Управление внеоборотными активами в ОАО ПЗ "Чернопенский" Костромского района

При способе уменьшаемого остатка годовая сумма амортизационных отчислений (At ум. ост.) определяется исходя из остаточной стоимости объекта основных средств на начало отчетного периода (Ft ост.), нормы амортизации (Н ум. ост.), рассчитываемой аналогично линейному методу и коэффициента ускорения (k), устанавливаемого в соответствии с законодательством РФ:

At ум. ост.=  Ft ост.*  Н ум. ост.* k /100

Коэффициент ускорения применяется  по перечню высокотехнологичных отраслей и эффективных видов машин и оборудования, устанавливаемому федеральными органами исполнительной власти.

По движимому имуществу, составляющему  объект финансового лизинга и относимому к активной части основных средств, может применяться в соответствии с условиями договора лизинга коэффициент ускорения не выше 3.

Амортизационные отчисления, рассчитанные методом уменьшаемого остатка, из года в год уменьшаются. Чем больше k, тем большая часть стоимости списывается на издержки в первые годы.

Амортизационные отчисления не возмещают  полностью стоимость основных фондов (ликвидационная стоимость не равна  нулю). В мировой практике этот метод используется с переходом на линейный, что позволяет списать стоимость основных средств до конца.

Метод суммы чисел лет срока полезного  использования.

Годовая сумма амортизационных отчислений (Аt с.ч.л.) определяется исходя из первоначальной стоимости объекта основных средств (Fпервонач.) и изменяющейся по годам нормы амортизации (Нt с.ч.л.)

Аt с.ч.л. = Fпервонач.* Нt с.ч.л. /100

 

Нt с.ч.л. =     T – t + 1    =   2 (T – t + 1) ,

                 1 + 2 +… + T         T (T + 1)         

 

где Т –  срок полезного использования;

T – t + 1 – число лет, оставшихся до истечения срока службы объекта основных средств.

При способе  списания стоимости по сумме чисел  лет срока полезного использования годовая сумма амортизационных отчислений уменьшается из года в год. Метод обеспечивает полное возмещение стоимости основных фондов.

Метод списания стоимости пропорционально  объему продукции.

При способе списания стоимости  пропорционально объему продукции (работ) начисление амортизации производится исходя из первоначальной стоимости основных средств (Fпервонач.) и соотношения натурального показателя объема продукции в отчетном периоде (Qt) и предполагаемого объема продукции за весь срок полезного использования (Q):

                                               AtQ = Fпервонач. * Qt / Q

При списании стоимости основных фондов пропорционально объему продукции  амортизационные отчисления играют роль переменных издержек, что позволяет снизить постоянные затраты и уменьшить операционный леверидж, а значит и риск.

Начисление амортизационных отчислений производится ежемесячно независимо от применяемого метода амортизации в  размере 1/12 исчисленной годовой суммы.

Средства амортизационного фонда, накопленные в результате систематических  ежемесячных отчислений по тому или иному методу амортизации, направляются как на восстановление действующих активов (текущий и капитальный ремонт), так и на приобретение аналогичных новых активов (реальные инвестиции) взамен выбывающих. Следует отметить, что культура целевого использования амортизационных средств в России в настоящее время несколько утрачена.

Величина амортизационных отчислений для нематериальных активов исчисляется  по нормам, которые фирма устанавливает  самостоятельно исходя из срока их полезного действия. Если такой срок установить не представляется возможным, то нормы амортизации рассчитывают исходя из 10-летнего срока службы нематериальных активов, но не более срока деятельности компании, а по окончании срока полезного действия нематериальных активов износ по ним не начисляют. Так. например, при праве пользования на пять лет сумма начисленного износа составляет ежемесячно 1/60 часть первоначальной стоимости, а на 10 лет - 1/120 часть.

Сумму амортизации за отчетный месяц  определяют следующим образом: к  сумме амортизации, начисленной  в прошлом месяце прибавляют сумму  амортизации со стоимости поступивших  нематериальных активов за прошлый  месяц и вычитают сумму амортизации  со стоимости нематериальных активов, выбывших в прошлом месяце.

Для анализа среднегодовой стоимости  выделяются средства по основному виду деятельности, по другим производственным отраслям, по непроизводственным отраслям. Для сравнения отражается среднегодовая стоимость за отчетный период и за предыдущий год.

Задача финансового менеджера  состоит в том, чтобы, опираясь на анализ внеоборотных активов, динамику их изменений, определить наиболее приоритетные направления капитальных вложений.

Капитальные вложения обеспечивают воспроизводство основных фондов в заранее выбранных форме и составе. Оцениваются капитальные вложения с позиций конечного результата, т.е. по фактическим затратам для застройщика. Неверный подход к оценке капитальных вложений на предприятиях приводит к нерациональному использованию финансовых ресурсов, увеличению сроков их окупаемости. Объекты капитального строительства, находящиеся во временной эксплуатации, до ввода их в постоянную эксплуатацию не включаются в основные средства, а затраты по ним отражаются как незавершенные капитальные вложения.

В настоящее время прямое государственное  регулирование инвестиционной деятельности, государственная поддержка инвестиционных проектов осуществляются в основном путем направления финансовых ресурсов на выполнение федеральных целевых программ и на другие федеральные государственные нужды. Суммы ассигнований на указанные цели ежегодно включаются в объемы государственных централизованных капитальных вложений.

Государственные  централизованные  капитальные  вложения представляют собой инвестиции, направляемые на создание и воспроизводство основных фондов, финансируемых за счет средств федерального бюджета, предоставляемых на безвозвратной и возвратной основе, а также средств бюджетов субъектов РФ, и обеспечивающие структурную перестройку народного хозяйства, реализацию экономической политики государства, развитие производственного и непроизводственного потенциала, решение социальных проблем, которые невозможно решить за счет других источников финансирования. Приоритетные направления, для которых необходима государственная поддержка в реализации инвестиционных проектов за счет средств федерального бюджета, определяются Министерством экономики РФ и Министерством финансов РФ с участием других федеральных органов исполнительной власти.

Источниками финансирования капитальных вложений являются:

•    собственные финансовые ресурсы инвестора;

•    заемные средства, включая  облигационные займы;

•   привлеченные средства;      

• средства внебюджетных фондов;
• средства федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ;

•    средства иностранных  инвесторов.

 Для оформления финансирования  государственных централизованных  капитальных вложений за счет  средств федерального бюджета, предоставляемых на безвозвратной основе, заказчики представляют в банк, осуществляющий операции по финансированию, следующие документы: титульные списки вновь начинаемых строек с разбивкой по годам; государственные контракты (договоры подряда) на весь период строительства с указанием формы расчетов за выполненные работы; сводные сметы расчета стоимости строительства; заключения государственной вневедомственной экспертизы и государственной экологической экспертизы по проектной документации; уточненные объемы капитальных вложений и строительно-монтажных работ по переходящим стройкам.

Обеспечением возвратных бюджетных средств служит залог зданий, сооружений, оборудования, объектов незавершенного строительства, материальных ценностей и другого имущества.

Проценты  за пользование средствами бюджета начисляются с даты их предоставления заемщику, а выплата процентов начинается с даты начала возврата этих средств. Процентная ставка за пользование средствами на возвратной основе не может превышать размера ставки, установленной в договоре между ЦБ РФ и Минфином РФ. .

Долгосрочные  инвестиции связаны с осуществлением капитального строительства в форме нового строительства, реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих предприятий и объектов непроизводственной сферы; приобретением основных средств, земельных участков и объектов природопользования, нематериальных активов.

Исследование финансовых аспектов планов капитальных затрат требует гораздо большего, чем простое сравнение затрат с полученными прибылями.

С финансовой точки зрения, целью  анализа капитальных вложений является избежание ненужных капитальных затрат путем планирования, составления прогнозов, бюджета и проведения соответствующих мероприятий по учету. Ненужные капитальные затраты годами довлеют над предприятием, так как производство несет крупные расходы на содержание основных средств, уплату налогов, страхование и др. Поскольку предприятие может продать свои "ошибки", которые приведут к большим убыткам, необходимо помнить, что в капитальных затратах они обычно значительно серьезнее, чем ошибки при создании товарных запасов.

Программа капитальных затрат требует: 

• строгого контроля имеющихся в настоящее время средств производства. Тщательное изучение соответствующих стоимостных данных может показать необходимость немедленной замены оборудования, даже если оборудование еще способно работать несколько лет;

• наличия соответствующих средств. Рациональное финансовое планирование важно для обеспечения достаточного капитала, когда необходимо финансировать капитальные затраты без ущерба долгосрочным финансовым планам предприятия.

Решение о времени покупки нового оборудования зависит от таких сложных  факторов, как долгосрочные планы предприятия, его текущие прибыли, состояние оборудования и других основных средств в эксплуатации. Замена оборудования есть  нечто большее, чем простая замена износившихся машин другими. Она влечет за собой такие трудные проблемы, как принятие решения о том, заменять или модернизировать нормально работающее оборудование, но работающее не так хорошо, как более новые машины или оборудование на заводе конкурента.

Контроль расходов на капиталовложения предприятия требует составления бюджета капитальных затрат. Этот бюджет включает предполагаемые расходы на капитальные вложения; Он показывает разбивку полной стоимости по каждой статье основных средств и часто по каждой единице оборудования, включенного в планы капиталовложений.

Основной целью финансового  менеджера при оценке планов капитальных вложений является определение наиболее экономичного проекта. Сравнивая возможные варианты капиталовложений, финансовый менеджер должен включать все относящиеся к ним затраты, в том числе следующие их элементы:

• первоначальная стоимость оборудования (включая доставку и установку);
• стоимость, по которой можно реализовать оборудование в конце срока его службы;
• уплата процентов;
• стоимость содержания и ремонта оборудования;
• энергия, рабочая площадь, налоги, страхование;
• основная и вспомогательная рабочая сила.

Наряду со стоимостными показателями финансовый менеджер должен принимать во внимание такие факторы, как:

• сравнение вариантов с точки зрения качества продукции;
• наличие достаточных средств для реализации лучшего проекта;
• возможность появления на рынке еще более усовершенствованного оборудования, прежде чем окупятся капиталовложения;

• сравнительные достоинства вариантов  с точки зрения надежности и техники  безопасности.

Финансовый менеджер должен тщательно  взвесить все методы приобретения основных средств или того, что они будут давать, прежде чем вкладывать в них средства. Вместо того чтобы покупать какое-либо оборудование, в ряде случаев финансовый менеджер может за меньшую сумму арендовать его.

Степень отдачи от вложений капитала в новое оборудование зависит  главным образом от годовой экономии затрат, получаемой в результате использования нового оборудования. Разница между годовыми производственными затратами на имеющемся и намечаемом к приобретению оборудовании является основным фактором в экономии годовой суммы затрат. Но на экономию годовой суммы всех затрат влияют также проценты, и амортизация.

Чтобы сделать капитальные вложения, предприятие должно либо расходовать  часть чистой прибыли, либо занять необходимый капитал. Чтобы должным образом сравнить потенциальную экономию финансовый менеджер должен учитывать уплачиваемые по заемным средствам проценты в качестве части затрат на капитальные вложения. Даже если предприятие вкладывает собственные средства, оно должно учитывать прибыль, которую эти средства могли бы принести при другом способе их использования. Современный учет основывается на том, что деньги, использованные на покупку оборудования или других основных средств, могли бы быть инвестированы иным способом и, возможно, с большей отдачей.