Оптимизация организационной структуры предприятия

жилищно-коммунальные, транспорт).

5. По объекту отражения:

·        самостоятельный  баланс предприятия, являющегося юридическим  лицом;

·        отдельный  баланс (филиалы, цехи, подразделения).

              Бухгалтерский баланс, утвержденный  с 1997 года             

     Форма 1

     Актив На начало периода На конец периода Пассив На начало периода На конец периода

 

I. Долгосрочные активы

 

1) Основные средства

 

2) Нематериальные активы

 

3) Капитальные вложения

 

4) Долгосрочные инвестиции

 

II. Оборотные активы

 

1) Материально – производственные  запасы

 

2) Дебиторы финансовые

 

3) Краткосрочные финансовые  вложения

 

4) Денежные средства   

I. Долгосрочные активы

 

1) Вложенный капитал

 

2) Накопленная (нераспределенная  прибыль)

 

II. Обязательства

 

1) Долгосрочные займы

 

2) Краткосрочная задолженность  

 

Баланс 

 

 

Баланс  

 

 

Практика финансового  анализа уже выработала основные правила чтения (методику

анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

    

горизонтальный (временной)      анализ –      сравнение  каждой

позиции отчетности с предыдущим периодом;

 

вертикальный

(сруктурный) анализ – определение структуры      итоговых финансовых

показателей с выявлением влияния каждой позиции      отчетности на результат в

целом;

 

трендовый анализ – сравнение  каждой позиции

отчетности с рядом  предшествующих периодов и определение  тренда, т.е.

основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных  влияний и

индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью  тренда формируют

возможные значения показателей  в будущем, а следовательно, ведется  ведется

перспективный прогнозный анализ;

 

анализ относительных

показателей      (коэффициентов)      –  расчет отношений между отдельными

позициями отчета или позициями  разных      форм отчетности, определение

взаимосвязей показателей;

 

сравнительный (пространственный

анализ) – это      как внутрихозяйственный анализ сводных показателей

отчетности по отдельным      показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений

цехов, так и      межхозяйственный анализ показателей  данной фирмы с

показателями      конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными

данными;

 

факторный анализ – анализ влияния отдельных

факторов (причин) на результативный показатель с помощью различных  приемов

исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственной

анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и

обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий

результативный показатель.

 

                        Структура пассива баланса                       

     Форма 2

    

Показатели 

На начало года 

На конец года 

Изменение

сумма Уд. вес %% сумма Уд. вес %% Сумма Уд. вес %%

 

1. Всего имущества

 

в том числе:

 

2. Источники собственных  средств предприятия

 

3. Обязательства

 

из них:

 

3.1. Долгосрочные кредиты  и заемные средства

 

3.2. Краткосрочные кредиты  и заемные средства

 

3.3. Расчеты и прочие  пассивы (кредиторская задолженность)   

 

 

 

                         Структура актива баланса                        

     Форма 3

    

Показатели 

На начало года 

На конец года 

Изменение

сумма Уд. вес %% сумма Уд. вес %% сумма Уд. вес %%

 

1. Всего имущества

 

в том числе:

 

2. Долгосрочные активы

 

3. Оборотные активы

 

из них:

 

3.1. Запасы и затраты

 

3.2. Денежные средства и  краткосрочные ценные бумаги

 

3.3. Дебиторская

 

задолженность   

 

 

 

         Расчет  наличия собственных оборотных  средств предприятия        

     Форма 4

    

Показатели 

На начало года 

На конец года 

Изменение

1. Источники собственных  средств   

2. Долгосрочные кредиты  и займы   

3. Долгосрочные активы   

4. Наличие собственных  оборотных средств   

5. Материальные оборотные  средства   

6. Обеспеченность материальных  оборотных средств собственными  оборотными средствами   

7. Процент покрытия материальных  оборотных средств   

 

 

     Анализ ликвидности

     А1 наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и

краткосрочные финансовые вложения;

     А2  быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы;;

     А3 медленно  реализуемые активы – статьи  раздела II актива

«Запасы и затраты» (кроме  «Расходов будущих периодов»);

     А4 трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса

«Долгосрочные активы»;

     П1  наиболее срочные обязательства – кредиторская

задолженность и не погашенные в срок ссуды;

     П2  краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства;

     П3  долгосрочные  пассивы – долгосрочные кредиты  и заемные средства;

     П4  постоянные пассивы – статьи раздела I пассива баланса

«Источники собственных  средств»;

                 Для определения

ликвидности сопоставляются итоги групп по пассиву и активу:

     А1 ³ П1

     А2 ³ П2

     А3 ³ П3

     А4 £ П4

Комплексная оценка ликвидности  баланса:

    

 

 

 

где,      Аi, Пi - итоги соответствующих групп по активу и пассиву,

     ai - весовые коэффициенты [5].

                           Ликвидность баланса                          

     Форма 5

     Актив На начало года На конец года Пассив На начало года На конец года Платежный излишек или недостаток

На начало года На конец года

Наиболее ликвидные активы   Наиболее срочные обязательства    

Быстро реализуемые активы   Краткосрочные пассивы    

Медленно реализуемые  активы   Долгосрочные пассивы    

Трудно реализуемые активы   Постоянные пассивы    

 

Баланс:   

Баланс:    

 

 

 

                          Показатели ликвидности                         

Характеризуют способность  предприятия оплачивать краткосрочные  обязательства

    

     Ктл показывает в какой мере текущие кредиторские обязательства

обеспечиваются материальными  оборотными средствами.

    

 

 

 

В определении данного  показателя исключается наименее ликвидная  часть

материально-производственных запасов

В торговле основную часть  текущих активов составляют товарные запасы, поэтому

наиболее полно платежеспособность торгового предприятия характеризуется

коэффициентом покрытия.

    

     Кал показывает какая часть краткосрочных заемных обязательств

может быть погашена немедленно.

    

 

 

 

 

     Чоб.с или капитал характеризует потенциальную способность

предприятия к росту после  погашения краткосрочной задолженности.

    

 

 

 

Коэффициент чистого оборотного капитала характеризует долю чистого  оборотного

капитала, связанного в нереализованных  материально-производственных запасах.

     Показатели  рентабельности

    

 

 

 

 

Ра – отражает сколько сумов прибыли принес предприятию каждый 1 сум активов

предприятия, независимо от источника средств. Это один из показателей

конкурентоспособности предприятия.

    

 

 

 

 

Рр – отражает сколько сумов чистой прибыли принес каждый 1 сум реализованной

продукции.

    

 

 

 

 

Рск – отражает эффективность использования капитала, инвестированного

собственниками, т.е. сколько  сумов чистой прибыли заработал каждый 1 сум

собственного капитала.

    

 

 

 

 

П/А – отражает долю чистой прибыли на одну акцию в обращении, является

показателем рыночной активности предприятия.

     Показатели  рентабельности предприятия

     Форма 6

      За прошлый год За отчетный год Отклонение

1. Рентабельность активов   

2. Рентабельность реализации   

3. Рентабельность собственного  капитала   

4. Прибыльность одной акции   

 

 

     Анализ интенсивности  использования средств предприятия:

    

 

 

 

 

     Показатели  деловой активности

Характеризуют эффективность  использования ресурсов.

    

 

 

 

 

Оа – показывает, сколько раз в год (или другой отчетный период) совершается

полный цикл производства и обращения, дающий соответствующий  эффект в виде

прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции  принесла каждая

единица активов. Этот показатель варьируется в зависимости от отрасли,

отражая особенности производственного  процесса.

    

 

 

 

 

Од – отражает, сколько  раз в среднем Дз превращалась в денежные средства в

течение отчетного периода (в оборотах и днях).

    

 

 

 

 

Ок – отражает, сколько требуется оборотов для компании, чтобы оплатить

выставленные ей счета (в  днях и оборотах).

    

 

 

 

 

Ом – отражает скорость реализации этих запасов. Чем выше показатель

оборачиваемости запасов, тем  меньше средств связано в этой наименее ликвидной

статье оборотных средств, тем более ликвидную структуру  имеют оборотные

средства и тем устойчивее финансовое положение предприятия (при прочих равных

условиях).

    

Оц – показывает, сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и

оплаты продукции предприятия; иначе говоря, в течение какого периода денежные

средства связаны в  материально-производственных запасах.

    

 

 

 

 

Чем выше коэффициент, тем  ниже издержки отчетного периода. Низкий коэффициент

свидетельствует, либо о недостаточном  объеме продаж, либо и слишком высоком

уровне вложений в эти виды активов. Однако в целом, этот коэффициент

относится скорее к производственной стороне деятельности предприятия, чем к

вопросам финансового  менеджмента.

    

 

 

 

 

Этот показатель характеризует:

    

с коммерческой точки зрения –      либо излишки продаж, либо их

недостатки;

 

с финансовой – скорость оборота      вложенного капитала;

 

 

с экономической – активность      денежных средств, которыми рискует акционер.

 

Если коэффициент слишком  высок, что означает значительное превышение

уровня продаж над вложенными капиталами, то это влечет за собой  увеличение

кредитных ресурсов и возможность  достижения того предела, когда кредиторы

больше участвуют в  деле, чем собственники компании.

Низкий коэффициент означает бездействие части собственных  средств. В этом

случае коэффициент указывает  на необходимость вложения собственных  средств в

другой, более соответствующий  данным условиям источник доходов [6].

     Анализ оборачиваемости  средств предприятия

     Форма 7

     Показатели За прошлый год За отчетный год Отклонение

1. Чистая выручка от  реализации (работ, услуг), тыс. сум   

2. Производственная себестоимость  реализованной продукции тыс.  сум   

3. Среднегодовая стоимость  всех активов предприятия, тыс.  сум   

4. Среднегодовые остатки  материаль-производственных запасов, тыс. сум   

5. Средняя дебиторская  задолженность, тыс. сум   

6. Средняя кредиторская  задолженность, тыс. сум   

7. Коэффициент оборачиваемости  всех активов предприятия   

8. Оборачиваемость всех  активов, дней   

9. Коэффициент оборачиваемости  материально-производственных запасов   

10. Оборачиваемость материально-производственных  запасов, дней   

11. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности   

12. Оборачиваемость дебиторской  задолженности, дней   

13. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности   

14. Оборачиваемость кредиторской  задолженности, дней   

 

15. Однодневный оборот:

 

а) выручки от реализации

 

б) производственной себестоимости   

 

16. Высвобождение оборотных  средств (дополнительное привлечение  средств), в связи с ускорением (замедлением) оборачиваемости:

 

а) всех активов

 

б) материально – производственных запасов

 

в) дебиторской задолженности

 

г) кредиторской задолженности   

 

 

             2.3    Детерминированный факторный  анализ            

Все явления и процессы хозяйственной деятельности находятся  во взаимосвязи.

Каждое явление м. рассматривать как причину и как результат. Каждый

результативный показатель зависит от многочисленных и разнообразных  факторов.

Под факторным анализом понимается методика комплексного и системного изучения

и измерения взаимодействия факторов на величину результативных показателей.

Типы факторного анализа:

·        детерминированный (функциональный)

·        стохастический (корреляционный);

·        прямой (дедуктивный)

·        обратный (индуктивный);

·        одноступенчатый

·        многоступенчатый;

·        статический

·        динамический;

·        ретроспективный