей  деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

     Горизонтальный  анализ отчетности заключается в  построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых  абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.