Совершенствование финансового планирования на предприятии (на примере ООО «Техноавиа»)

     Под ликвидностью понимается способность предприятия платить по своим обязательствам, а потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения (табл.4).

 

      Таблица 4

     Анализ ликвидности баланса ООО «Техноавиа» за 2005 год

       

     Характеризуя ликвидность предприятия по данным баланса (табл.4), следует отметить, что в отчетном периоде наблюдается платежный недостаток абсолютно ликвидных активов для покрытия срочных обязательств, как на начало, так и на конец года, на начало года - 4651 тыс. руб. или 97,9 % и на конец года - 6374 тыс. руб. или 99,2 %. Эти данные свидетельствуют о том, что предприятие на конец периода смогло бы покрыть лишь только 0,8 % краткосрочных обязательств за счет наличных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

     При мобилизации всех оборотных средств платежный недостаток сократится, и будет составлять и в конце года -2843 тыс. руб.

     Рассматривая труднореализуемые активы, можно отметить, что к концу года они уменьшились на 20 тыс. руб.

     Другим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, т.к. от степени ликвидности зависит платежеспособность. Под платежеспособностью понимается способность погашать краткосрочную задолженность (до 1 года). Рассчитанный коэффициент ликвидности показывает удельный вес краткосрочной задолженности, который можно погасить различными группами оборотных активов.

     В процессе проведения анализа ликвидности предприятия, определения оценки платежеспособности рассчитывается ряд коэффициентов (табл.5):

1. Коэффициент абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженность и краткосрочных кредитов). Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности.

 

     Кал = (стр.250 + стр. 260) / (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660) 

     

2. Коэффициент критической ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия) рассчитывается как частное от деления величины денежных средств краткосрочных ценных бумаг и расчетов на сумму краткосрочных обязательств предприятия. Коэффициент отражает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

 

     Ккл = (II разд.бал. - стр.210 - стр. 220 - стр. 230) / (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660) 

     

3. Коэффициент покрытия или текущей ликвидности (или коэффициент покрытия), который определяется как отношение всех оборотных средств текущих активов за вычетом налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и дебиторской задолженности со сроком платежа через 12 месяцев после отчетной даты к текущим обязательствам. Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства, и характеризует платежные возможности организации.

 

     Таблица 5

     Динамика показателей ликвидности ООО «Техноавиа» за 2005 год

       

     Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что у данного предприятия этот показатель очень мал. В начале года он составил - 2,0 %, в конце - 0,7 %. Коэффициент критической оценки улучшился к концу года на 8 %. То есть фирма не имеет платежных возможностей в начале года. Значение коэффициента покрытия значительно ниже нормального, а к концу года прослеживаются отрицательные сдвиги - уменьшение на 1,8 %.

     Комплексный анализ коэффициентов текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами (Ктл < 2; Кобс.с. < 0,1) позволил нам сделать вывод о признании структуры баланса ООО «Техноавиа» неудовлетворительным, а предприятия - неплатежеспособным. Для проверки реальной возможности предприятия восстановить свою платежеспособность мы рассчитали коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев следующим образом: 

           К восст. = К тл.к + 6/Т (К тл.к - К тл.н)

                                   2 

     где К тл.к, К тл.н - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода;

     6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;

     Т - отчетный период в месяцах;

     2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

     Рассчитанный коэффициент восстановления платежеспособности в ООО «Техноавиа» составил для данного случая 0,21, что является ниже нормативного показателя, равного 1. Следовательно, в ближайшие 6 месяцев на предприятии нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

     Вертикальный и горизонтальный анализ баланса показал, что в ООО «Техноавиа» произошли существенные изменения.

     Как отрицательную тенденцию следует отметить увеличение удельного веса дебиторской задолженности за 2005 год на 12,7 %, что свидетельствует об приостановлении поступлений платежей от дебиторов. Отрицательным моментом также является уменьшение удельного веса денежных средств на 1,3 % и рост кредиторской задолженности к концу года на 1673 тыс. руб., т.к. предприятие по своим долгам стало рассчитываться медленнее и е удельный вес в общем капитале увеличился на 42,8 %. Произошло уменьшение запасов на 461 тыс. руб., это произошло вследствие снижения товарного остатка, который подтверждается увеличением «оприходованного» НДС на сумму 700,0 руб. За год стоимость имущества магазина снизилась на 22 тыс. руб., в т.ч. в результате уменьшения на 20 тыс. руб. основных средств, запасов и затрат на 461 тыс. руб., за счет НДС на 700,0 руб. и недополучения прибыли в размере 1695 тыс. руб.

     Характеризуя ликвидность предприятия по данным баланса (табл.4), следует отметить, что в отчетном периоде наблюдается платежный недостаток абсолютно ликвидных активов для покрытия срочных обязательств, как на начало, так и на конец года, на начало года - 4651 тыс. руб. или 97,9 % и на конец года - 6374 тыс. руб. или 99,2 %. Эти данные свидетельствуют о том, что предприятие на конец периода смогло бы покрыть лишь только 0,8 % краткосрочных обязательств за счет наличных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

     При мобилизации всех оборотных средств платежный недостаток сократится, и будет составлять и в конце года -2843 тыс. руб.

     Рассматривая труднореализуемые активы, можно отметить, что к концу года они уменьшились на 20 тыс. руб.

     Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что у данного предприятия этот показатель очень мал. В начале года он составил - 2,0 %, в конце - 0,7 %. Коэффициент критической оценки улучшился к концу года на 8 %. То есть фирма не имеет платежных возможностей в начале года. Значение коэффициента покрытия значительно ниже нормального, а к концу года прослеживаются отрицательные сдвиги - уменьшение на 1,8 %.

     Рейтинговый бизнес-анализ.Для оценки эффективности хозяйственной деятельности ООО «Техноавиа» нами был проведен сравнительный рейтинговый бизнес-анализ на основании следующих показателей (прил.4) (табл.6):

     Данные проведенного бизнес-анализа показывают резкое снижение показателей эффективности бизнеса в 2005 году с отрицательным значением по сравнению с 2004 годом, когда этот показатель был выше нормативного, и не имел ярко выраженной отрицательной тенденции. 

     Таблица 6