Особенности принятия решений на рынке ценных бумаг коммерческими банками

Автор: l**********@gmail.com, 24 Ноября 2011 в 22:29, курсовая работа

Описание работы

Рынок ценных бумаг составляет один из наиболее динамичных сегментов финансового рынка, а первичный рынок является, по сути, связующим звеном рынка капиталов и денежного рынка.

Рынок ценных бумаг можно определить как совокупность отношений, связанных с куплей, продажей и обращением ценных бумаг. Банки, являясь кредитными организациями, осуществляющие привлечение и размещение средств, также могут являться участниками рынка ценных бумаг. Они выступают в роли эмитентов, инвесторов, посредников. В настоящее время банки имеют огромные привлеченные свободные денежные средства, но на них необходимо начислять и выплачивать проценты. Поэтому, рынок ценных бумаг является наиболее конкурентной альтернативой кредитному рынку для размещения средств.

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Теоретические основы деятельности банков на рынке ценных бумаг…….7

1.1 Понятие о рынке ценных бумаг………………………………………7

1.2 Виды ценных бумаг и банковских операций на фондовом рынке...11

1.2.1 Деятельность коммерческих банков как эмитентов……….16

1.2.2 Деятельность коммерческих банков как инвесторов……...26

2. Деятельность банков как профессиональных участников рынка ценных бумаг……………………………………………………………………………..29

2.1 Деятельность коммерческих банков в роли брокеров..………...29

2.2 Дилерские операции банков на рынке ценных бумаг ………….32

2.3 Депозитарная деятельности коммерческих банков……………..34

3.Анализ и пути развития деятельности Сбербанка России на рынке ценных бумаг……………………………………………………………………………..41

3.1 Характеристика деятельности ОАО «Сбербанк России» на рынке ценных бумаг……………………………………………………………………41

3.2 Операции Сбербанка на первичном и вторичном рынках ценных бумаг……………………………………………………………………………..46

3.3 Проблемы в деятельности Сбербанка на рынке РЦБ и рекомендации по их разрешению……………………………………………...54

Заключение………………………………………………………………………62

Список используемой литературы……………………………………………..65

Приложения……………………………………………………………………...69

Работа содержит 1 файл

курсовая.doc

— 788.50 Кб (Скачать)

     Осуществляя операции с ценными бумагами, банки  выступают в роли либо эмитентов, либо инвесторов, либо кредиторов, либо посредников на рынке ценных бумаг. Каждый вид деятельности включает в себя широкий спектр разнообразных операций, опосредующих как движение самих ценных бумаг, так и реализацию прав, вытекающих из этих ценных бумаг.

     Особенность деятельности российских банков на рынке  ценных бумаг заключается в том, что они осуществляют операции на этом рынке по общим правилам, действующим для всех участников рынка ценных бумаг, но при этом должны соблюдать еще и дополнительные правила, устанавливаемые Банком России. Банковская деятельность достаточно жестко контролируется Центральным Банком РФ и является объектом тщательного анализа других заинтересованных организаций. Банки постоянно публикуют результаты своей финансовой деятельности, отчетные балансы, отчитываются перед Центральным Банком РФ по широкому кругу показателей. Это позволяет проводить объективную рейтинговую оценку их работы, что повышает надежность банковских операций.

     Российские  банки осуществляют непрофессиональные операции с ценными бумагами по общим  правилам для инвесторов и эмитентов, а также в рамках нормативов и  но дополнительным правилам, установленным  Банком России.

     Банкам  на рынке ценных бумаг разрешено:

     -выпускать,  покупать, продавать, хранить ценные  бумаги;

     -вкладывать  средства в ценные бумаги;

     -управлять  ценными бумагами по поручению  клиента (доверительное управление);

     -выполнять  посреднические (агентские) функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения, т.е. выступать в роли финансового брокера;

     -оказывать  консультационные услуги по вопросам  выпуска и обращения ценных  бумаг (инвестиционное консультирование);

     -организовывать  выпуски ценных бумаг, т.е. выступать  в качестве инвестиционной компании;

     -выдавать  гарантии по размещению ценных  бумаг в пользу третьих лиц.

     При этом роль банков как участников рынка  ценных бумаг заключается в следующем:

     -активизируют участников рынка, оказывая влияние на их профессиональный уровень;

     -инициируют  создание новых для российской  финансовой системы инструментов (варранты, фьючерсы, опционы, складские  свидетельства, пластиковые карточки  и др.);

     -способствуют  развитию инфраструктуры рынка ценных бумаг (депозитарии, клиринги, информационные, консалтинговые фирмы и т.д.);

     -создают  условия для значительного притока  в российскую экономику портфельных  и прямых инвестиций западных  финансовых институтов.

     Таким образом, наличие в России рынка ценных бумаг, а также множества видов операций с ценными бумагами расширяет возможности самих банков, усиливает рыночный характер их деятельности, позволяет смягчить риски при выполнении банками основных банковских операций.

     Курсовая  работы выполнена на примере "Сбербанка". Сбербанк России является крупнейшим банком Российской Федерации и СНГ. Сбербанк проводит широкий круг операций на рынке ценных бумаг, выступая в качестве эмитента и инвестора.

     Необходимо  отметить, что вся деятельность Сбербанка на рынке ценных бумаг пронизана многочисленными рисками. Ожидание потерь, соизмерение их вероятности с ожидаемой выгодой составляют основу деятельности Сбербанка, как профессионального участника рынка ценных бумаг.

     Сбербанк  снижает влияние рисков и решает свои проблемы с операциями на рынке ценных бумаг и остаётся на достаточно высоком уровне не уступая свои позиции на рынке ценных бумаг.

     События последних лет показали, что российский рынок ценных бумаг по степени  интегрированности в мировое  финансовое сообщество уже является частью мирового рынка. Соответственно наш рынок испытывает на себе в той или иной степени все основные тенденции развития, которые отмечаются на мировых фондовых рынка, что способствует качественно новому этапу развития всей системы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Список  используемой литературы

  1. ФЗ РФ от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 27.10.2008) «О рынке ценных бумаг»
  2. ФЗ РФ от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 28.12.2009) «О банках и банковской деятельности».
  3. ФЗ РФ от 05.03.1999 N 46-ФЗ (ред. от 27.12.2005) «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»
  4. «ГК РФ (часть первая)» от 30.11.1994 N 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред. от 29.06.2004) и «ГК РФ (часть вторая)» от 26.01.1996 N 14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995) (ред. от 23.12.2003).
  5. Приказ ФСФР РФ от 20.04.2005 № 05-16/пз-4 «Об утверждении положения о специалистах финансового рынка»
  6. Постановление ФКЦБ РФ от 26.12.2003 № 03-54/пс « О внесении изменений и дополнений в отдельные нормативные акты федеральной комиссии по рынку ценных бумаг»
  7. Постановление ФКЦБ РФ от 18.06.2003 № 03-30/пс (ред. от 16.03.2005) «О стандартах эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг».
  8. Постановление ФКЦБ РФ от 02.10.1997 N 27 (ред. от 20.04.1998) «Об утверждении положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг».
  9. Инструкция ЦБ РФ от 10.03.2006 № 128-И « О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями по территории РФ»
  10. Алехина Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение в финансовые операции.М.,2005
  11. Банки и банковские операции/ Под. ред. Е.Ф.Жукова –М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2003-639с.
  12. Банки и банковское дело/ под.ред. д.э.н.проф. И.Т.Балабанова, Спб.:»Питер», 2003-256с.
  13. Банковское дело/ под.ред. О.И.Лаврушина-М. «Финансы и статистика»,2003.- 672с.
  14. Банковское дело: стратегическое руководство/ Под. ред. Платонова В., Хиггинса М.-М.: «Колсалбанкир»,2004-564с.
  15. Белоглазова Г. Н., Кроливецкая Л. П. Банковское дело: Учеб. для вузов по направлению «Экономика», специальности «Финансы, кредит и денежное обращение» / ред. Г. Н. Белоглазова, Л. П. Кроливецкая. – 5-е изд. перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 591 с.
  16. Букато В. И., Головин Ю. В., Львов Ю. И. и др. Банки и банковские операции В России / ред. М. Х. Лапидус. – 2-е изд. перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 367 с.
  17. Вексель и вексельное обращение в России / Б.А. Фетисова - М.: ЮНИТИ, 2005. - 321с.
  18. Галанова В.А., Басова А.И. «Рынок ценных бкмаг», М.: «Финансы и статистика»2004
  19. Голиков Ю.С.,Хохленкова М.А. «Банк России», в 2 тт, М.: Дека, 2003
  20. Елфимова И. Ф. Основы банковского дела: Учеб. пособие / И. Ф. Елфимова: Воронежский государственный технический университет. – Воронеж: ВГТУ, 2004. – 114 с.
  21. Ефимова Л. Г. Банковское право: Учебное пособие/ Л.Г. Ефимова - М.: Юристь, 2006. – 259с.
  22. Жуков Е. Ф. Рынок ценных бумаг. – М.: ЮНИТИ, 2004. – 399 с.
  23. Каратуев А.Г. Ценные бумаги: виды и разновидности: Учебное пособие/ А.Г. Каратуев – СПб.: Питер, 2004. – 369с.
  24. Кидуэлл Д. С. Финансовые институты, рынки, деньги/ С. Д. Кидуэлл, Р. Л. Петерсон, Д. У. Блэкуэлл - СПб.: Питер, 2004. - 431с.
  25. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Практикум по российскому рынку ценных бумаг.М: «БЕК»,2004
  26. Колтынюк Б.А. «Рынок ценных бумаг»,М.: Михайлова,2004-427с.
  27. Коробова Г. Г. Банковское дело: Учеб. для вузов по специальностям 06040 «Финансы и кредит» / ред. Г. Г. Коробовой. – М.: Юристъ, 2004. – 751 с.
  28. Маманович П.А.Рынок ценных бумаг. Учебное пособие.Минск,2006
  29. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. Учебник. - М.: Перспектива 2005.
  30. Лаврушин О. И. Банковское дело: Учеб. для вузов по экономическим специальностям / ред. О. И. Лаврушин. – 2-е изд. перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 670 с.
  31. Лаврушин О. И. Деньги, кредит, банки: Учебник / ред. Лаврушин О.И. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 524 с.
  32. Львов Ю.И. «Банки и финансовый рынок», Спб.: «КультИнформПресс»,2006
  33. Операции с векселями.// Финансы – 2009. - №65(585) – с. 8
  34. Операции банков с ценными бумагами (векселями). Учет и налогообложение. Сборник статей – М.: «Парфенов.ру», 2008 г.
  35. Пещанская И.В. Организация деятельности коммерческих банков: Учебное пособие/ И. В. Пещанская - М.: ИНФРА-М, 2004. - 320с.
  36. Платонов В., Хиггинс М Банковское дело: стратегическое руководство / ред. В. Платонов, М. Хиггинс. – 2-е изд. – М: Консалтбанкир, 2001. – 431 с.
  37. Раланов В.А., Басов А.И. «Рынок ценных бумаг», Фининсы и статистика, 2007-448с.
  38. Рынок ценных бумаг (издание второе)/ Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова.- М., 2004
  39. Сажина М. А. Формирование рынка ценных бумаг в России/ М.А. Сажина // Финансовая газета. - 2006. - № 10. – с. 11
  40. Савенков В.И. «Ценные бумаги в России»,м.: «Ифра-М», 2004
  41. Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами: российская практика :Учебник- М.:ИНФА-М, 2005
  42. Фельдман А.А. Вексельное обращение/ А.А. Фельдман - М.: ИНФРА-М, 2005. - 413с.
  43. Ценные бумаги/ В.Н. Колесников – М.: ЮНИТИ, 2005. – 286с.
  44. Официальный сайт Центрального банка России www.cbr.ru

   45. Официальный сайт Сбербанка России http://www.sbrf.ru/

   46 www.economics.ru 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   Приложения

   Приложение 1

     Деятельность  кредитных организаций на рынке  ценных бумаг

Эмиссионная деятельность Инвестиционная  деятельность Профессиональная  деятельность
1 2 3
Связана с осуществлением эмиссии собственных  ценных бумаг и деятельностью по обеспечению реализации инвесторами прав, удостоверенных эмитированными ценными бумагами (выплата дивидендов и процентов, проведение общих собраний и др.) Включает операции по покупке/продаже ценных бумаг, привлечение  кредитов под залог ценных бумаг, операции по реализации прав инвестора, удостоверенных приобретенными ценными бумагами, в том числе получение процентов и дивидендов, в случае долговых ценных бумаг причитающихся сумм от их погашения и т.д. Оказание различных  услуг на рынке ценных бумаг. Банки могут осуществлять следующие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: брокерская деятельность, дилерская деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами, деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг), депозитарная деятельность
Основные  нормативные документы
Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ

Инструкция  Банка России № 8 «О правилах выпуска  и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории РФ»

Положение «О сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций» (Указание Банка России № 333-У от 31 августа 1998 г.)

Федеральный закон  «О рынке ценных бумаг» от 29 апреля 1996 г. № 39-ФЗ

Правила ведения бухгалтерского учета в  кредитных организациях на территории РФ от 18 июня 1997 г. № 61

Письмо  Банка России «О порядке создания резервов под обесценение ценных бумаг» от 8 декабря 1994 г. № 127

Письмо  Банка России «Об операциях коммерческих банков с векселями и изменениях

Федеральный закон  «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ

Постановление ФКЦБ «О депозитарной деятельности в  РФ» от 16 ноября 1997 г. № 36

Инструкция  Банка России «Правила ведения учета  депозитарных операций в кредитных  организациях РФ» от 25 июля 1996 г. № 44

Постановление ФКЦБ от 1 1 октября 1999 г. № 9 «Правила осуществления

Положение Банка России от 30 декабря 1999 г. № 103-П  «О порядке ведения бухгалтерского учета операции, связанных с выпуском и погашением кредитными организациями  сберегательных и депозитных сертификатов»

Федеральный закон «О простом и переводном векселе» от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ

Письмо  Банка России от 23 февраля 1995 г. № 26 «Об операциях коммерческих банков с векселями и изменениях в  порядке бухгалтерского учета банковских операций с векселями»

Инструкция Банка России № 75-И от 23 июля 1998 г.

в порядке бухгалтерского учета банковских операций с векселями» от 23 февраля 1995 г. № 26

Инструкция  Банка России «О порядке формирования и использования резерва на возможные  потери по ссудам» от 30 июня 1997 г. №62

Инструкция  Банка России «Правила ведения учета  депозитарных операций кредитных организаций  РФ» от 25 июля 1996 г. № 44

Положение Банка России № 137-П от 21 апреля 2001 г. «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные  потери»

брокерской  и дилерской деятельности на рынке  ценных бумаг РФ»

Постановление ФКЦБ и Минфина от 1 1 декабря 2001 г. № 32, 108н «Порядок ведения внутреннего  учета сделок, включая срочные, и  операций с ценными бумагами профессиональными  участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами»

Постановление ФКЦБ «О доверительном управлении ценными  бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги» от 17 октября 1997 г. № 37

Инструкция  Банка России «О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями РФ» от 2 июля 1997 г. № 63

Постановление ФКЦБ «О клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг РФ» от 23 ноября 1998 г. № 51

Инструкция  Банка России «О порядке проведения проверок кредитных организаций  и их филиалов уполномоченными представителями  Банка России» от 23 февраля 1996 г. № 34 Положение Банка  России «О порядке рассмотрения документов и заключения Банком России договоров о выполнении функций дилера на рынке ГКО-ОФЗ» от 10 ноября 1998 г. № 59-П .

Постановление ФКЦБ «О порядке проведения проверок юридических лиц, деятельность которых  на рынке ценных бумаг регулируется ФКЦБ» от 28 мая 1998 г. №19

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Приложение 2

Приложение 3

Консолидированный балансовый отчет на 1 января 2010 года

Приложение 4 

Информация о работе Особенности принятия решений на рынке ценных бумаг коммерческими банками