Система показателей финансового состояния предприятия

стр. 300/стр. 490                                           (21)

2008 г. –  1,09; 2009 – 1,09; 2010 г. – 1,16.

Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных источников. В сумме с коэффициентом автономии должен давать 1.

((590+690) –  640 – 650)/300                         (22)

2008 г. –  0,08; 2009 – 0,08; 2010 г. – 0,14.

Коэффициент финансирования показывает, что на каждый рубль заемных средств предприятие привлекло 8,75 собственных (2010 г.).

стр.490+стр.640+стр.650/стр. 590+стр.610+стр.620+стр.630+стр.660   (23)

2008 г. –  11,23; 2009 – 11,22; 2010 г. – 6,23.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть активов финансируется  за счет устойчивых источников. Если не привлекаются долгосрочные кредиты, то будет совпадать с коэффициентом  автономии (>0,7).

стр.490+стр.640+стр.650+стр.590/стр.300                    (24)

2008 г. –  0,92; 2009 – 0,92; 2010 г. – 0,86.

При анализе финансовой устойчивости предприятия следует учитывать  множество факторов, влияющих на данных показатель. Оценивая лишь значения одних  коэффициентов, не беря в учет другие показатели, мы не можем говорить об объективной оценке финансовой устойчивости.

Показатели  доходности являются общеэкономическими. Они отражают конечный финансовый результат  и отражаются в бухгалтерском  балансе и отчетности о прибылях и убытках, о реализации, о доходе и рентабельности.

Доходность  предприятия характеризуется абсолютными  и относительными показателями.

Проанализируем  абсолютные показатели доходности.

Первым абсолютным показателем  доходности является доход от реализации продукции (работ, услуг). Он показывается в отчете о результатах финансово-хозяйственной  деятельности за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов  и т.п. налогов и обязательных платежей, а также стоимости возвращенных товаров, скидки с продаж и скидки с цены, предоставленных покупателю.

Из таблицы  Б.13 видно, что объем выручки от реализации  за 2009 увеличился на 230000рублей по сравнению с 2008 г., но в 2010 году сократился по сравнению с 2009 г. на 971341 рубль.

Вторым абсолютным показателем  доходности является валовый доход. Он представляет собой финансовый результат  от реализации продукции (работ, услуг) и определяется как разность между  доходом и реализации продукции (работ, услуг) в результате основной деятельности.

Анализируя  уровни прибыли до налогобложения и  чистой прибыли можно сказать, что  предприятие на протяжении трех лет  работает с убытком.

Однако  наряду с абсолютными показателями оценки доходности предприятия, существуют относительные показатели:

- рентабельность продаж характеризует удельный вес прибыли от продаж в составе выручки от реализации продукции.

стр. 050 / стр. 010 ф.2                                         (25)

2008 г. –  - 20,57; 2009 – - 19,24; 2010 г. – - 37,24.

- рентабельность реализации продукции (чистой прибыли, чистая рентабельность) демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж.

стр. 190 / стр. 010 ф.2                                   (26)

2008 г. –  - 15,09; 2009 – - 14,22; 2010 г. – - 31,5.

- рентабельность  собственного капитала показывает какой доход приносит каждый рубль, вложенный в бизнес компании её владельцами.

стр. 190 ф.2 / стр. 490 ф.1                                    (27)

2008 г. –  - 11,23; 2009 – - 11,24; 2010 г. – - 20,27.

- рентабельность активов (экономическая рентабельность) показывает эффективность использования всего имущества организации.

стр.190ф.2/стр.300ф.1                                         (28)

2008 г. –  - 10,31; 2009 – - 10,32; 2010 г. – - 17,46.

- рентабельность оборотных активов характеризует величину прибыли, которая приходится на единицу стоимости оборотных активов.

стр.190ф.2/стр.290 ф.1                                      (29)

2008 г. –  - 98,84; 2009 – - 98,88; 2010 г. – - 178,74.

- рентабельность внеоборотных активов  характеризует эффективность использования внеоборотных активов. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства, а также тем быстрее окупятся новые инвестиции в основной капитал.

стр.190ф.2/стр.190 ф.1                                   (30)

2008 г. –  - 11,51; 2009 – - 11,52; 2010 г. – - 19,36.

- бухгалтерская рентабельность показывает уровень прибыли до выплаты налогов.

стр.140ф.2/стр.010ф.2                                  (31)

2008 г. –  - 19,86; 2009 – - 18,73; 2010 г. – - 40,69.

- рентабельность основной деятельности – показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 рубль затрат.

стр. 050 / (стр. 020 + стр. 030 + стр. 040 ф.2)                  (32)

2008 г. –  - 17,06; 2009 – - 16,14; 2010 г. – - 27,14.

- валовая рентабельность реализованной продукции

стр.029ф.2/стр.010ф.2                                      (33)

2008 г. –  0,19; 2009 – 0,18; 2010 г. – 0,18.

- период  окупаемости собственного капитала показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данную организацию.

стр. 490 ф.1 / стр. 190 ф.2                                  (34)

2008 г. –  - 10,9; 2009 – - 10,9; 2010 г. – - 6,9.

Представим  данные расчетов это в таблице Б.16.

Из данных таблицы Б.20  видно, что все показатели рентабельности на низком уровне, имеют знак «-». Это означает, что предприятие на протяжении трех лет работало убыточно.

 

1.4. Анализ показателей  деловой активности

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.

Анализ  деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие  использует свои средства.

Для реализации данного направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие  эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Расчеты абсолютных финансовых показателей деловой активности, отраженные в таблице Б.21, показывают, что динамика критериев деловой активности предприятия за 2008-2010 гг. носит неоднозначный характер. Так выручка от реализации в 2009 г. Увеличилась на 6,2%, но в 2010 г. Снизилась на 24,71%. На 3,76% уменьшилась средняя стоимость собственного капитала в 2010 г.

Если динамика первого  показателя в 2009 г. носит, безусловно, положительный  характер, то значительное уменьшение его в 2010 г. говорит об отрицательной  тенденции. Увеличение стоимости оборотных  активов 2009 г. (+50)  при росте внеоборотных (+200) за счет увеличения основных средств  на 50 р. говорит об улучшении финансовой ситуации. Значительное снижение величины оборотных активов (следовательно, и их доли в совокупных активах) в 2010 г. (-38840) «утяжеляет» структуру  активов и снижает уровень  их маневренности. Этому способствует и соотношение динамики дебиторской  и кредиторской задолженности. Первая за 2010 г.  увеличилась на 18,42%, а  вторая - на 37,92%.

Основными относительными показателями деловой активности являются:

- оборачиваемость совокупного капитала отражает скорость оборота всего капитала предприятия:

стр. 010 ф.2/((стр. 300нг+стр.300 кг ф.1)/2)                    (35)

2008 г. –  0,68; 2009 – 0,66; 2010 г. – 0,55.

- оборачиваемость текущих активов характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия:

стр. 010/((стр. 290нг+стр.290кг ф.2)/2)                (36)

2008 г. –  6,55; 2009 – 6,95; 2010 г. – 5,45.

- оборачиваемость собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала или активность средств, которыми рискуют акционеры:

стр. 010 ф.2/((стр. 490+640+650нг ф.1)+

                                  +(стр.490+стр.640+стр.650кг ф.1)/2)                     (37)                                                 

2008 г. –  0,61; 2009 – 0,65; 2010 г. – 0,47.

- оборачиваемость материальных запасов отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период:

стр. 020 ф.2/ ((стр. 210+стр. 220 нг ф.1)+ (стр. 210+стр. 220 кг ф.1)/2) (38)

2008 г. –  6,81; 2009 – 7,33; 2010 г. – 6,32.

- оборачиваемость дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности:

стр. 010 ф.2/(стр. 240нг+стр.240кг ф.1)/2                        (39)

2008 г. –  67,94; 2009 – 72,07; 2010 г. – 45,79.

- оборачиваемость кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию:

стр. 020/(стр. 620 нг+стр. 620 кг ф.1)/2                     (40)

2008 г. –  8,85; 2009 – 9,53; 2010 г. – 5,25.

- фондоотдача основных средств отражает эффективность использования основных средств предприятия и рассчитывается по формуле:

стр. 010 ф.2/(стр. 120 нг+стр.120 кг ф.1)/2                  (41)

2008 г. –  1,02; 2009 – 1,07; 2010 г. – 0,75.

Отразим произведенные расчеты в таблице Б.22.

Данные таблицы Б.22 показывают отрицательную динамику почти всех коэффициентов. Так оборачиваемость активов, которая отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников уменьшилась в 2009 г. на 0,02 оборота, а в 2010 г. на 0,11, что составило уменьшение темпов роста на  16,67% . Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, так как он тесно связан с прибыльностью предприятия, а, следовательно, влияет на результативность ее финансово-хозяйственной деятельности.

Скорость обращения собственного капитала возросла на 0,04 оборота (+6,56%), но в 2010 г. Она уменьшилась на 0,18 оборота (-27,69 %). Скорость обращения оборотных  активов возросла на 0,64 оборота (+25,33%), при этом время одного оборота  сократилось на 28,72 дней (-20,21%). Рост оборачиваемости указывает на повышение  эффективности использования активов, собственного капитала, запасов.

Снижение оборачиваемости  материальных запасов в 2010 г. На 0,77 оборота  свидетельствует об относительном  увеличении производственных запасов  и возможном сокращении производственной и иной деятельности.

Одновременно время оборота  запасов увеличилось на 0,52 оборота  в 2009 г., а дебиторской и кредиторской задолженности соответственно, 4,13 и 0,68 оборота. Это говорит о том, что ухудшилась платежная дисциплина, как покупателей, так и самого предприятия в отношениях с кредиторами. Рост оборачиваемости дебиторской  задолженности в 2009 г. отражает сокращение продаж в кредит, а ее снижение в 2010 г. на 26,28 оборота говорит об увеличении коммерческого кредита предоставляемого покупателям.

Чем быстрее  оборачивается дебиторская задолженность, тем меньше период ее погашения, что  оценивается положительно.

Снижение  оборачиваемости кредиторской задолженности  в 2010 г. На 4,28 оборота означает уменьшение скорости оплаты задолженности хозяйствующим  субъектом.

Коэффициент фондоотдачи основных средств показывает , что выручка в 2008 г, 2009 г. И 2010 г. составляла 1,02, 1,07 и о,55 рубля на 1 рубль основных средств.

Рост  показателя оборачиваемости собственного капитала в 2009 г.  На 0,04 оборота свидетельствует  о повышении уровня продаж. Повышение  уровня продаж в значительной степени  обеспечивается кредитами, а следовательно, снижает долю собственника в общем капитале хозяйствующего субъекта.

Проведенный анализ ОАО «АК 1370» показал, что  предприятие находится в неустойчивом финансовом положении, не имеет   достаточную ликвидность активов. ОАО «АК 1370» в период с 2008 по 2010 годы работало убыточно, у предприятия  не наблюдаются положительные тенденции  развития, предприятие находится  на пути к банкротству.

 

3 Разработка мероприятий по улучшению финансовых показателей ОАО «АК 1370»

3.1 Основные рекомендации по повышению финансовых показателей ОАО «АК 1370»

Для того, чтобы рассмотреть пути повышения  финансовых показателей ОАО «АК 1370», протестируем данное предприятие на банкротство и на основе полученных результатов разработаем пути выхода из данной ситуации.

Банкротство (финансовый крах, разорение) — это  подтвержденная документально неспособность  субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и  финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств³¹.

Основным  признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом. Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

Для диагностики  вероятности банкротства используется несколько подходов, основанных на применении: анализа обширной системы  критериев и признаков; ограниченного  круга показателей; интегральных показателей, рассчитанных с помощью: скоринговых  моделей; многомерного рейтингового анализа; мультипликативного дискриминантного анализа.

Признаки  банкротства при многокритериальном подходе в соответствии с рекомендациями Комитета по обобщению практики аудирования (Великобритания) обычно делят на две группы. К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем: повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности; наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;  низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция их к снижению; увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме; дефицит собственного оборотного капитала; систематическое увеличение продолжительности оборота капитала; наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции; использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях; неблагоприятные изменения в портфеле заказов; падение рыночной стоимости акций предприятия; и т.д.³²