Организационно-экономическая характеристика ОАО «Жилкомсервис»

Деловая активность акционерного общества в финансовом аспекте проявляется  прежде всего в скорости оборота  его средств.

Показатели оборачиваемости показывают – сколько раз в год (анализируемый  период) «оборачиваются» те или иные активы предприятия. Оборотная величина, умноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов.

Показатели оборачиваемости имеют  большое значение для оценки финансового  положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств отражает при прочих равных условиях повышение производственного технического потенциала предприятия.

В практике наиболее часто выполняют  расчеты оборачиваемости средств, вложенных в запасы товарно-материальных ценностей и используемых покупателями продукции предприятия в порядке  их коммерческого кредитования. Значительный интерес представляет измерение степени нагрузки другой части используемых средств, вложенных в недвижимое имущество. Определенный интерес представляет и ответ на вопрос, насколько интенсивно используется вся сумма капиталов, авансированная в предприятии, в соответствии с общим оборотом по продажам.

Все названные величины рассматриваются  в виде относительных показателей.  Однако, показателям оборачиваемости  оборотных средств свойственно  и присвоение натуральных измерений. Их можно измерить числом оборотов за определенный период времени или продолжительностью одного оборота. И это вполне объяснимо, так как по окончании срока оборота вся сумма участвовавших в нем средств возвращается предприятию.

Те капиталы, по отношению к которым  определяется степень их нагрузки, за отчетный период полностью не превращаются в наличные деньги, так как неоднократно участвуют в цикле  производства продукции и ее продажи. Поэтому показатели нагрузки капитала легче истолковать как относительные показатели, хотя по характеру сопоставленных при их исчислении величин им можно дать и соответствующее толкование. Так при сопоставлении выручки от продаж с этими капиталами рассчитывается число денежных единиц выручки, приходящиеся на одну денежную единицу используемого капитала.

Наиболее распространенным является коэффициент оборачиваемости активов. Этот показатель следует  рассматривать  только с качественными характеристиками предприятия: значительная оборачиваемость  активов может наблюдаться не только в силу эффективного использования активов, но и в связи с отсутствием вложений на развитие производственных мероприятий.

К оборачиваемости активов =    чистый объем реализации тыс. руб.         (12)

(или К капиталоотдачи)      среднегодовая стоимость активов тыс. руб.

Отношение суммы продаж (выручки от реализации) ко всему итогу средств характеризуют эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов независимо от источников их образования, то есть показывает, сколько раз за год (анализируемый период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Этот показатель варьируется в зависимости от отрасли, отображая особенности производственного процесса.

Таблица 6

Общая оценка оборачиваемости активов ОАО  «Жилкомсервис»

Показатели	На 01.01.08.	на 01.01.09.	Изменения
1.Выручка от реализации, тыс. руб.	18136	33089	+14953
2.Средняя величина  активов, тыс. руб.	32249	33702	+1453
3.Средняя величина внеоборотных активов, тыс. руб.	18773	20454	+1681
4.Средняя величина  текущих активов, тыс. руб.	13476	13248	-228
5.Оборачиваемость активов	0,56237	0,98181	0,41944
6.Период оборота активов,  дней	649	372	-277
7.Оборачиваемость текущих  активов	1,345	2,4977	1,1227
8.Период оборота текущих  активов, дней	271	146	-125
9.Обораиваемость внеоборотных  активов	0,9661	1,6177	0,6516
10.Период оборота внеоборотных  активов, дней	377	226	-151

 

Как видно из приведенной выше таблицы  по сравнению с предыдущим годом продолжительность оборота активов уменьшилась на 277 дней, что привело к притоку денежных средств в оборот предприятия. Это свидетельствует об улучшении финансового положения предприятия. Для поддержания нормальной производственной деятельности предприятию нет необходимости привлекать дополнительные средства. 

Следующим показателем является коэффициент  оборачиваемости собственного капитала.

К оборачиваемости с.к. = чистый объем реализации тыс. руб.              (13)

   среднегодовая стоимость собственного капитала тыс. руб.

Для ОАО «Жилкомсервис» оборачиваемость  собственного капитала составила 1,086 в 2007 году и 1,553 в 2008 году.

К обор. с.к.₀ =     18136  = 1,0862

16696

К обор. с.к.₁  =     33089  =1,5532

                              21304

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала характеризует  различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения он представляет скорость оборота собственного капитала, с экономической – активность денежных средств, которыми рискует  акционер.

В нашем случае, достаточно высокое значение данного  коэффициента означает значительное повышение  уровня продаж над вложенным капиталом, а это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность  достижения того придела, когда кредиторы  больше участвуют в деле, чем собственники. Таким образом, отношение к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, поэтому компания может иметь серьезные затруднения, связанные с изменением доходов или общей тенденции снижения цен.

Следующим показателем является коэффициент оборачиваемости инвестиционного капитала (Ко.и.к.).

Ко.и.к. = чистый объем реализации, тыс. руб.                     (14)

        среднегодовая стоимость, тыс.  руб. 

(собственный  капитал + долгосрочные обязательства)

Этот показатель показывает скорость оборота всего  долгосрочного (инвестиционного) капитала предприятия. Для ОАО «Жилкомсервис» он равен 1,0862 и 1,5532 соответственно на начало и конец года.

Рассмотрим показатель оборачиваемости  материально-производственных запасов. В целом, чем выше показатель оборачиваемости  запасов, тем меньше средств связано  в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру  имеют оборотные средства и тем  устойчивее финансовое положение фирмы. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии большой задолженности у предприятия. В этом случае давление кредиторов может  пявиться прежде, чем можно что-либо предпринять с запасом, особенно при неблагоприятной конъюнктуре. 

Поскольку производственные запасы учитываются  по стоимости их приобретения, то для  расчета коэффициента оборачиваемости  запасов используется не выручка  от реализации, а себестоимость реализованной  продукции.

К оборачиваемости запасов = себестоимость реализованной продукции  (15)

 среднегодовая стоимость запасов

Расчет представлен в таблице  8. Этот показатель может быть также выражен в днях. Сумма дней, в течение которых оплачиваются счета и реализуются материально-производственные запасы, характеризует продолжительность цикла, в течение которого материально-производственные запасы превращаются в наличные денежные средства. Ускорение оборачиваемости, достигаемое за счет сокращения времени производства  и обращения, оказывает положительный эффект на результаты деятельности предприятия.

Чем скорее оборотные средства оборачиваются  в процессе функционирования предприятия, тем меньше их потребуется при  данном объеме производства. Разные отрасли  имеют разную оборачиваемость, поэтому ее целесообразно сравнивать со среднеотраслевой.

Данные таблицы 8, свидетельствуют  о замедлении оборачиваемости производственных запасов и готовой продукции. Срок хранения производственных запасов  увеличился на 26,52 дня и составил в отчетном году 83 дня, что свидетельствует о накапливании запасов на предприятии.

Нужно отметить, что подобная ситуация становиться все более распространенной в условиях разрыва хозяйственных  связей и инфляции. Падение покупательной  способности денег заставляет предприятия вкладывать временно свободные средства в запасы материалов, которые затем при необходимости можно будет легко реализовать. Поэтому «замораживание» определенной части средств в запасах хотя и снижает эффективность использования имущества на предприятии, но в какой-то мере спасает его от инфляции.

Таблица 7

Оценка состояния оборачиваемости  материально-производственных запасов  ОАО «Жилкомсервис», тыс. руб.

Показатели	На 01.01.08	На 01.01.09.	Изменения
1.Среднегодовые материально-производственные  запасы тыс. руб. из них:	11710	10778	-932
производственные запасы	4617	3522	-1095
готовая продукция	4690	5131	+441
2.Себестоимость реализованной  продукции, тыс. руб.	29430	15263	-14167
3.Оборачиваемость материально-производственных  запасов (стр.2:стр.1) из них:	2,51324	1,4161	-1,09714
производственные запасы	6,3743	4,3336	-2,0407
готовая продукция	6,275	2,9746	-3,3003
4.Срок хранения запасов дней (360 дн./стр.3) из них:	143	254	111
производственные запасы	56,48	83	26,52
готовая продукция	57,37	121,05	63,68

 

Кроме того, накапливание запасов  часто является вынужденной мерой  снижения риска непоставки (недопоставки) сырья и материалов, необходимых  для осуществления производственного  процесса предприятия.

Особенно сильно снизилась оборачиваемость  готовой продукции (на 63,68 дня). Это может свидетельствовать с одной стороны, о плохой работе сбытовых подразделений предприятия и, с другой стороны, о выпуске продукции недостаточно высокого качества и в результате плохо реализуемой.

 

Оценка финансового состояния  предприятия ОАО «Жилкомсервис»

 

Таким образом, анализ финансового  состояния ОАО «Жилкомсервис» за периоды 2006, 2007 и 2008 годов позволил выявить  некоторые особенности развития данного предприятия и его  финансовой устойчивости. Уже в результате предварительного анализа можно сделать вывод о кризисном состоянии общества. Общие снижение таких показателей как: абсолютного значения производственных активов, их удельного веса в составе внеоборотных и оборотных активов; фактического объема денежных средств, а также увеличение дебиторской задолженности свидетельствуют о снижении производственных возможностей предприятия.

Анализ имущественного положения  и структуры капитала предприятия  показал, что среди хозяйственных  средств предприятия основную долю составляют внеоборотные активы, а среди источников хозяйственных средств – собственный капитал. Предприятие полностью независимо от кредитов банка. Средства предприятия в отчетном периоде были, в основном, направлены на основные средства. Причем на основные средства были потрачены источники формирования запасов. Были выявлены отрицательные тенденции – заметный удельный вес дебиторской задолженности и ее рост, а также значительный удельный вес кредиторской задолженности, на фоне одновременного ее снижения. Первая тенденция указывает, что предприятие попадает в зависимость от своих задолжников, а вторая – о незначительном  улучшении платежеспособности.

Не смотря на высокую долю собственного капитала, в общей сумме активов  в текущем году произошли негативные изменения. Величина заемных средств предприятия весьма велика и даже ее незначительно уменьшение к концу анализируемого периода не позволяет сделать вывод об относительной независимости предприятия от внешних источников финансирования. Недостаточность собственных оборотных средств предприятия также отрицательно характеризует степень финансовой устойчивости ОАО «Жилкомсервис». Анализ финансовой устойчивости по методике оценки изменения или недостатка источников средств для формирования запасов  и затрат (материальных оборотных фондов) показал, что анализируемое предприятие можно отнести к группе предприятий в предкризисном финансовом состоянии.