Анализ финансово – экономической устойчивости ОАО «ОЭМК»

 

     Следующим этапом необходимо рассчитать, качественный фактор - индекс уровня обслуживания клиентов по формуле 3. Индекс уровня обслуживания для ОАО «ОЭМК» составит:

     Иу  =

     На  основании полученных индексов рассчитываем коэффициент, характеризующий конкурентоспособность предприятия с помощью формулы 4. Рассчитаем коэффициент конкурентоспособности для ОАО «ОЭМК»:

     Кк= 3,76 / 1,071 = 3,51

     Финансовую  устойчивость мы предлагаем определить с помощью относительного показателя (формула 5) следующим образом: 

     

     Теперь  в процессе принятия решение об изменении  своей рыночной позиции или выборе тактики и принятия прочих управленческих решений, возможные последствия с точки зрения изменения финансовой устойчивости можно спрогнозировать и представить наглядно в виде диаграммы (рис. 8).

Рисунок 8 - Рыночная позиция предприятия в зависимости от уровня

финансовой устойчивости и конкурентоспособности 

     Сопоставив  два значения коэффициентов наглядно видно, в каком финансовом состоянии находится компания, и в связи с принятием какого рода решений это произошло. Результаты расчётов показали, что ОАО «ОЭМК» находится в секторе I. Очевидно, что управленческие решения были обоснованными и наименее рискованными. Выбранная тактика приведёт к улучшению рыночной позиции на уровне максимальной конкурентоспособности, а так же к росту финансовой устойчивости. Если же предприятие поддерживает уровень ФУ, но при этом не улучшает своих конкурентных преимуществ (сектор II), организация находится в устойчивом состоянии, но не использует всех возможностей. Наиболее рискованные решения, соответствующие сектору III, приводят к улучшению рыночной позиции предприятия за счет вложений в конкурентоспособность, но при этом снижается уровень ФУ. Такие агрессивные решения, повышая конкурентоспособность предприятия в краткосрочном периоде, могут привести к ее существенному снижению в долгосрочном периоде. При снижении и уровня финансовой устойчивости, и одновременном ухудшении положения предприятия на рынке, фирма оказывается в кризисном финансовом состоянии (сектор IV).

     Для успешного функционирования на рынке  организация должна располагать  необходимым производственным потенциалом, трудовыми, материальными ресурсами, основными средствами. Обеспеченность предприятий основными фондами, более полное и эффективное их использование, своевременное снабжение необходимыми материалами и сырьем соответствующего ассортимента и качества, несомненно, являются важнейшим условием сохранения устойчивого состояния.

     Разработанная методика достаточно универсальна. Её можно применять как для планирования эффекта и прогнозирования последствий принимаемых решений в области финансового менеджмента, так и для оценки уже произошедших финансово-экономических ситуаций.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Заключение 

     Успех любого предприятия зависит как  от состояния внешней социально-экономической  среды, так и от его внутренних характеристик. Неслучайно, один из принципов  американского менеджмента гласит: «Всё хорошее и превосходное каждую минуту балансирует на грани между «это опасно» и «за это нужно бороться». А именно для определения этой грани служат показатели финансовой устойчивости.

     В данной работе, посвящённой теме «Оптимизация и укрепление финансовой устойчивости предприятия», был проведен анализ деятельности ОАО «Оскольский электрометаллургический комбинат», входящего в состав холдинга «Металлоинвест», производящего сталь с использованием высокотехнологичного  метода прямого восстановления железа из железорудного концентрата [37].

     В ходе изучения учебной и справочной литературы, периодических изданий  и нормативно-правовых актов, было выяснено, что финансовая устойчивость является наиболее важным критерием, характеризующим финансовое состояние организации. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, обеспечивая бесперебойный процесс производства и способность наращивать капитал и развиваться на расширенной основе.

     Была  выявлена и проанализирована информационная база для определения финансовой устойчивости ОАО «ОЭМК»: различные формы бухгалтерской отчётности, финансовые планы предприятия, аналитические и статистические данные металлургической отрасли, приложения и пояснительные записки к финансовым отчётам акционерного общества. 

     Нами  были проанализированы методики оценки устойчивого финансового состояния  предприятия, предлагаемые различными авторами, которые широко применяются  в современной экономической  практике. Оказалось, что в качестве инструментария для анализа финансового состояния предприятия широко используются финансовые коэффициенты. Показатели финансовой устойчивости экономического субъекта характеризуют структуру используемого капитала, позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов. В итоге нами была сформирована обобщённая система индикаторов анализа и устойчивого финансового состояния предприятия.

     Кроме того мы выяснили, что в связи с особенностями финансового менеджмента на ОАО «ОЭМК» и наличием множества несистематизированных данных, как по отрасли, так и внутри предприятия, возникает необходимость выработки иных подходов к оценке финансовой устойчивости на комбинате.

     Для управления финансовой устойчивостью  мы предложили применить балансовую модель, которая предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных величин заемных средств с точки зрения сроков возврата. Полученные результаты свидетельствуют о наличии необходимых объёмов собственных оборотных и долгосрочных заёмных средств, а также о достаточности общей величины источников средств для формирования запасов и затрат, что в целом говорит о нормальной финансовой устойчивости.

     Обзор литературы так же показал, что информационная база и аналитические возможности позволяют расширять вариантность оценок финансовой устойчивости. Следует так же отметить, что финансовая устойчивость предприятия тесно взаимосвязана с принимаемыми управленческими решениями. В связи с этим мы предлагаем использовать методику совокупности коэффициентов конкурентоспособности и финансовой устойчивости для оценки принятых управленческих решений руководством ОАО «ОЭМК», повлиявших на финансовую устойчивость предприятия. Результаты расчётов показали, что на ОАО «ОЭМК» управленческие решения были обоснованными и наименее рискованными. Выбранная тактика приведёт к улучшению рыночной позиции на уровне максимальной конкурентоспособности, а так же к росту финансовой устойчивости.

     В ходе исследования была дана организационно-техническая оценка деятельности ОАО «ОЭМК». С помощью основных форм бухгалтерской отчетности был проведён анализ показателей ликвидности, рентабельности, анализ относительных показателей финансовой устойчивости с помощью трёхкомпонентного показателя. Полученные данные совпадают с результатами предложенных форм исследования, и в целом отражают положительные экономические результаты и стабильную финансовую устойчивость практически по всем рассматриваемым показателям. Стабильное повышение исследуемых параметров обеспечивается грамотной политикой технического перевооружения, обновлением материальной базы, эффективным управлением финансово-экономических ресурсов [38]. Предложенные формы оценки и методы оптимизации и поддержания финансовой устойчивости позволят закрепить достигнутые высокие экономические показатели, повышать результаты деятельности комбината, и должны принести пользу для перспективного роста предприятия.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Список используемых источников 

     

1. Мокий М.С., Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономика предприятия: Учеб. пособие / Под ред. проф. М.Г. Лапусты. - М.: ИНФРА-М, 2002.
2. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учеб. пособие / Э.И. Крылов, В.М. Власова, М.Г. Егорова и др. − М.: Финансы и статистика, 2003. − 192 с.
3. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник. – 3-е изд., прераб. и доп.– М.: Издательство «Дело и Сервис», 2005.– 368 с.
4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. − М.: Финансы и статистика, 2004. − 288 с.
5. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. 2-е изд., испр. - М.: Издательство Дело и Сервис, 2002.
6. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс. - 2-е изд., испр. - М.: ИНФРА-М, 2003.
7. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. − М.: Дело и Сервис, 2004. − 256с.
8. Ковалев В.В. Финансовый анализ. − М.: Бухгалтерский учет, 2003. − 432с.
9. Усачёв Г.Г. Финансовая устойчивость организации и критерии структуры пассивов // Финансы и кредит. – 2009. - № 17
10. Павлов И.Л., Иванов Д.П. О финансовой устойчивости // Финансы. - 2007. - № 1
11. Черняева И.В. Финансовый механизм экономического роста // Финансы и кредит. - 2006. — № 30.
12. Любишин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.
13. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 560с.
14. Толкаченко О.Ю. Индикативная методика оценки инвестиционной привлекательности фирмы // Финансовый менеджмент. – 2008. - № 6
15. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – Изд. 4-е, исправл., доп. - М: Центр экономики и маркетинга, 2005.
16. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник. – 4-е изд., перераб. и доп.-М.: ИНФРА-М, 2002, - (Серия Высшее Образование).
17. Рожнова О.В. Финансовый учет. Теоретические основы, методологические аппарат. – М.: Экзамен, 2004.
18. Пясталов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.-М.: Мастерство, 2004.
19. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Нагашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2005
20. Вайсман Е.Д. Финансовая устойчивость как критерий конкурентоспособности предприятия // Финансы и кредит. – 2009. - № 45 (381). - С. 37 – 43
21. Пешкова A.A. Анализ методов оценки финансовой устойчивости предприятия // Вестник Таганрогского института управления и экономики. – 2009. –  № 2. С. 32-36.
22. Юзов О.В., Седых А.М. Черная металлургия России на фоне мирового рынка. – М.: Спектр, 2007. – 95 с.
23. Устав ОАО «ОЭМК» 2008 г.
24. Угаров А.А., Шляхов Н.А., Гонтарук Е.И. ОАО «ОЭМК»: первый этап технического перевооружения и реконструкции производства // Сталь. - 2005. - № 11. - С. 6-12.
25. Куликов Л.М. Основы Экономических знаний: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2004.
26. Рожков И.М., Мулько Г.Н., Ларионова И.А., Карцев В.С., Пятецкая А.В. Разработка методики расчета эффективных инвестиционных проектов (на примере электросталеплавильного производства) // Известия ВУЗов: Черная металлургия. – 2004 . − № 5. – С. 156-157.
27. Воронченко Т.В. Управление дебиторской задолженностью предприятия // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. - № 7 (172). - С. 23-29
28. Рукин Б.П., Свиридова Л.В. Анализ стоимости чистых активов как инструмент управления устойчивостью организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. - № 5 (170). - С. 2-6
29. Кондраков Н.П. Основы финансового анализа. – М., 1998.
30. Воронченко Т.В. Управление дебиторской задолженностью предприятия // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. - № 7 (172). - С. 23-29
31. Любушин Н.П., Бабичева Н.Э., Галушкина А.И., Козлова Л.В. Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организаций // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. - № 1(166). - С. 3-11
32. Ковалев  В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры – М.: Финансы и статистика, 2001. – 389 с.
33. Antill N. Оценка компаний: анализ и прогнозирование с использованием отчетности по МСФО // Nick Antill, Ksinet Li; пер. с англ. - М.: Alpena Business Bucks, 2007.
34. Желтоносов В.М., Бондарев Д.Г. Структурный анализ динамики трансграничных финансовых потоков // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. - № 7(172). - С. 36-40
35. Беспалов М.В. Оценка финансовой устойчивости организации по данным годовой бухгалтерской отчетности // "Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет". – 2011. - № 4.
36. Кветной Л. Ассортиментная политика металлургов // Электросталь. - 2008. - № 45. - С. 5-12
37. Проспект учебного центра управления персонала ОАО «Оскольский электрометаллургический комбинат». - 2004. - 22 с.
38. Савинов  Л.М.,  Шапиро  Б.М.,  Хвощинский А.В., Федосеенко В.А., Затаковой Ю.А. Основные технические решения реконструкции ЭСПЦ №2 ОЭМК // Сталь. – 2006. − № 9. – С. 46-53.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Приложения 

Приложение  1

Система индикаторов финансового состояния  предприятия