Методичне забезпечення оцінки ефективності управління підприємством

 

Як показують  дані таблиці, рентабельність власного капіталу упала в звітному періоді  на 44,20%.  Причому ця зміна була викликана дією зміни ряду таких  факторів, як зміна фінансової структури  капіталу, коефіцієнта оборотності  активів, норми експлуатаційної  прибутковості, ставки оподатковування.  Визначимо вплив зміни названих факторів на узагальнюючий показник, застосовуючи формули:

• вплив зміни фінансової структури капіталу:

                   грн., чи 0,29% 

• вплив зміни оборотності активів:

               грн., чи -28,96%

• вплив зміни норми експлуатаційного прибутку:

               грн., чи –15,01%

• вплив зміни ставки оподатковування:

 

грн., чи –0,48%

• вплив зміни частки чистого прибутку в поточному прибутку:

 грн., чи 0,00%.

Дані розрахунки дозволяють зробити висновок про  те, що  лише завдяки поліпшенню фінансової структури на 0,42% прибутковість власного капіталу ВАТ «КЗМО» виросла (хоча і  незначно) і склала 29 коп. на 1 грн. вкладених  коштів у власний капітал. Інші фактори  негативно вплинули на рентабельність власного капіталу, причому найбільший вплив зробила оборотність активів:  уповільнення оборотності на 44,27% (100%-55,73%) у порівнянні з минулим роком  спричинило зниження прибутковості  власного капіталу на 28,96%. Також необхідно  відзначити, що унаслідок відсутності  за аналізований період надзвичайних витрат і доходів у підприємства, частка чистого прибутку  підприємства в поточному прибутку не змінилася  і не вплинула на рентабельність власного капіталу.

Аналіз рентабельності продукції  ВАТ «КЗМО»

 

Показники рентабельності продукції характеризують наскільки  ефективне підприємство здійснювало свою основну діяльність по виробництву і реалізації товарів, робіт і послуг. Вивчення основної діяльності ВАТ «КЗМО»  почнемо з розрахунку рівнів рентабельності по показниках прибутку, відображеним у звітності підприємства. Використовуючи формулу одержуємо результати за 2000 і 2001 відповідно:

                          

чи                                   .

 

Отримані дані свідчать про вірність нерівності і  говорять про те, що рівень рентабельності, розрахований на основі показника прибутку від реалізації, буде вище рівня  рентабельності, розрахованого з  використанням оподатковуваного прибутку, унаслідок того, що мали місце в  аналізованому періоді відсотки до одержання, доходи від участі в  інших організаціях, а також операційних  і позареалізаційних доходів  і витрат.

У свою чергу, останній показник також перевищить рівень рентабельності, обчислений виходячи з чистого прибутку, тому що різницю в чисельниках  формули складе податок на прибуток і інші аналогічні обов'язкові платежі.

Для характеристики рентабельності реалізованої продукції  ВАТ «КЗМО» застосуємо формулу, а  розрахунок зробимо в таблиці.

Таблиця 3.1.8.

Аналіз рентабельності реалізованої продукції ВАТ «КЗМО».

Показники	За базисний період	По базисі на фактично реалізовану продукцію	Фактична собівартість при базисних цінах	За звітний  період
А	1	2	3	4
1.Виторг від  реалізації,  грн.	962269	650004	650004	782605
2.Повна собівартість  реалізованої продукції,  грн.	615259	415607,5	613366	613366
3. Прибуток від  реалізації,  грн.	347010	234396,5	36638	169239
4.Рентабельність  реалізованої продукції, %	56,40	56,40	5,97	27,59

 

З таблиці видно, що реальний розмір прибутку, що приносить підприємству кожну грн. зроблених витрат по її випуску і реалізації, знизився в 2001 році в порівнянні з попереднім роком на 28,81% (27,59%-56,40%). Причому на це зниження зробило вплив ряд факторів, а саме: вплив зміни собівартості продукції, що випускається, знизило рівень рентабельність реалізованої продукції на 50,43% (5,97%-56,40%); вплив зміни оптових цін на реалізовану продукцію підвищило рівень рентабельності на 21,62% (27,59%-5,97%). При цьому необхідно відзначити, що структура асортименту продукції, що випускається, на підприємстві практично не змінилася і не вплинула істотно на рівень рентабельності реалізованої продукції  і склала 0% (56,40%-56,40%).

Крім того, для  здійснення контролю за собівартістю реалізованої продукції, а також  за змінами в політиці ціноутворення  на досліджуваному підприємстві, зробимо розрахунок рентабельності продажів у таблиці.

Таблиця 3.1.9.

Аналіз рентабельності продажів ВАТ «КЗМО».

Показники	За попередній рік	За звітний  рік	Відхилення	Темп росту, %
А	1	2	3	4
1.Виторг від  реалізації,  грн.	962269	782605	-179664	81,33
2.Повна собівартість  реалізованої продукції,  грн.	615259	613366	-1893	99,69
3. Прибуток від  реалізації,  грн.	347010	169239	-177771	48,77
4.Рентабельність  продажів, %	36,06	21,63	-14,44	59,97

 

Як показують  дані приведеної таблиці, рентабельність продажів за звітний рік знизилася  в порівнянні з попереднім роком  на 40,03% (100%-59,97%), що в абсолютному  вираженні склало 14,44%. Причому на це зниження вплинула зміна відпускних цін і собівартості реалізованої продукції.

Вплив зміни оптових  цін на рентабельність продажів розраховується по формулі:

 чи 14,68%.

Вплив зміни собівартості на рентабельність реалізованої продукції визначається по формулі:

   чи 0,25%.

Таким чином, із представлених розрахунків видно, що зниження оптових цін на реалізовану  продукцію на 179664  грн. (чи на 18,67%) у звітному періоді викликало зменшення прибутку на кожну грн. реалізованої продукції на 14,68 коп. У той же час невелике скорочення повної собівартості  на 1893  грн. (чи на 0,31%) спричинило незначне збільшення рівня рентабельності продажів на 0,25%. Виявлення причин, що обумовили зміну як оптових цін на реалізовану продукцію, так і її собівартості, можливо лише при наявності доступу до внутрішньої інформації  про діяльність підприємства.

3.2. Факторний аналіз рентабельності підприємства та пропозиції щодо її підвищення

 

Як вже було зазначено раніше, загальна (балансова) рентабельність (R₁) визначається як відношення суми балансового прибутку (Пб) до середньої за період вартості капіталу виробничого призначення (К):

R₁ = Пб : К.

 

Розглянемо на прикладі показника загальної рентабельності методику факторного індексного аналізу.

R₁ = П/К = Пб/Пр * Пр/В * В/ОК * ОК/К

 

У загальному виді

у = а*b*c*d,

де     у = R₁ - рівень загальної рентабельності;

а = Пб : Пр - коефіцієнт зміни балансового прибутку;

b = Пр : В - рентабельність реалізованої продукції (R₂);

c = В : ОК - число оборотів оборотного капіталу, розраховане по повних витратах на реалізовану продукцію;

d = ОК : К - частка  оборотного капіталу в загальній вартості капіталу

Для оцінки впливу включених у модель факторів на зміну  загальної рентабельності в звітному періоді в порівнянні з попереднім використовуємо дані табл. 3.2.1.

Застосуємо схему  взаємозалежних факторних індексів.

Вплив кожного  фактора на зміну загальної рентабельності покаже відношення звітного рівня даного фактора до попереднього, а абсолютна зміна рівня загальної рентабельності під впливом зміни даного фактора буде дорівнює добутку різниці звітного і попереднього рівнів цього фактора і відповідних рівнів інших факторів.

Таблиця 3.2.1

Загальна рентабельність і фактори її зміни

Показник	Символ	Поперед-ній період	Звітний період	Абсолют-на зміна (+,-)	Коєфі-ціент динаміки (%)
Балансовий прибуток, грн.	Пб	347010	169239	-177771	48,77
Виторг від  реалізації продукції, грн.	РП	962269	782605	-179664	81,33
Витрати виробництва, грн.	В	599249	592408	- 6841	98,86
Прибуток від  реалізації продукції, грн.	Пр	326214	152567	-173647	46,77
Капітал, грн.	К	533948,5	779281	+245332,5	145,95
у тому числі оборотний капітал, грн.	ОК	343848,5	491959,5	+148111	143,07
Коефіцієнт зміни  балансового прибутку	а = Пб : Пр	1,06	1,11	0,05	104,28
Рентабельність  реалізо-аної продукції, %	у = Пр:В	0,54	0,26	-0,29	47,31
Число оборотів оборотного капіталу	с = В : ОК	1,74	1,20	-0,54	69,10
Частка оборотного капіталу в загальній вартості  капіталу	d = ОК: К	0,64	0,63	-0,01	98,03
Рентабельність  балансова (загальна), %	у = Пб : К	0,65	0,22	-0,43	33,42

 

Розрахунки дають:

1) вплив зміни  коефіцієнта балансового прибутку (фактора а)

Δу_(а) = (а₁ – a₀) b₁з₁d₁ = (1,11 - 1,06) * 0,26 * 1,20 * 0,63 = 0,01.

Отже, у звітному періоді на фірмі зменшилися позареалізаційні збитки, що підвищило рівень загальної рентабельності на 1 коп./грн.;

2) вплив зміни  рентабельності реалізованої продукції  (фактора b):

Δу_(в) = a₀ *(у₁ - у₀) * c₁d₁ = 1,06 * (0,26 - 0,54) * 1,20 * 0,63 = -0,2324.

Унаслідок зниження рентабельності продукції загальна рентабельність по фірмі зменшилася на 23,24 коп./грн.;

3) вплив зміни  оборотності оборотного капіталу (фактора с)

Δу_(с) = а₀у₀ * (з₁ - з₀) * d₁ = 1,06 * 0,54 * (1,20 - 1,74) * 0,63 = - 0,1947.

Інакше кажучи, унаслідок уповільнення оборотності  оборотного капіталу загальна рентабельність зменшилася на 19,47 коп. /грн.;

4) вплив зміни  частки вартості оборотного капіталу  в загальній вартості капіталу (фактора d)

Δу(d) = а₀у₀з₀ * (d₁ – d₀) = 1,06 * 0,54 * 1,74 * (0,63 - 0,64) = - 0,01.

Отже, зміна в  структурі капіталу зменшила загальну рентабельність на 1 коп. /грн.

Загальна абсолютна (коп./грн.) зміна рентабельності фірми дорівнює сумі впливів усіх факторів:

1 + (-23,24) + (-19,47) + (-1) = - 43 коп./грн.

Таким чином, зниження рівня рентабельності фірми в звітному періоді в порівнянні з попереднім обумовлено головним чином зміною рентабельності реалізованої продукції і зміни оборотності оборотного капіталу, на що варто звернути особливу увагу в наступному періоді.

У відносному вираженні вплив розглянутих факторів на зміну загальної рентабельності визначається за наступною схемою індексів:

Іy = Іa · Iв · Ic  · Id,

що дає:

0,22/0,65 = 1,11/1,06 * 0,26/0,54 * 1,20/1,74 * 0,63/0,64, або

1,1766 * 0,4815 * 0,6897 * 0,9844 = 0,3385, чи 33,85%.

Отже, зниження загальної  рентабельності на 66,15% є результатом:

підвищення коефіцієнта зміни балансового прибутку — на 17,66%;

зниження показника  рентабельності продукції - на 51,85%;

уповільнення  оборотності оборотного капіталу – зниження на 31,03%;

зміни структури  виробничого капіталу – зменшення  на 1,56%.

Таким чином, у  наступному періоді підприємству потрібно звернути увагу на зниження позареалізаційних витрат – для підвищення рентабельності продукції та шукати шляхи прискорення оборотності оборотного капіталу.

3.3. Напрями підвищення ефективності управління підприємством.

Рентабельність  характеризує результативність діяльності організації. Показники рентабельності дозволяють оцінити, який прибуток має  фірма з кожної гривні коштів, вкладених  в активи підприємства.

Існують різні  угруповання системи показників рентабельності. Ми розглянули одну з  таких класифікацій з підрозділом  показників рентабельності на показники  рентабельності господарської діяльності, показники рентабельності, що характеризують фінансову діяльність організації  і показники рентабельності продукції.