Организационно-экономическая характеристика ОАО «Жилкомсервис»

Следовательно, ориентируясь на достаточные  критерии, предприятие может быть признано платежеспособным. Необходимо следить за состоянием его ресурсов и не допускать ухудшения показателей.

Таким образом, можно сформулировать следующие выводы:

- оценку несостоятельности предприятия следует осуществлять с учетом не только структуры баланса, но и финансовых результатов и эффективности деятельности хозяйствующего субъекта;

- при установлении нормативных значений коэффициентов удовлетворительной структуры баланса следует учитывать имеющиеся взаимосвязи между критериями и отраслевыми особенностями анализируемых предприятий. Это способствует предупреждению ошибок в принятии решений о несостоятельности (банкротстве) предприятий.

Анализ финансового состояния  позволяет определить финансовое положение  предприятия и пути его улучшения. Используя необходимую методологическую базу менеджмент способен эффективно влиять на финансовые результаты предприятия, достигая поставленных целей.

 

2.2 Анализ и оценка финансового состояния общества

 

Финансовое состояние акционерных  обществ необходимо оценивать как в краткосрочной перспективе, чему служат показатели платежеспособности, так и в долгосрочной перспективе через показатели финансовой устойчивости.

Ухудшение финансового состояния  предприятия сопровождаются «проеданием» собственного капитала и неизбежным «залезанием в долги». Тем самым падает финансовая устойчивость, т.е. финансовая независимость предприятия способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.

При возникновении договорных отношений между предприятиями у них появляется обоюдный интерес к финансовой устойчивости друг друга как критерию надежности партнеров.

Стабильность работы предприятия  связана с общей его финансовой структурой, степенью его зависимости  от внешних кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако, этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей, характеризующая состояние предприятия и обеспеченность их источниками покрытия (пассива).

Их можно разделить на две  группы: показатели, определяющие состояние  оборотных средств, и показатели, определяющие состояние основных средств.

Показатели ликвидации и финансовой устойчивости взаимодополняют  друг друга и в совокупности дают представление  о благополучии финансового состояния  предприятия: если у предприятия  обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у предприятия есть шансы выйти из затрудненного положения. Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности и показатели финансовой устойчивости, то такое предприятие – вероятный кандидат в банкроты. Преодолеть финансовую неустойчивость весьма непросто: нужно время и инвестиции. Для хронически больного предприятия, потерявшего финансовую устойчивость, любое негативное стечение обстоятельств может привести к роковой развязке.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия ОАО «Жилкомсервис» на основании баланса рассчитаем ряд следующих показателей (таблица 5):

Таблица 5

Сводная таблица показателей финансовой устойчивости

Показатель	Формула для расчета показателя	Значение  показателя								Рекомендуемый критерий
		2006		2007		2008
Характеризующий соотношение собственных и заемных  средств
1. Коэффициент  автономии	СК/Баланс	0,518	0,52				0,63		Более 0,5
2. Коэффициент  финансовой зависимости	ЗК/Баланс	0,482	0,48				0,37		Менее 0,5
3. Коэффициент  финансирования	СК/ЗК	1,07	1,07				1,72		Более 0,7
Характеризующий состояние оборотных средств
1. Коэффициент  обеспеченности текущих активов  собственными оборотными средствами	СОС/Текущие  активы	-	-				0,064		Более 0,1
2. Коэффициент  обеспеченности материально-производственных  запасов собственными оборотными средствами	СОС/Материально-производственные запасы	-	-				0,078		Более 0,5
3. Коэффициент  соотношения материально-производственных  запасов и собственных оборотных  средств	Материальнопроизводственные запасы/ СОС	-	-				12,68		Более 1, но менее 2
4. Коэффициент  покрытия материально-производственных  запасов	Источники формирования МПЗ/МПЗ	1,102	1,133				1,464
5. Коэффициент  маневренности собственного капитала	СОС/СК	-	-				0,039		Более 0,2 – 0,5
6. Коэффициент  мобильности производственных активов	Стр.(120,211-214,217) / Баланс	0,936	0,937				0,922		Более 0,5
7. Индекс постоянного  актива	ВА/СК	1,124	1,124				0,960		Более 0,7

 

Анализ таблицы 5 позволяет сделать следующие выводы. В целом можно сделать вывод о недостаточно устойчивом финансовом положении ОАО «Жилкомсервис» как на начало, так и на конец анализируемого производственного периода. При этом необходимо отметить, что положение организации незначительно улучшилось к концу периода.

Важнейшим показателем, характеризующим  финансовую устойчивость предприятия, является показатель уровня веса общей суммы собственного капитала к итогу баланса предприятия. В практике этот относительный показатель получил название коэффициент автономии (концентрации собственного капитала).

Коэффициент автономии (независимости) характеризует долю собственного капитала в общей сумме средств предприятия и показывает степень независимости ОАО «Жилкомсервис» от внешних источников финансирования. Нормативное значение данного коэффициента в отчетном периоде выполняется, хотя и с очень небольшим превышением нормы. Это говорит о том, что в настоящее время предприятие на 63% финансирует свою деятельность собственными средствами, что при увеличивающейся тенденции можно оценить положительно (2007 год характеризуется показателем в размере 0,52, 2006 год – 518). Значение коэффициента финансовой зависимости является обратным показателю автономии и подтверждает сделанные ранее выводы.

Производными от коэффициента автономии  являются показатель финансовой зависимости. По существу он является обратным к коэффициенту автономии. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Эти два коэффициента в сумме равны единице (100%). Таким образом в 2007 г. в каждом 1 рубле вложенном ОАО «Жилкомсервис» в активы, 48 копеек были заемными, 4 2008 году зависимость от заемных средств снизилась и составила 37 копеек.

Коэффициент финансирования характеризует  соотношение собственного и заемного капитала и также является показателем  степени присутствия в производственно-хозяйственной деятельности предприятия различных источников финансирования. Значение показателя в 2006 и 2007  году – 1,07, в 2008 году – 1,72, что говорит о значительном превышении размера собственных средств предприятия. Одной из причин этому может являться полное отсутствие долгосрочных заемных средств.

Все показатели, характеризующие степень  использования собственных оборотных  средств предприятия, в периодах 2006 – 2007 годов не рассчитываются, так  как значение данного показателя отрицательно, что свидетельствует о недостаточности собственных средств для обеспечения не только оборотных, но даже внеоборотных активов. Кроме этого, необходимо отметить, что и на конец отчетного 2008 года практически все нормативные значения показателей, в расчете которых принимает участие показатель собственных оборотных средств, не выполняются. Это также свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия для финансирования производственной деятельности в полном объеме. Так, текущие активы обеспечены собственными средствами лишь на 6,4%, материально-производственные запасы – на 7,8% (нормативное значение – 50%).

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств  предприятия находится в мобильной  форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивой кредитной политики. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние.

В нашем случае значение данного  показателя: в 2006 и 2007 году – не рассчитывается, в 2008 году – 3,9% (нормативное значение 20% - 50%). Таким образом и данный показатель подтверждает выводы о неустойчивом финансовом положении предприятия  в настоящий момент.

Коэффициент мобильности производственных активов и индекса постоянного  актива характеризуют качество и  степень использования, источники  формирования имущества на предприятии. Анализ показал, что по данной группе показателей финансовую устойчивость организации можно в целом оценить положительно. Значения показателей значительно превосходят нормативные значения, что говорит об эффективном распределении средств предприятия именно на данную группу объектов производственной деятельности; на конец периода внеоборотные активы предприятия были на 96% сформированы собственными средствами; удельный вес производственных активов на тот же момент времени составил 92,2%.

Одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия являются изменения или недостаток источников средств для формирования запасов  и затрат (материальных оборотных фондов).

Обычно выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового  состояния, когда запасы и затраты  меньше суммы собственного оборотного  капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности (краткосрочные заемные средства – КЗС):

З < СОС +КЗС, где                                           (7)

З – запасы, тыс. руб.,

КЗС – краткосрочные заемные  средства, тыс. руб.

При этом, для коэффициента обеспеченности запасов и затрат источниками средств (Ка) должно выполнятся следующее условие:

Ка = СОС + КЗС  >1                                                    (8)

     3апасы       

 

Ка₀ = - 2077,0    < 1

     11710

 

Ка₁ = 2362.0   < 1

  10778

В нашем случае сумма собственных  оборотных и краткосрочных заемных  средств составляет  - 2077.0 тыс. руб. на начало года, 2326.0 тыс. руб. на конец  года, а запасы 11710 и 10778 тыс. руб. соответственно. Таким образом, оба эти условия  не соблюдаются и поэтому ОАО «Жилкомсервис» по изложенной методике нельзя отнести к группе предприятий с абсолютной устойчивостью финансового состояния.

2. Нормальная устойчивость, при  которой гарантируется платежеспособность  предприятия, если:

З = СОС + КЗС,  при  Ки = СОС +КЗС  = 1       (9)

          3апасы

Данное условие также не выполняется  на анализируемом предприятии.

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое  состояние, при котором нарушается  платежный баланс, но сохраняется  возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств (И вр.) в оборот предприятия.  Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету.

З = СОС + КЗС + И вр., при Кн = СОС + КЗС + И вр. > 1          (10)

      3апасы  

Кн₀ = 13476  > 1

   11710

Кн₁ = 13248 > 1

  10778

В нашем случае сумма собственных  оборотных, краткосрочных заемных  средств и временно свободных источников средств составляет  - 13476,0 тыс. руб. на начало года, 13248,0 тыс. руб. на конец года, а запасы 11710 и 10778 тыс. руб. соответственно. Таким образом, оба эти условия  соблюдаются и поэтому ОАО «Жилкомсервис» по изложенной методике относится к группе предприятий в предкризисном финансовом состоянии.

4. Кризисное финансовое состояние  (предприятие находится на грани  банкротства), при котором 

З > СОС + КЗС + И вр., при Кк. = СОС + КЗС + И вр. < 1   (11)

        3

Вывод. Все вышеперечисленное свидетельствует, что, несмотря на высокую долю собственного капитала, в общей сумме активов в текущем году произошли негативные изменения. Величина заемных средств предприятия весьма велика и даже ее незначительно уменьшение к концу анализируемого периода не позволяет сделать вывод об относительной независимости предприятия от внешних источников финансирования. Недостаточность собственных оборотных средств предприятия также отрицательно характеризует степень финансовой устойчивости ОАО «Жилкомсервис». Анализ финансовой устойчивости по методике оценки изменения или недостатка источников средств для формирования запасов  и затрат (материальных оборотных фондов) показал, что анализируемое предприятие можно отнести к группе предприятий в предкризисном финансовом состоянии.

 

Анализ деловой активности ОАО  «Жилкомсервис»

 

Анализ финансового состояния  предприятия включает в себя расчет показателей, характеризующих деловую  активность организации и эффективность  использования средств, то есть показатели деловой активности.