Особенности принятия решений на рынке ценных бумаг коммерческими банками

     Для проведения кредитной организацией купли-продажи ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании  брокерского договора открывается  пассивный счет 30601 "Средства клиента  по брокерским операциям с ценными  бумагами и другими финансовыми активами" и 30606 "Средства клиентов-нерезидентов по брокерским операциям с ценными бумагами и другими финансовыми активами". Все операции проводятся в пределах имеющихся средств на этих счетах и оформляются проводками.

     Коммерческий банк ведет журнал учета брокерских операций, который заполняется ежедневно по итогам операций Коммерческого банка с ценными бумагами на первичном и вторичном рынках на основании выписок из реестров сделок брокерских договоров с клиентами. Итоговые данные журнала оборотов используются для внесения в журнал сводных оборотов. 

2.2 Дилерские операции  банков на рынке  ценных бумаг

     Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг  от своего имени и за свой счет путем  публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам.

     В настоящее время российские кредитные  организации наиболее активно работают на ОРЦБ. Банки, оперирующие крупными пакетами (лотами) ценных бумаг, работают также в РТС. Чтобы иметь возможность осуществлять операции и оказывать услуги на ОРЦБ, банк должен получить статуса Дилера. Аналогичные требования существуют и на других биржевых сегментах. Банки-Дилеры, как правило, осуществляют не только дилерскую, но и брокерскую деятельность, а иногда также депозитарную. В качестве примера можно привести сегменты ГКО-ОФЗ и муниципальных облигаций, где кредитные организации проводят операции от своего имени и за свой счет, осуществляют сделки покупки/продажи по поручению клиентов и являются субдепозитариями.

     Операции  по купле-продаже ценных бумаг от своего имени и за свой счет отражается коммерческими банками на балансовом счете и внебалансовом счете  раздела Г «срочные операции».

     Вложения  кредитных организаций в долгосрочные обязательства отражаются на счетах 501-507, вложения в акции – на счетах 508-511.

     Коммерческие  банки-участники рынка государственных  облигаций, подразделяются на дилеров  и инвесторов. Дилером является коммерческий банк, заключивший договор с ЦБРФ на выполнение функций по обслуживанию операций с облигациями. Кроме того, дилер должен заключить договор с ММВБ:

     1. Об участии в системе электронных  торгов ММВБ по сделкам с  ГКО.

     2. Об участии в электронной системе  депозитария ММВБ по хранению и учету ГКО.

     3. Об участии в системе электронных  межбанковских расчетов с ММВБ.

     Дилер может заключать сделки как от своего имени и за свой счет, так  и от своего имени, но за счет и по поручению инвестора.

     Для проведения операций с ГКО дилеры предоставляют полномочия и оформляют их доверенностью физическим лицам – трейдерам.

     Основными документами, которые подтверждают законность, обоснованность и правильность совершения операций коммерческого  банка являются:

     - баланс коммерческого банка на начало года и на проверочную отчетную дату;

     - ежемесячные оборотно-сальдовые  ведомости;

     - ведомость остатков по счетам  второго порядка к сч. 501-508;

     - журналы лицевого учета по  видам и выпускам государственные  облигаций;

     - журналы оборотов по операциям с государственными облигациями;

     - журнал сводных итогов операций  с облигациями;

     - заявки коммерческого банка в  торговой системе о купле-продаже  ценных бумаг за проверяемый  период;

     - выписки из реестров сделок  с ценными бумагами на ММВБ  за проверяемый период;

     - распоряжение бухгалтерии из  отдела ценных бумаг об отражении  осуществляемых сделок с государственными  ценными бумагами на счетах;

     - регистры аналитического учета  и документы для КБ по выборке; 

     2.3 Депозитарная деятельности  коммерческих банков

     Профессиональный  участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется  депозитарием. Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг  и/или учету прав на ценные бумаги, именуется депонентом.

     Объектом  депозитарной деятельности могут выступать ценные бумаги любых форм выпуска (документарные без обязательного централизованного хранения, документарные с обязательным централизованным хранением, бездокументарные), выпущенные как резидентами РФ, так и нерезидентами.

     Депозитарная деятельность включает в себя обязательное предоставление клиентам (депонентам) услуг по учету и удостоверению прав на ценные бумаги и передачи ценных бумаг, включая случаи обременения ценных бумаг обязательствами. Таким образом, депозитарная деятельность является услугой, которую депозитарий оказывает своему клиенту за определенное вознаграждение. Порядок, формы и условия оказания данных услуг определяются договором между депозитарием и его клиентом, регулирующим их отношения в процессе депозитарной деятельности и именуемым депозитарным договором, или договором о счете ДЕПО. Депозитарный договор, заключаемый с клиентом, в обязательном порядке должен содержать следующие существенные условия:

• однозначное определение предмета договора (предоставление услуг по хранению ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги);
• порядок передачи депонентом депозитарию информации о распоряжении депонированными в депозитарии ценными бумагами депонента;
• обязанности депозитария по выполнению поручений депонента, сроки выполнения поручений;
• порядок оказания депозитарием услуг, связанных с содействием в осуществлении владельцами прав по ценным бумагам, в том числе путем передачи соответствующей информации и документов от владельца к эмитенту и регистратору и от эмитента и регистратора к владельцу;
• срок действия договора, основания и порядок его изменения и прекращения, включая право депонента на расторжение договора с депозитарием в одностороннем порядке;
• порядок и форму отчетности депозитария перед депонентом;
• размер и порядок оплаты услуг депозитария.

     Кроме обязательных услуг (хранение сертификатов ценных бумаг, учет и удостоверение  прав на ценные бумаги), являющихся депозитарной деятельностью, депозитарий по договору с депонентом может оказывать  ему сопутствующие услуги, повышающие качество депозитарного обслуживания. Порядок оказания сопутствующих услуг может быть оговорен как в депозитарном договоре, так и устанавливаться отдельным соглашением между депозитарием и депонентом.

     К сопутствующим услугам относятся:

• ведение денежных счетов депонентов, связанных с проведением операций с ценными бумагами и получением доходов по ценным бумагам;
• проверка сертификатов ценных бумаг на подлинность и платежность;
• изъятие из обращения, погашение и уничтожение сертификатов ценных бумаг;
• отделение и погашение купонов в установленных законодательством случаях;
• по поручению владельца представление его интересов на общих собраниях акционеров;
• предоставление депонентам имеющихся сведений об эмитентах, сведений о состоянии рынка ценных бумаг;
• содействие в оптимизации налогообложения доходов по ценным бумагам и др.

     Перечень  возможных сопутствующих услуг  содержится в Положении о депозитарной деятельности.

     Депозитарий обязан утвердить условия осуществления  им депозитарной деятельности, являющиеся неотъемлемой составной частью заключаемого депозитарного договора. Условия осуществления депозитарной деятельности должны содержать сведения, касающиеся:

• операций, выполняемых депозитарием;
• порядка действий депонентов и персонала депозитария при выполнении этих операций;
• оснований для проведения операций;
• образцов документов, которые должны заполнять депоненты депозитария;
• образцов документов, которые депоненты получают на руки;
• сроков выполнения операций;
• тарифов на услуги депозитария;
• процедур приема на обслуживание и прекращения обслуживания выпуска ценных бумаг депозитарием;
• порядка предоставления депонентам выписок с их счетов;
• порядка и сроков предоставления депонентам отчетов о проведенных операциях, а также порядка и сроков предоставления депонентам документов, удостоверяющих права на ценные бумаги.

     Условия осуществления депозитарной деятельности носят открытый характер и предоставляются  по запросам всех заинтересованных лиц.

     Согласно  Федеральному закону «О рынке ценных бумаг» депозитарный договор должен быть заключен в письменной форме. В соответствии с п.2 ст. 434 ГК РФ (ч. 1) договор в письменной форме может быть заключен путем составления одного документа, подписанного сторонами, а также путем обмена документами (оферта и акцепт).

     Клиентами депозитария могут являться владельцы  ценных бумаг, другие депозитарии, эмитенты, которые осуществляют размещение ценных бумаг через депозитарий, держатели  ценных бумаг в залоге, доверительные  управляющие ценными бумагами. Договоры о предоставлении услуг, заключаемые с такими депонентами, помимо порядка их обслуживания также должны содержать вышеуказанные существенные условия депозитарного договора.

     Сущность  услуг, оказываемых депозитарием, как  уже отмечалось, состоит в хранении сертификатов ценных бумаг и/или учете прав на бумаги клиента. Депозитарий несет гражданско-правовую ответственность за сохранность депонированных у него сертификатов ценных бумаг. Заключение депозитарного договора не влечет за собой переход к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента. Депозитарий не имеет права распоряжаться ценными бумагами клиента, управлять ими или осуществлять от имени клиента любые другие действия с ценными бумагами, кроме осуществляемых по поручению клиента, обусловленному депозитарным договором. На ценные бумаги депонентов не может быть обращено взыскание по обязательствам банка. При банкротстве кредитной организации ценные бумаги депонентов не включаются в конкурсную массу.

     Особого внимания заслуживает вопрос различия договора хранения и договора счета ДЕПО. Эти договоры предусматривают хранение сертификатов ценных бумаг. Главным отличием является то, что договор хранения не предусматривает учета прав на ценные бумаги. Поэтому хранение сертификатов ценных бумаг депозитарной деятельностью не является.

     В связи с существованием различных  форм обращения ценных бумаг сложились  два возможных направления депозитарной деятельности:

• депозитарий учитывает права на ценные бумаги, не храня их сертификаты (бездокументарные ценные бумаги, ценные бумаги с обязательным централизованным хранением);
• депозитарий хранит сертификаты и учитывает права на них (документарные ценные бумаги, сертификаты которых хранятся в хранилищах депозитария).

     Таким образом, депозитарное хранение ценных бумаг обязательно подразумевает учет прав на них.

     Осуществление депозитарных операций в банке возлагается  руководством на отдельное подразделение, для которого данная деятельность должна быть исключительной. Это необходимо для предупреждения случаев ненадлежащего  использования сотрудниками кредитной информации о владении ценными бумагами и связанных с ними операциях для целей, не связанных с их должностными обязанностями. Для этого кредитная организация разрабатывает и утверждает процедуры, препятствующие использованию информации, полученной в связи с осуществлением депозитарной деятельности, в целях, не связанных с указанной деятельностью. Как правило, это определяется документами о правилах внутреннего контроля в депозитарии, о которых речь пойдет ниже.

     Кроме условий осуществления депозитарной деятельности и согласно требованиям Положения о депозитарной деятельности депозитарий обязан разработать и утвердить внутренние документы (Регламент депозитария), определяющие:

• порядок совершения операций и документооборот депозитария;
• правила ведения учета депозитарных операций и соответствующие процедуры, обеспечивающие и поддерживающие обособленное хранение ценных бумаг и (или) учет прав на ценные бумаги каждого клиента (депонента), а также обособленное хранение ценных бумаг и (или) учет прав на ценные бумаги клиентов (депонентов) и ценных бумаг, принадлежащих самому депозитарию;
• правила внутреннего контроля для обеспечения целостности данных, в том числе в случае чрезвычайных ситуаций, разграничения прав доступа и обеспечения конфиденциальности информации, не допускающие возможности использования указанной информации в собственных интересах депозитарием, служащими депозитария и третьими лицами в ущерб интересам клиентов (депонентов);
• процедуру рассмотрения жалоб и запросов клиентов (депонентов).