Оценка и анализ практического решения проблемы рентабельности предприятия

Таблица 1 – Основные экономические показатели предприятия

      За  анализируемый период наблюдается  тенденция роста выручки. В 2008 г. выручка от реализации повысилась на 23,3%, а в 2009 г. – 23,1% или 46637 тыс. руб. Себестоимость продукции в 2008 г. повысилась на 25,6%, а в 2009 г. – на 26% или 45425 тыс. руб. Прибыль от продаж предприятия в 2008 г. увеличилась на 4,1%, а в 2009 г. не изменилась, т.е. составила 51 тыс. руб. Стоимость основных фондов в 2008 г. увеличилась на 22,3%, а в 2009 г. – на 31,1 или 16528 тыс. руб. Стоимость оборотных средств в 2008 г. увеличилась на 10,7%, а в 2009 г. – на 31,6% или 15318 тыс. руб. Среднесписочная численность работников в 2008 г. увеличилась на 20%, а в 2009 г. на 4,2% или на 50 человек. Фондоотдача в 2008 г. увеличилась на 12%, а в 2009 г. уменьшилась на 6,1% т.е. на 23,1 руб. Производительность труда в 2008 г. увеличилась на 2,8%, а в 2009 г. – на 18,1%, т.е. на 30,5 руб/чел. Затраты на 1 руб. готовой продукции в 2008 г. увеличились на 1,2%, а в 2009 г. на 3,5% или на 0,03 руб. 

     2.2 Оценка активов и пассивов  баланса предприятия

     Актив баланса содержит сведенья о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещённого капитала соответствует отдельная статья баланса.            Основным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности. По данному признаку все активы баланса подразделяются на внеоборотные активы (I раздел баланса) и оборотные (текущие) активы (II раздел баланса). Предприятие использует свои средства, как во внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, покупка ценных бумаг, так же акций и облигаций других предприятий) [15].         Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении её эффективности. От того, какие средства вложены в оборотные и внеоборотные активы, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а, следовательно – финансовое состояние предприятия [11]. В связи с этим в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценки.

     Оценка  активов и пассивов ЗАО «Александрия»  была произведена за три года (2007, 2008, 2009 г.). Из исследования баланса предприятия за три года видно, что прибыль предприятия растет, что предприятие высокорентабельное. (Приложение А). По итогам 2008 г. По сравнению с 2007 г. на конец отчетного года актив и пассив баланса увеличился на 9474 руб.; а по итогам 2009 г. по сравнению с 2008 г. на конец отчетного года актив и пассив баланса увеличился на 31846 руб. Следовательно, делаем вывод, что в 2009 г. произошел большой скачек объемов производства, увеличилось количество заказов и количество получаемой прибыли.

      Как известно, в активе баланса отражаются средства предприятия, пассив же отражает источники образования этих средств.    По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (IV раздел баланса) и заёмный (V и VI разделы баланса).   По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) - IV  и V разделы баланса и краткосрочный – VI раздел баланса.

      Оценивая  структуру активов баланса предприятия можно сделать вывод о том, что производство является фондоемким, т.к. основные средства занимают более 50%. Однако их доля изменилась на 3,1% в 2009 году. В 2008 г. «Внеоборотные активы» уменьшились на 0,4%, а в 2009 г. – на 0,2%. «Основные средства» в 2008 г. уменьшились на 1,9%, а в 2009 г. – на 3,1%. «Долгосрочные финансовые вложения»  в 2008 г. увеличились на 19%, а в 2009 г. на 1,3%. «Оборотные активы» в 2008 г. увеличились на 0,4%, а в 2009 г. – на 0,2%. «Запасы» в 2008 г. увеличились на 1,2%, а в 2009 г. – на 8,8%. «НДС» в 2008 г. уменьшился на 24,3%, а в 2009 г. увеличился на 21,4%. «Краткосрочная дебиторская задолжность» в 2008 г. увеличилась на 118,3%, а в 2009 г. уменьшилась на 34,5%. «Краткосрочные финансовые вложения» в 2008 г. не изменились, а в 2009 г. уменьшились на 60%. «Денежные средства» в 2008 г. уменьшились на 88,9%, а в 2009 г. увеличились на 200%, что могло существенно сказаться на показателях ликвидности предприятия, т.к. излишний объём высоколиквидных средств может стать причиной замедления процессов происходящих в финансовой и иных сферах деятельности предприятия.

      Необходимость в собственном капитале обусловлена  требованиями самофинансирования, он является основой независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счёт собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заёмные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала [12].

      В то же время если средства предприятия созданы в основном за счёт краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль над их своевременным возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заёмного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Так в процессе анализа пассивов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку.

      Оценка  изменений, которые произошли в  структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и с позиции  самого предприятия. Для банков и прочих инвесторов ситуация более надёжная, если доля собственного капитала у клиента больше 50%, поскольку это исключает финансовый риск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заёмных средств, так как, получив заёмные средства под меньший процент, чем рентабельность предприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала [13]. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Таблица 2 – Структура активов ЗАО «Александрия» за период 2007 – 2009 гг.

Таблица 3 – Структура пассивов ЗАО «Александрия»  за период 2007 – 2009 гг.