Повышение эффективности функционирования предприятия за счет снижения себестоимости продукции

 

В структуре пассивного капитала произошел ряд значительных изменений, на конец 2007 года преобладают  заемные средства (104,1%), причем собственные средства имеют отрицательное значение.

Размер привлеченных заемных средств составил на конец 2007 года 335258 тыс. руб., увеличившись по сравнению с прошлым годом в 7,8 раза, при этом заемный капитал составляют только краткосрочные пассивы.

В структуре краткосрочных  пассивов наибольшую долю занимает кредиторская задолженность – 95,2%, в которой на первом месте стоит задолженность перед поставщиками и подрядчиками – 92% от величины кредиторской задолженности. Это негативные явления, особенно на фоне нехватки денежных средств.

Просроченная задолженность  по всем видам кредитования за анализируемый период отсутствует. Это в целом, сложившуюся тенденцию нельзя признать положительной.

2. Анализ финансового состояния

 

Под финансовой устойчивостью  предприятия следует понимать платежеспособность предприятия во времени с соблюдением  условия финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами. Формирование финансовой устойчивости предприятия представляет важнейшую проблему рационального сочетания собственной и заемной составляющей в имуществе.

Считается, что финансовые риски возникают тогда, когда:

1) собственный капитал  значительно меньше заемного;

2) собственного капитала  недостаточно для формирования  материальных активов.

Изберем ведущим критерием  финансовой устойчивости выполнение условия: запасы и затраты (Азз) должны быть обязательно  обеспечены источниками, предназначенными для его формирования – СК и кредиты и займы. Известно, что собственный капитал (Пск) в первую очередь идет на покрытие всей суммы внеоборотных активов (Авн), а оставшаяся часть СК, которая носит название собственных оборотных средств (СОС), идет на формирование оборотных. Сравнивая величины Азз и СОС, можно определить к какому типу финансовой устойчивости соответствует предприятие. Для этого строится таблица 2.7.

Таблица 2.7 - Показатели обеспеченности материальных активов источниками  финансирования, тыс.руб.

Показатели	Годы
	2005	2006	2007
1	2	3	4
Собственный капитал	5 101	2 554	-13 311
Внеоборотные активы	2 729	4 447	8 068
СОС	2 372	-1 893	-21 379
Долгосрочные пассивы	0	0	0
Собственные и долгосрочные источники	2 372	-1 893	-21 379
Краткосрочные кредиты  и займы	2 063	42 214	181 337
Общая величина основных источников	4 435	40 321	159 958
Общая величина запасов  и затрат	33 366	132 426	221 716
Недостаток СОС	-30 994	-134 319	-243 095
Недостаток собственных  и долгосрочных источников	-30 994	-134 319	-243 095
Излишек общей величины основных источников	-28 931	-92 105	-61 758

 

Из данной таблицы  видно, что предприятию соответствует катастрофическое финансовое состояние Азз>СОС. Запасы и затраты не могут быть обеспечены даже при помощи краткосрочных кредитов и займов.

По сравнению с ситуацией  на начало 2005 года наблюдается тенденция  к снижению финансовой устойчивости. Об этом говорит увеличение величины недостатка собственных оборотных средств, суммы общей величины основных источников.

От того насколько  оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит  финансовое положение предприятия. Выработка правильной  финансовой стратегии в этом вопросе помогает предприятию повысить эффективность  своей деятельности. В связи с этими важными показателями, характеризующими финансовую устойчивость предприятия являются: коэффициент финансовой автономии, коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами, коэффициент маневренности, коэффициент дебиторской задолженности.

Таблица 2.8 - Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Показатели	2005 год	2006 год	2007 год	Отклонение	Норм. значение
1	2	3	4	5	6
Коэффициент автономии	0,11	0,02	-0,04	-0,15	> 0,5
Коэффициент автономии обеспеченности запасов	0,07	-0,01	-0,10	-0,17	>0,6
Коэффициент автономии обеспеченности оборотных активов	0,05	-0,01	-0,07	-0,12	>0,1
Коэффициент маневренности	0,47	-0,74	-1,61	-2,07	>0,3-0,5

 

Как свидетельствует  табл. 2.8. финансовая устойчивость предприятия критическая. Такая ситуация обусловлена прежде всего недостатком собственных оборотных средств. Наблюдается некоторое ухудшение ситуации. Значение коэффициента обеспеченности запасов снизилось на 0,17, а коэффициента обеспеченности оборотных активов на 0,12. Собственный капитал, согласно коэффициенту обеспеченности запасов и затрат, не обеспечивает их нормативного покрытия

Коэффициент маневренности  имеет значение -1,61, т.е. практически маневренность капитала можно оценить как нулевую. И значение коэффициента автономии находится вне нормальных пределов, т.е. собственный капитал фирмы  не покрывает все заемные обязательства. В целом же ситуация оценивается как  негативная, с наличием отрицательных сдвигов.

Устойчивость финансового  состояния данного предприятия может быть восстановлена путем:

• ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на 1 рубль товарооборота;
• основного уменьшения запасов и затрат (до норматива);
• наращивание прибыли;
• пополнение СОС за счет внутренних и внешних источников.

Задачей анализа на данном этапе является анализ уровня платежеспособности фирмы по показателям ликвидности  баланса, коэффициентам текущей, критической  и абсолютной ликвидности, исследование соотношения и влияния дебиторской и кредиторской задолженности в связи с ликвидностью. Воспользуемся для этого рядом структурно динамических таблиц.

Таблица 2.9 - Группировка статей баланса для анализа его ликвидности, тыс.руб.

Актив	Годы			Пассив	Годы
	2005	2006	2007		2005	2006	2007
1	2	3	4	5	6	7	8
1 Анл	15	165	366	1. Пнс	40859	125033	153921
2. Абр	8425	30976	91796	2. Пкс	2063	42214	181337
3. Амр	36854	134214	221716	3. Пдс	-	-	-
4. Атр	2729	4447	8068	4. Пп	5101	2554	-13311
Итого	48023	169802	321947	Итого	48023	169802	321947

 

где Анл  - Наиболее ликвидные,  Абр -  Быстро реализуемые,  Амр - Медлено  реализуемые, Атр - Трудно реализуемые, Пнс - Наиболее срочные, Пкс - Краткосрочные, Пдс - Долгосрочные, Пп - Постоянные

Из таблицы видно, что на конец анализируемого периода не выполняется большинство из условий ликвидности:

Анл (366 тыс. руб.) ≤ Пнс (153 921 тыс. руб.) 

Абр (91 796 тыс. руб.)  ≤ Пкс (181 337 тыс. руб.)

Амр (221 716 тыс. руб.) ≥ Пдс ( 0 тыс. руб.)

Атр (8068 тыс. руб.) ≥  Пп (-13311 тыс. руб.)

Как видно из табл. 2.9. и сложившихся неравенств, внешние признаки указывают на неплатежеспособность предприятия, потому что денежных средств недостаточно для погашения «горящей» задолженности. В структуре имущества наблюдается острый недостаток наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов для покрытия наиболее срочных и краткосрочных обязательств. В то же время вся сумма труднореализуемых активов превосходит сумму постоянных пассивов практически в два раза, что свидетельствует об отсутствии собственных оборотных средств

Таким образом, приходим к мнению о том, что состояние  баланса нельзя назвать ликвидным, что подтверждает общий коэффициент ликвидности равный 0,5, который указывает на то, что степень соответствия структуры имущества и обязательств невысока. Для анализа ликвидности так же применяется  ряд специальных коэффициентов. Расчетные и нормативные значения приведены в таблице 2.10.

Таблица 2.10 - Анализ коэффициентов ликвидности

Наименование коэффициента	Годы			Нормативное значение
	2005	2006	2007
1	2	3	4	5
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0003	0,0012	0,0011	> 0,05
Коэффициент критической ликвидности	0,20	0,28	0,27	> или = 0,5
Коэффициент текущей ликвидности	1,06	0,96	0,94	>или=1,0 - 1,5

 

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую долю текущей задолженности фирма может погасить немедленно на момент составления отчетности. На конец года этот коэффициент имеет значение 0,0011. Это говорит о том, что задолженность вообще не может быть погашена немедленно. Такое значение коэффициента не укладывается в нормативное неравенство. Значение коэффициента критической ликвидности почти в два раза ниже нормативного. Т.е. за счет денежных средств и дебиторской задолженности, если ее взыскать немедленно, может быть покрыто 50% текущих обязательств.

Значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода составило 0,94 что в два раза меньше нормативного. Этот показатель является вторым критерием финансовой устойчивости. Необходимое условие не выполняется. Расчетные значения коэффициентов ликвидности показывают, что на конец 2007 г. текущие обязательства ООО «АПК Мавр» можно погасить, только взыскав дебиторскую задолженность и реализовав материальные запасы.

Исходя из вышесказанного, можно признать возможности предприятия  в погашении текущих обязательств очень низкими.  По сравнению с прошлым годом наблюдается отрицательная тенденция к снижению ликвидности имущества предприятия. Коэффициенты  ликвидности - показатели относительные и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастают числитель и знаменатель дроби. Само же финансовое положение за это время может значительно измениться. Например, увеличение убытков, уровень рентабельности, все это необходимо брать во внимание при определении уровня ликвидности баланса.

3. Анализ эффективности деятельности предприятия

 

Проведем коэффициентное исследование уровня эффективности  работы собственного капитала, основных средств, мобильности капитала, рассчитаем соотношение выручки от реализации и размера имущества. Определим финансовые результаты предприятия и рассчитаем уровень его рентабельности. Расчетные значения показателей деловой активности сведены в табл. 2.11.

Таблица 2.11 - Показатели деловой активности

Показатели	Годы			Отклонение
	2005	2006	2007
1	2	3	4	5
Коэффициент деловой активности	5,42	2,48	2,05	-3,37
Фондоотдача основных средств	152,42	224,06	217,05	64,63
Коэффициент  оборачиваемости  оборотных активов	5,75	2,54	2,11	-3,64
Коэффициент  оборачиваемости  собственного капитала	51,04	164,67	-49,67	-100,71