Управління інноваційно-інвестиційними процесами

 

Виходячи з даних таблиці 2.6 ДП ВАТ «Київхліб» Хлібокомбінат  №12 є збитковим, але виходчи з  показників валового прибутку та інноваційною діяльністю спрямованою на виготовлення нових видів продукції можна  сказати, що потенціал достатній  для того щоб стати рентабельнішим підприємством. Потрібні своєчасні  прямі інвестиції для розвитку виробничого процесу і підприємства загалом. Використовуються безпосередньо для реалізації інноваційного проекту. До них відносять інвестиції в основні засоби (матеріальні та нематеріальні активи) і в оборотні кошти.

Згідно Балансу ДП ВАТ  «Київхліб» Хлібокомбінат №12 за 2008р., 2009р. (Форма №1) розрахуємо оцінку майнового  стану, ліквідності та платоспроможності, фінансової стійкості та стабільності, ділової активності та прибутковості  підприємства, що дана нам за 2008 та 2009 роки виробничого процесу на підприємстві.

Згрупуємо розраховані дані в таблицю для аналізу за роками ліквідності підприємства (табл. 2.8).

 

 

 

Таблиця 2.8

Аналіз показників ліквідності ДП ВАТ «Київхліб» Хлібокомбінат №12 за 2008-2009рр, тис.грн

Показник	2008р.	2009р.	Норма-тивне значення	Абсо-лютне відхилення, +/-	Відносне відхилення, %
Коефіцієнт готівкової ліквідності	0,0338	0,0076	>0,2	0,0262	344,74
Коефіцієнт поточної ліквідності	0,5860	0,5670	>1,0	0,019	3,35
Коефіцієнт швидкої ліквідності	0,3326	0,3702	>0,2	0,0376	11,30
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,0338	0,0076	>0,7	0,0262	344,74
Чистий оборотній капітал	-23405,1	-21117,8	-	-2287,3	10,83

 

Проаналізувавши ліквідність  підприємства, можна підсумувати: значення коефіцієнту готівкової ліквідності  на початок періоду значно менше  норми та становить 0,0076, а на кінець періоду помітна позитивна тенденція  підвищення показника до 0,0338, але  все ж таки обидва значення не відповідають нормативу, це свідчить про те, що у 2009р. підприємство спроможне погасити лише частину  поточних зобов’язань у грошовій формі. Коефіцієнт поточної ліквідності по всіх роках значно менше  норми, але спостерігається  не досить помітне його збільшення (на 3,35%) у 2009р. Коефіцієнт абсолютної ліквідності хоч і збільшився на 0,0262, але залишається набагато меншим норми. Коефіцієнт швидкої ліквідності в 2009р., в порівнянні з 2008р., збільшився на 11,3%. В цілому зміни по підприємству спостерігаються незначні.

Переходимо до аналізу  платоспроможності (фінансової стійкості) підприємства. Аналіз платоспроможності (фінансової стійкості) підприємства здійснюється за даними балансів підприємства, він  характеризує структуру джерел фінансування ресурсів підприємства, ступінь фінансової стійкості і незалежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування діяльності.

Зведемо розраховані показники  в таблицю (табл. 2.9).

Таблиця 2.9

Аналіз показників платоспроможності ДП ВАТ «Київхліб»

Хлібокомбінат №12 за 2008-2009рр

 

Показник	2008р.	2009р.	Норма-тивне значення	Абсолютне відхилення, +/-	Відносне відхилення, %
1	2	3	4	5	6
Коефіцієнт платоспроможності	0,0552	0,0584	>0,5	-0,032	-5,48
Коефіцієнт фін. залежності	17,3035	17,1179	<0,5	0,1856	1,08
Коефіцієнт фінансування	17,0848	16,1179	≥1	0,9669	6,00
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотним засобами	-0,7063	-0,7544	0,5	0,68377		90,64
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	-6,0901	-5,436	>0,2	-0,6541		-12,03
Коефіцієнт фінансування	17,0848	16,1179	≥1	0,9669		6,00
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотним засобами	-0,7063	-0,7544	0,5	0,68377		90,64
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	-6,0901	-5,436	>0,2	-0,6541		-12,03
Коефіцієнт концентрації залученого капіталу	0,8141	0,7321	-	0,082		11,20

 

Продовження таблиці 2.9

1	2	3		4	5	6
Коефіцієнт загальної  заборгованості	0,4586	0,9789	-		-,05203	53,15
Коефіцієнт фінансового  лівереджу	1,8471	2,9123	>1		-1,0652	36,58

 

Проаналізувавши дані таблиці 2.8, можна сказати, що знаходяться в критичному стані або наближені до нього. Позиковий капітал значно перевищує власний. Проте  спостерігається  тенденція покращення значень деяких показників.

Фінансовий  стан  підприємства  -  нестійкий, що  обумовлюється  неможливістю  покриття   оборотних  коштів  за  рахунок  власних  коштів. Дана  ситуація  може  бути  вирішена  збільшенням  прибутковості  підприємства, за  рахунок  зростання  ринків  збуту  продукції  та  впровадження  нових  виробничих  технологій, а  також  зменшенням величини  дебіторської  заборгованості, шляхом  впровадження  управлінських  програм   по  контролю  за  нею.

Наступним показником буде ділова активність підприємства(табл. 2.10).

Таблиця 2.10

Аналіз показників ділової активності ДП ВАТ «Київхліб» Хлібокомбінат №12 за 2008-2009рр

Показник	2008р.	2009р.	Абсолютне відхилення	Відносне відхилення, %
Коефіцієнт оборотності  активів	2,7	3,9	1,2	44,44
Коефіцієнт оборотності  основних засобів	4,2	6,4	2,2	52,40
Коефіцієнт оборотності  власного капіталу	19,1	49,3	30,2	158,1

 

Проаналізувавши ділову активність хлібзаводу в таблиці 2.9, можна зробити висновок, що значення коефіцієнтів обертання свідчать про кількість обертів, яку здійснили за рік певні активи чи капітал підприємства. Так активи підприємства обернулися за 2009р. 3,9 разів, що на 44,44% більше, ніж в 2008р. Основні засоби обернулися за 2009р. 6,4 рази, що на 52,40% більше, ніж в попередньому році. Коефіцієнт оборотності власного капіталу збільшився  на 158,1% у 2009 р. порівняно з 2008 р.  Ділова активність підприємства має гарні перспективи у майбутній господарській сфері, що зумовлює коливання ефективності витрат на деяких робочих дільницях .

Слід провести аналіз фінансової стійкості та стабільності підприємства за наступними показниками (табл. 2.11).

Таблиця 2.11

Аналіз показників фінансової стійкості та стабільності

ДП ВАТ «Київхліб» Хлібокомбінат №12 за 2008-2009рр

Показник	2008р.	2009р.	Абсолютне, +/-	Відносне, %
Коефіцієнт автономії (незалежності)	0,14	0,08	-0,06	-42,86
Коефіцієнт фінансової стійкості	0,17	0,09	0,08	-47,06
Коефіцієнт фінансової залежності	7,02	12,62	5,6	79,77
Коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів	6,02	11,62	5,6	93,02
Коефіцієнт маневреності власних коштів	-0,89	-0,89	-	-

 

Проаналізувавши фінансову  стійкість підприємства слід виділити, що значення коефіцієнту автономії  у 2009р. – 0,08 – вказує на те, що 8% активів  підприємства сформовані за рахунок  власних коштів, що свідчить про  значну фінансову залежність  підприємства від кредиторів, ніяких значних зрушень  порівняно з 2008 р. не відбулося, даний  коефіцієнт залишився майже без  зміни. Коефіцієнт фінансової стійкості  у 2009р. – 0,09 – вказує на те, що поточні  зобов’язання   перевищує власний  капітал підприємства, в порівнянні з 2008 роком він продовжує зменшуватись. Про рівень запозичення свідчить значення коефіцієнта співвідношення позикових та власних коштів, цей  показник має тенденцію до збільшення, що є негативним для хлібозаводу.

Останнім показником, що характеризує ефективність функціонування підприємства є прибутковість, яка  включає низку показників: рентабельність операційної діяльності, рентабельність активів підприємства, рентабельність власного капіталу. Аналізувати дане підприємство за показниками рентабельності є не доцільним, так як підприємство є збитковим.

Для того щоб знизити загальні витрати підприємства потрібно знизити  операційні витрати. Альтернативою  цьому є пошук енергетично-, матеріально- та фінансово-економічних потреб, а  також впровадження інновацій управлінського характеру.

Інновації управлінського характеру  – це вдосконалення форм і методів  менеджменту підприємства, пов’язаних з пошуком альтернатив, проектів програм, які поліпшують планування, організацію, мотивацію та контроль промислово-виробничого персоналу, процесів виробництва та збуту та просування нових товарі(інновацій).

Інвестиції в інноваційну  діяльність управління підприємства передбачають такий рівень їх прибутковості, який би був не меншим, ніж віддача від вкладення вільних фінансових коштів на депозити.

Інвестування інноваційної діяльності здійснюється на основі розроблених  інноваційних програм або проектів.

Інноваційна програма —  програма інноваційної діяльності, яка  спрямована на досягнення цілей розвитку і передбачає участь у її реалізації різних юридичних і фізичних осіб (в т. ч. іноземних), а також держави  і міжнародних організацій.

Фінансування програми інноваційної діяльності урпавління слід здійснювати з дотриманням таких вимог: динаміка інвестування повинна забезпечувати реалізацію програми відповідно до встановлених термінів; зниження витрат фінансових коштів і ризику програми повинне забезпечуватися передусім відповідною структурою і джерелами фінансування.

Саме управління інвестиційно-інвестиційних  процесів і передбачає такі роботи щодо фінансування та реалізації поліпшення функцій менеджменту.

Оцінка результативності інноваційно-інвестиційної стратегії, розробленої підприємством, здійснюється по наступним основних параметрах:

1. Погодженість інноваційно-інвестиційної стратегії хлібокомбінату з загальною стратегією його розвитку. У процесі такої оцінки виявляється ступінь погодженості цілей, напрямків і етапів у реалізації цих стратегій.
2. Погодженість інноваційно-інвестиційної стратегії хлібокомбінату з передбачуваними змінами зовнішнього інвестиційного середовища. У процесі цієї оцінки визначається наскільки розроблена інвестиційна стратегія відповідає прогнозованому розвитку економіки країни і змінам кон'юнктури інвестиційного ринку в розрізі окремих його сегментів.
3. Погодженість інноваційно-інвестиційної стратегії хлібокомбінату з його внутрішнім потенціалом. Така оцінка дозволяє визначити, наскільки обсяги, напрямки і форми інноваційно-інвестиційної стратегії взаємозалежні з можливостями формування внутрішніх інвестиційних ресурсів, кваліфікацією інвестиційних менеджерів, організаційною структурою управління інвестиційною діяльністю, інвестиційною культурою й іншими параметрами внутрішнього інвестиційного потенціалу.
4. Внутрішня збалансованість інноваційно-інвестиційної стратегії. При проведенні такої оцінки визначається наскільки погодяться між собою окремі цілі і цільові стратегічні нормативи майбутньої інноваційно-інвестиційної діяльності; наскільки ці цілі і нормативи листуються зі змістом інноваційно-інвестиційної політики по окремих аспектах інноваційно-інвестиційної діяльності; наскільки погоджені між собою по напрямках і в часі заходу щодо забезпечення її реалізації.
5. Реалізуємість інноваційно-інвестиційної стратегії. У процесі такої оцінки в першу чергу розглядаються потенційні можливості хлібокомбінату у формуванні необхідного обсягу інвестиційних ресурсів із усіх джерел і у всіх формах; наскільки технологічні обрані для реалізації інвестиційні проекти; чи мається на інвестиційному ринку достатній перелік фінансових інструментів, що забезпечують формування ефективного інвестиційного портфеля; які організаційні і технічні можливості успішної реалізації обраної інноваційно-інвестиційної стратегії.
6. Прийнятність рівня ризиків, зв'язаних з реалізацією інноваційно-інвестиційної стратегії. У процесі такої оцінки необхідно визначити, наскільки рівень прогнозованих інвестиційних ризиків, зв'язаних з діяльністю хлібокомбінату, забезпечує достатня фінансова рівновага в процесі його розвитку і відповідає інвестиційному менталітету його власників і відповідальних інвестиційних менеджерів. Крім того, необхідно оцінити, наскільки рівень цих ризиків допустимо для інноваційно-інвестиційної діяльності даного хлібокомбінату з позицій можливого розміру фінансових втрат і генерування погрози банкрутства;
7. Економічна ефективність реалізації інноваційно-інвестиційної стратегії. Оцінка економічної ефективності інноваційно-інвестиційної стратегії здійснюється, насамперед, на основі прогнозних розрахунків раніше розглянутої системи основних інвестиційних коефіцієнтів і заданих цільових стратегічних нормативів, зіставлених з базовим їхнім рівнем.
8. Зовнішньоекономічна ефективність реалізації інноваційно-інвестиційної стратегії. У процесі такої оцінки враховуються ріст ділової репутації хлібокомбінату, підвищення рівня керованості інвестиційною діяльністю структурних його підрозділів (при створенні „центров інвестицій"); підвищення рівня матеріальної і соціальної задоволеності інвестиційних менеджерів (за рахунок ефективної системи їхнього матеріального стимулювання за результати інноваційно-інвестиційної діяльності; більш високого рівня технічного оснащення їхніх робочих місць і т.п.).