Антикризове управління підприємством

 
 
 
 

К4=113655/61427=1,85 
 
 
 

К5=276,5/43558,5=0,01 
 
 
 

К6=43292,5/113655=0,38

 
 
 

К7=70362,5/43558,5=1,62

Z(2009)=0,033·(0,54)+0,268·(1,53)+0,045·(0,87)-0,018·(1,85)-0,004·(0,01)-0,015·(0,38)+0,702·(1,62)=1,57 

Модель Матвійчука (2010 рік).

 
 
 
 
 
 
 

К1=54870/105740=0,52

 
 
 

К2=54870/37510=1,46

 
 
 
 

К3=54870/59086=0,93

 
 
 
 

К4=105740/54870=1,93

 
 
 
 

К5=-5978,5/40673=-0,15 

 
 
 

К6=46654/105740=0,44 

 
 

К7=59086/40673=1,45

Z(2009)=0,033·(0,52)+0,268·(1,46)+0,045·(0,93)-0,018·(1,93)-0,004·(-0,15)-0,015·(0,44)+0,702·(1,45)=1,43 

      

Якщо Z < 1,104 –  загроза ускладнення фінансового  стану

      

Якщо Z > 1,104 – задовільний фінансовий стан.

      

Отже, за даною  моделюю ВАТ «Запорiзький завод «Перетворювач» як у 2009 р., так і у 2010 р. має задовільний фінансовий стан. 
 

      

4.3 Оптимізація  антикризового менеджменту на  підприємстві ВАТ «Запорiзький завод «Перетворювач» 
 

      

Динамічність  розвитку суб'єктів господарювання, невизначеність сучасного економічного, фінансового й політичного простору під впливом світової кризи ускладнюють проблему вивчення здатності підприємства здійснювати розрахункові операції, роблять її реалізацію складною та багатоплановою. У зв'язку із цим виникає необхідність у розробці та реалізації науково обґрунтованої концепції забезпечення платоспроможності промислового підприємства.

      

Важливість для  підприємства ВАТ «Запорiзький завод «Перетворювач»

підтримувати  платоспроможний стан у будь-який момент часу для задоволення вимог кредиторів, інвесторів, державних контролюючих установ вимагає обґрунтування концептуальних засад забезпечення платоспроможності, що передбачає вирішення таких основних питань:

    

- визначення  змісту та об'єкта забезпечення  платоспроможності підприємства;

    

- формування  мети й основних завдань управління платоспроможністю;

    

- обґрунтування  функціональної сутності управління платоспроможністю;

    

- визначення  вимог до здійснення управління  платоспроможністю промисловим підприємством.

       

Взаємозв'язок між  виділеними основними положеннями забезпечення платоспроможності підприємства продемонстровано на рис. 4.2.

      

Розглянемо ці основні положення докладніше. Під  забезпеченням платоспроможності  підприємства ВАТ «Запорiзький завод «Перетворювач»пропонуємо розуміти систематичні заходи організаційного характеру, націлені на ефективне управління платоспроможністю досліджуваного підприємства, оперативне виявлення ознак неспроможності здійснення обов'язкових платежів у встановлений термін та створення передумов для своєчасного подолання цієї проблеми з метою забезпечення функціонування підприємства в нормальному ритмі та подальшого виконання зобов'язань, які виникають у результаті здійснення операційної, інвестиційної та фінансової діяльності.

      

Об'єктом забезпечення платоспроможного стану підприємства ВАТ «Запорiзький завод «Перетворювач» виступає виробнича та фінансово-економічна діяльність, у результаті здійснення якої виникають договірні відносини між суб'єктами господарювання, працівниками підприємства, державою та іншими кредиторами, пов'язані з виконанням прийнятих договірних зобов'язань щодо сплати коштів за отриману продукцію, товари, роботи, послуги; щодо виплати заробітної плати, щодо сплати податків та інших платежів. 

 

      

Рис. 4.2. Концептуальні  засади забезпечення платоспроможності  підприємства ВАТ «Запорiзький завод «Перетворювач» 

      

Несвоєчасне виконання  договірних зобов'язань підприємством  ВАТ «Запорiзький завод «Перетворювач» призводить до недовіри з боку ділових партнерів, до складнощів у майбутньому, пов'язаних із необхідністю завойовувати репутацію надійного ділового партнера. Невиконання зобов'язань може привести до порушення справи про банкрутство підприємства.

      

Оскільки забезпечення платоспроможності передбачає реалізацію управлінських заходів, то метою управління платоспроможністю обрано, по-перше, повне задоволення в установлені строки потреб кредиторів (для забезпечення короткострокової платоспроможності), а по-друге, забезпечення реалізації стратегічних напрямів діяльності підприємства (для забезпечення довгострокової платоспроможності).

      

Реалізація поставленої  мети управління платоспроможністю ВАТ «Запорiзький завод «Перетворювач» здійснюється на основі вирішення ряду задач, основними з яких є такі:

      

а) забезпечення ліквідності активів підприємства: у процесі вирішення цієї задачі необхідно здійснити насамперед аналіз оборотних активів підприємства з метою виділення тієї їх частки, яку буде важко реалізувати в  економічних умовах, що склалися на період аналізу. Величина активів, які  важко реалізувати, та неліквідні активи не повинні враховуватися при прийнятті рішення про платоспроможність та ліквідність підприємства. Це сприятиме зменшенню ризику несплати за зобов'язаннями в найближчій перспективі. Ліквідність активів необхідно постійно відсте-жувати й аналізувати її в динаміці. Слід зменшувати неліквідну частину активів, перш за все це стосується розміру дебіторської заборгованості, готової продукції та товарів на складі;

      

б) забезпечення ефективного використання капіталу підприємства: реалізація цієї задачі передбачає дослідження довгострокової платоспроможності (фінансової стійкості) підприємства з позиції аналізу структури його капіталу. Зростання частки залученого капіталу є сигналом до виникнення в перспективі необхідної сплати відсоткових платежів і погашення основної частини боргу. Цей факт слід ураховувати при плануванні розрахункових операцій і відстежувати наявність на момент сплати в майбутньому необхідних коштів. Зростання частки власного капіталу може свідчити про неефективне використання наявних коштів на підприємстві (про що, наприклад, говорить величина нерозподіленого прибутку), які втрачають свою вартість від інфляційних процесів;

      

в) управління дебіторською заборгованістю підприємства: для вирішення  цієї задачі ставиться завдання зменшити розмір заборгованості дебіторів перед  підприємством і тим самим  підвищити рівень ліквідності поточних активів. Оцінка стану дебіторської заборгованості вимагає проведення її аналізу за строками виникнення, за обсягами, за надійністю виплати в майбутньому, за наявністю безнадійної заборгованості, за величиною заборгованості, що отримана в процесі її реструктуризації. Дебіторська заборгованість виступає тягарем для підприємства, свідчить про нераціональність і неефективність використання засобів, коштів, ресурсів. Розмір цієї заборгованості не можна вважати резервом для здійснення власних виплат, оскільки існує ризик її неповернення або імовірність неповної сплати;

      

г) управління кредиторською  заборгованістю підприємства: вирішення  цієї задачі управління платоспроможністю передбачає скорочення наявної й простроченої заборгованості, незважаючи на те, то кредиторська заборгованість вважається додатковим джерелом грошових ресурсів для підприємства. Безперечно, наявність кредиторської заборгованості фактично не свідчить про неплатоспроможність підприємства, оскільки строки настання розрахунків за отримані матеріали, напівфабрикати тощо могли ще не наступити, однак якщо заборгованість виникла через нестачу коштів, то це є свідченням невиконання домовленостей і проблем із платоспроможністю. Для підтримки свого іміджу підприємство повинно стежити за строками настання зобов'язання, їх обсягами, наявністю ліквідних коштів для здійснення платежів. Також у разі виникнення труднощів із розрахунками необхідно завчасно домовлятися про надання розстрочки платежу або комерційного кредиту;

      

д) застосування ефективних форм розрахунків: вирішення  задачі зводиться до вибору найбільш прийнятних форм розрахунків з позиції економії витрат на оплату банківських послуг щодо переказу коштів, з позиції страхування (мінімізації ризиків) від несплати за поставлену продукцію з урахуванням того факту, що реалізація договірних домовленостей із діловим партнером відбувається вперше, з позиції найскорі-шого отримання (або переведення) коштів. У зв'язку із цим підприємство може обрати авансову форму розрахунків, акредитив, банківський переказ, інкасо та інші безготівкові форми розрахунків.

      

Як випливає з рис. 4.2, для реалізації поставленої  мети й задач управління платоспроможністю  підприємства ВАТ «Запорiзький завод «Перетворювач» необхідно здійснювати такі функції: облік, аналіз, планування, організацію і контроль.

      

Функція обліку передбачає своєчасне відстеження  здійснених платежів на користь інших  суб'єктів господарювання, отриманих коштів від ділових партнерів і їх відповідне відображення в розрахункових і звітних фінансових документах.

      

Функція аналізу  націлена на обробку інформації про  стан руху коштів на підприємстві на основі використання системи фінансових показників оцінки платоспроможності, ліквідності та фінансової стійкості, на основі виявлення структурних змін і тенденцій у складі оборотних активів і поточних пасивів, на основі оцінки ліквідності балансу підприємства за поточний період та в динаміці за декілька років.

      

Планування в  системі управління платоспроможністю підприємства забезпечує надання інформації про планові показники надходження й витрачання коштів у часовому діапазоні, який дорівнює одному дню, тижню, місяцю, кварталу, року й декільком рокам (для підтримки довгострокової платоспроможності) у вигляді планів руху грошових коштів. Планування розрахункових операцій може здійснюватися в цілому по підприємству, за напрямами діяльності, за видами діяльності, за укладеними договорами, за суб'єктами господарювання, якщо ділові зв'язки є постійними.

      

Функція організації  надає практичну реалізацію прийнятих  до виконання планів руху грошових коштів. На підприємстві ВАТ «Запорiзький завод «Перетворювач» готуються нормативні документи (накази, інструкції тощо), забезпечується ознайомлення з ними менеджерів, спеціалістів фінансових відділів, здійснюється розподіл повноважень і необхідних ресурсів.

      

Контрольна функція  забезпечення платоспроможного стану підприємства ВАТ «Запорiзький завод «Перетворювач» включає перевірку й стеження за процесом виконання прийнятих до реалізації рішень, планів, заходів, виявлення відхилень від запланованих показників. У разі потреб під впливом дії зовнішніх факторів на цьому етапі управління платоспроможністю підприємством здійснюється корегування розроблених планів.

      

Реалізація запропонованих задач і функцій забезпечення платоспроможного стану підприємства ВАТ «Запорiзький завод «Перетворювач» повинні здійснюється за видами платоспроможності підприємства, що в узагальненому вигляді представлені в табл. 4.9.

Таблиця 4.9

      

Управління платоспроможним  станом промислового підприємства за виділеними видами платоспроможності ВАТ «Запорiзький завод «Перетворювач»