Анализ финансово – экономической устойчивости ОАО «ОЭМК»

     Проведя сравнительный анализ дебиторской  и кредиторской задолженности за 2008-2010 год можно сказать, что в 2010 году наблюдается рост дебиторской и значительное увеличение кредиторской задолженности, что является неблагоприятным фактором деятельности работы предприятия. Оборачиваемость и дебиторской, и кредиторской задолженности значительно уменьшается, а периоды их погашения, как следствие, увеличиваются. Предприятию необходимо уменьшать объем привлекаемых средств и более внимательно относиться к выплатам долгов дебиторами.

     Строение  баланса исходит из базисной установки  бухгалтерского учета об обязательном равновесии (эквивалентности) между  источниками капитала и их размещением. Это равенство называют основным уравнением баланса. Правая часть дает ответ на вопрос об источниках финансирования предприятия, а левая, куда направлены капиталы.

     Современное содержание актива и пассива ориентировано  на предоставление информации ее пользователям, прежде всего внешним пользователям. Отсюда высокая степень аналитичности статей, раскрывающих состояние дебиторской и кредиторской задолженности, формирование собственного капитала и отдельных видов резервов, образованных за счет текущих издержек или прибыли предприятия. Анализ актива и пассива ОАО «ОЭМК» приведен в приложении 3 и приложении 4 соответственно.

     В результате проведенного анализа Актива баланса можно сказать, что валюта баланса за период 2008-2010 года увеличилась, а затем снизилась в 2009 году увеличилась на 4 783 191 тыс.руб., а в 2010 – снизилась на 2 299 580 тыс.руб., что говорит о снижениипотенциала предприятия.  На увеличение валюты баланса в 2009 году оказали влияние:

     - рост по статье долгосрочные  финансовые вложения на 3 073 629 тыс.руб., что, во-первых, свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия, во-вторых - об эффективной финансовой политике предприятия;

     - рост по статье сырье и материалы  на 132 016 тыс. руб., свидетельствующий, во-первых,  о расширении объема производства; во-вторых - о приобретении материально-производственных запасов, что не всегда оправдано, так как приводит к отвлечению свободных денежных средств из оборота, а, следовательно, и к замедлению процесса оборота капитала.

     В 2010 же году по статье долгосрочные финансовые вложения наблюдается уменьшение на 1 424 559 тыс.руб., a по статье сырье и материалы увеличение 298 564 тыс.руб , что является как негативным, так и положительным показателем работы предприятия и говорит о снижении интенесивности производства.

     Рост  по статье затраты в незавершенном производстве на 410 661 тыс.руб. в 2010 г. является отрицательным фактором для предприятия и свидетельствует о замедлении производственного цикла или замедлении процесса реализации продукции.

     Рост  по статье готовая продукция в 2010 г. на 31 381 тыс.руб. и снижение в 2009 г. на 22 623 также свидетельствует об увеличении выпуска продукции в 2010 и уменьшении в 2009 г. соответственно.

     Также, по статье краткосрочные финансовые вложения наблюдается снижение на  1 501 397 тыс.руб. и на 1 219 777 тыс.руб. в 2009 и 2010 г. соответственно, что свидетельствуют, во-первых об ухудшении финансового положения предприятия; во-вторых об неэффективном использовании свободных финансовых ресурсов, ухудшении финансового положения и неэффективном использовании ресурсов соответственно. Hо наблюдается тенденция увеличения этого показателя в положительную сторону. Рост по статье денежные средства на 3 962 402 тыс.руб. в 2009 г. свидетельствует о эффективном использовании свободных финансовых ресурсов. А его снижение в 2010 г. на 4 450 838 говорит об обратном.

     На  изменение внеоборотных средств  оказали влияние увеличение в 2009 году на 1 330 905 тыс.руб., а затем на 6 226 255 тыс.руб. в 2010 году основных средств, которое свидетельствует о том, что на предприятии используется новое оборудование. Затраты в незавершенном строительстве увеличились на 73 267 тыс.руб. в 2009 году, что является свидетельством того, что значительная часть финансовых ресурсов идет  на возведение зданий, сооружений. Такие процессы возможны только лишь при условии, что финансовое состояние предприятия является устойчивым.

     В противном случае объекты незавершенного строительства следует законсервировать до восстановления финансового равновесия. Увеличение дебиторской задолженности  в 2010 году на 3 688 023 свидетельствует о том, что предприятие стало более эффективно работать со своими клиентами.

     Проведя анализ структуры Пассива баланса  предприятия можно сделать вывод  о том, что собственный капитал  предприятия увеличился в 2007 году на 6487310 тыс.руб., и уменьшился в 2008 году на 5033934 тыс.руб. за счет:  увеличения нераспределенной прибыли прошлых лет на 4299566 тыс. руб. в 2007 году тыс. руб., и её уменьшении в 2008 году на 11970084 тыс.руб. что свидетельствует о том, что предприятие начало её использовать более эффективно. Долгосрочные обязательства увеличились в 2008 году на 4790764 тыс.руб. за счет получения долгосрочных кредитов банка для  улучшения финансового состояние предприятия.

     Доходы  будущих периодов увеличились в 2007 году на 1997909 тыс.руб., а в 2008 году на 144241055 тыс.руб., что является неблагоприятным фактором для деятельности предприятия, так как у предприятия нет дополнительных источников получения доходов. Резервный капитал на предприятии не изменяется и составляет лишь 640 тыс.руб., что является неблагоприятным фактором для работы предприятия, следовательно предприятие не способно создавать дополнительные резервы.

     Показатели  рентабельности характеризуют эффективность  работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или используемыми ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

     Все показатели рентабельности рассчитываются на основе балансовой прибыли, прибыли  от реализации и чистой прибыли.

     Проедём анализ показателей рентабельности Оскольского электрометаллургического комбината.  Расчеты представим в таблице 14.

Таблица 14 - Анализ рентабельности ОАО «ОЭМК» за период 2008-2010гг.

     Анализ  основных показателей рентабельности показал, динамика работы предприятия  положительна, и в целом свидетельствует  о нормальной финансовой устойчивости.

     Рентабельность  активов, в 2008 году возрастает, в связи с ростом  средней величины активов. Так же ежегодно наблюдается и повышение рентабельности инвестиций, собственного капитала, объемов продаж. 

     Наблюдается положительная динамика рентабельность реализованной продукции – увеличение на 7,51% в 2010 году по сравнению с 2009 годом за счет увеличения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия на 5 156 871 т.р. и выручки от реализации товаров, работ на 17 698 230 т.р. Как следствие, из-за роста прибыли от реализации, произошло увеличение рентабельности объема продаж на 21,68%.

     Рентабельность  предприятия увеличивается, в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 46,13% за счет снижения объёмов материальных оборотных средств на 961 327 т.р. по сравнению с 2009 годом. Рентабельности перманентного капитала увеличилась на 0,11, что говорит об эффективности использования долгосрочного капитала. Так же увеличивается и показатель оборачиваемости активов на 0,27, за счет роста выручки от реализации товаров и услуг на 17 698 230, что еще раз подтверждает эффективную деятельность предприятия. 

      3.2 Анализ финансовой устойчивости ОАО «ОЭМК» с использованием балансовой модели предприятия

     Финансовый  кризис последних лет явился причиной невероятных потерь на рынках и привел к резкой и значительной реструктуризации многих финансовых потоков. Неопределенность вызывает неадекватные изменения на рынках финансовых активов и диктует необходимость ориентироваться на наиболее значимые тренды, формирующие современные финансовые рынки. Так, продолжавшие стремительно развиваться даже на ранних стадиях кризиса глобальные финансовые рынки демонстрируют ряд тенденций, обозначающих контуры обращения глобального финансового капитала [31].

     Финансовая  устойчивость обеспечивает способность предприятия наращивать капитал и развиваться на расширенной основе, определяет его кредитоспособность, конкурентоспособность и инвестиционную привлекательность. Под финансовой устойчивостью предприятия понимают способность обеспечивать наличие материальных оборотных средств собственными и заемными источниками покрытия.