Методичне забезпечення оцінки ефективності управління підприємством

• зміна рентабельності за рахунок впливу фондовіддачі з 1 грн. виробничих фондів дорівнює:

 грн. чи -55,88%

• зміна рентабельності виробничої діяльності за рахунок впливу рівня рентабельності реалізованої продукції дорівнює:

грн. чи -25,86%.

При цьому на рівень рентабельності виробничої діяльності ВАТ «КЗМО» впливають фактори другого порядку.

Так, наприклад, реалізація, що приходиться на 1 грн. виробничих фондів, залежить від ефективності використання основних фондів і матеріальних оборотних коштів. Щоб визначити  роздільний вплив фондовіддачі основних виробничих фондів і оборотності  матеріальних оборотних коштів на рентабельність виробництва, використовуємо спосіб дольової участі.

Таблиця 3.1.3.

Розрахунок впливу на рентабельність виробництва ВАТ  «КЗМО»

фондовіддачі  й оборотності

Показники	Базис-ний період	З урахуванням реалізації звітного періоду	Звітний період	Відхилення від  переліченого базису	Вплив на рентабель-ність виробництва, %
А	1	2	3	4	5
1.Основні виробничі  фонди,  грн.	98278	66386,79	150559	84172,21	-19,01
2.Матеріальні  оборотні кошти,  грн.	188886,5	127592,83	290896	163303,17	-36,87
3.Разом виробничі  фонди, %	287164,50	193979,62	441455,00	247475,38	-55,88

 

де 

грн. чи -19,01%

 грн. чи –36,87%.

 

У нашому прикладі ефективність використання виробничих фондів знизилася в більшому ступені  за рахунок зниження оборотності  матеріальних оборотних коштів. Це і з'явилося основною причиною зниження реалізації на 1 грн. виробничих фондів і, як наслідок, зниження рівня рентабельності. Для того, щоб виявити причини  зниження ефективності використання фондів і матеріальних оборотних коштів, необхідно вивчити показники, що характеризують склад і структуру  виробничих фондів, використання фондів за часом, по потужності, по числу одиниць, показники використання матеріалів у виробництві, наявність зайвих сировини і матеріалів і ін. Таке дослідження факторів стає можливим тільки в ході проведення внутрішнього, управлінського аналізу з використанням усієї системи інформації про діяльність підприємства.

Зміна другого  укрупненого фактора (прибутку, що приходиться  на 1 грн. реалізації) також залежить від дії факторів другого порядку. До їх числа відносяться усі фактори, що роблять вплив на зміну валового прибутку, крім зміни обсягу реалізованої продукції. Однак для того, щоб  знайти  вплив цих факторів, необхідно, насамперед, знайти вплив таких факторів як обсяг реалізації, структури асортименту, виробнича собівартість, сума комерційних  витрат і цін на реалізовану продукцію, на зміну прибутку від продажів. При цьому нам буде потрібно перерахувати фактичну продукцію на ціни і собівартість минулого року.

Для цього обсяг  реалізованої продукції звітного періоду  розділимо на індекс цін (за даними державної статистики він склав  у 2001 році 1,204).

Таблиця 3.1.4.

Розрахунок впливу факторів на зміну прибутку про продажів ВАТ «КЗМО».

Показники	Базис-ний період	З урахуванням реалізації звітного періоду	Звітний період
А	1	2	3
1.Виробнича собівартість,  грн.	599249	404792,7	592408
2.Комерційні  витрати,  грн.	16010	10814,8	20958
3.Разом повна  собівартість,  грн.	615259	415607,5	613366
4.Виторг від  продажів,  грн.	962269	650004,2	782605
5.Прибуток від  продажів,  грн.	347010	234396,75	169239

Таким чином, на основі отриманих даних ми зможемо  визначити вплив перерахованих  вище факторів на зміну прибутку від  продажів, а саме:

• вплив зміни обсягу реалізації:

  грн.,

де  -- відсоток зниження обсягу реалізації;

• вплив зміни структури асортименту:

  грн.;

• вплив зміни виробничої собівартості:

  грн.;

• вплив зміни комерційних витрат:

  грн.;

• вплив зміни цін на реалізовану продукцію:

  грн.

Таким чином, розглянувши  причини зміни факторів другого  порядку, можна розрахувати вплив  факторів на прибуток, що приходиться  на 1 грн. реалізації, що, у свою чергу, впливає на рівень рентабельності виробництва.  Цей вплив також визначається способом дольової участі.

 

 

Таблиця 3.1.5.

Розрахунок впливу факторів, зв'язаних зі зміною валового прибутку, на показник рентабельності виробництва ВАТ «КЗМО».

Фактори, що обумовили  відхилення суми валового прибутку від рівня базисного періоду	Вплив на валовий  прибуток	Вплив на рентабель- ність, %
А	1	2
1.Зміна обсягу  реалізації,  грн.	-112605	Х
2.Зміна структури  асортименту,  грн.	-9	-0,004
3.Зміна виробничої  собівартості,  грн.	-187615	-74,479
4. Зміна комерційних  витрат,  грн.	-10143	-4,027
5. Зміна цін на реалізовану продукцію,  грн.	132601	52,640
6. Відсотки до  одержання,  грн.	-515	-0,204
7. Доходи від  участі в інших організаціях,  грн.	-11774	-4,674
8. Зміна результату від іншої реалізації,  грн.	10748	4,267
9. Зміна позареалізаційних  результатів,  грн.	1565	0,621
10. Разом прибуток,  грн.	-177747	Х
у т.ч. вплив обсягу	-112605	Х
інших факторів	-65142	-25,86

 

За отриманими результатами можна зробити висновок про те, що на прибуток, що приходиться  на 1 грн. реалізації, а, отже, і на рентабельність виробництва ВАТ «КЗМО» найбільший вплив зробило підвищення виробничої собівартості, що знизило рентабельність на 74,479% і збільшення цін на реалізовану  продукцію, завдяки чому рентабельність виробництва зросло на 52,640%. Для того, щоб виявити причини зміни  факторів, що обумовили відхилення суми валового прибутку від рівня  базисного періоду, необхідно мати дані внутрішнього оперативного бухгалтерського  обліку, що неможливо при вивченні фінансового стану підприємства зовнішніми користувачами.

Аналіз фінансової рентабельності ВАТ «КЗМО»

 

Як було відзначено вище, фінансова рентабельність характеризує ефективність інвестицій власників  підприємства, що представляють підприємству ресурси чи залишають у його розпорядженні всю чи частину належного їм прибутку.

Дослідження фінансової рентабельності ВАТ «КЗМО» почнемо з аналізу співвідношення чистого прибутку до різних показників авансованих коштів. При цьому необхідно відзначити, що інвестований капітал у даному випадку буде дорівнює власному, тому що довгострокових зобов'язань протягом останніх двох років у підприємства не виникало. Тому   формула буде виглядати в такий спосіб:

                                                             

Показник, що характеризує прибутковість усього майна підприємства ( ) був розрахований нами раніше, а для розрахунку показника, що відбиває прибутковість власного капіталу ( ) необхідно, насамперед, здійснити розрахунок середньорічної вартості капіталу:

  грн.

  грн.

Одержавши необхідні  дані, можна проаналізувати рівні  рентабельності за цими показниками  за минулий і звітний роки відповідно:

                                               

чи                                                 .

Таким чином, можна  зробити висновок про те, що прибутковість  власного капіталу  вище прибутковості  всіх активів підприємства, тобто аналізоване підприємство ефективне використовує свої фінансові важелі для підвищення рентабельності.

Другим показником, що найбільш повно характеризує фінансову  діяльність ВАТ «КЗМО», є показник рентабельності власного капіталу, що був розглянутий нами вище.

Однак, для більш зручного представлення даних, що беруть участь у розрахунку рентабельності власного капіталу, занесемо їх у таблицю.

Таблиця 3.1.6.

Аналіз фінансової рентабельності

Показники	За  попередній рік	За звітний  рік	Відхилення	Темп росту, %
А	1	2	3	4
1.Чистий прибуток,  грн.	326214	152567	-173647	46,77
2.Середньорічна  вартість власного капіталу,  грн.	500612,5	727764,5	227152	145,37
3.Рентабельність  власного капіталу, %	65,16	20,96	-44,20	32,17

 

Дані таблиці  показують, що фінансова рентабельність підприємства знизилася в звітному році на 44,20% у порівнянні з попереднім періодом. На зміну рівня рентабельності проти минулого року вплинули зміни  суми чистого прибутку, отриманого підприємством, і суми власного капіталу, вкладеного в підприємство.

Вплив зміни чистого прибутку на рентабельність власного капіталу склав:

 грн. 

чи 34,68%.

Вплив зміни величини власного капіталу на фінансову рентабельність склав:

 грн. чи 9,52%.

Таким чином, скорочення чистого прибутку в звітному періоді на 173647  грн., чи на 53,23% (100%-46,77%), викликало скорочення прибутку на 1 грн. власного капіталу на 34,68 коп. При цьому ріст середньорічної вартості власного капіталу на 227152  грн., чи 45,37%, також негативно  вплинув  на рентабельність власного капіталу і склав 9,52 коп. прибутку на 1 грн. власного капіталу.

Крім того, як було відзначено вище, ставку прибутковості (рентабельність власного капіталу) можна  представити розширеним образом, використовуючи формули. Однак для цього, відповідно до розрахунку, нам необхідні деякі показники, розрахунок яких приведені нижче в таблиці.

Таблиця 3.1.7.

Аналіз рентабельності власного капіталу.

Показники	За попередній рік	За звітний  рік	Відхилення	Темп росту, %
А	1	2	3	4
1.Фінансова структура  капіталу (ФСК), грн.	1,0666	1,0708	0,0042	100,39
2.Коефіцієнт  оборотності активів (КОА), грн.	1,8022	1,0043	-0,7979	55,73
3.Норма експлуатаційної  прибутковості до податку за  результатами (НЕП), грн.	0,3541	0,2083	-0,1458	58,83
4. Ставка оподатковування  (СО), грн.	0,9573	0,9359	-0,0214	97,76
5. Частка чистого  прибутку в поточному прибутку (ЧЧП), грн.	1	1	0	100,00
6. Рентабельність  власного капіталу (RВК), %	65,16	20,96	-44,20	32,17