Рекомендації щодо оптимізації фінансової діагностики на ЗАТ Артемівський машинобудівний завод „ВІСТЕК”

     Проведений  аналіз фінансової стійкості необхідно  доповнити розрахунком наступних  фінансових коефіцієнтів:

- коефіцієнт автономії (Ка) або незалежності - один з найважливіших показників стійкого фінансового стану підприємства, його незалежності від позикових джерел фінансування, який дорівнює частці власного капіталу в загальній сумі джерел   фінансування підприємства. Розраховується за наступною формулою (2.11):

   Ка = ВК/Сума балансу                                                            (2.11)

 де  ВК - власний капітал.

      Нормальне мінімальне значення коефіцієнта автономії  оцінюється на рівні 0,5 і визначає, що всі зобов'язання підприємства можуть бути покриті його власним капіталом. Зростання коефіцієнта автономії  свідчить про збільшення фінансової незалежності підприємства, зменшення - про ризик виникнення фінансової складності в наступних періодах.

- коефіцієнт забезпеченості власним оборотним капіталом (Кс) розраховується як відношення розміру власного оборотного капіталу підприємства до оборотних активів (сума запасів, векселів одержаних, дебіторської заборгованості, грошових коштів і їх еквівалентів, поточних фінансових інвестицій і інших оборотних активів - формула (2.12):

   Кс = ВОК/ОА                                                                           (2.12)    

      Нормальним  вважається значення показника, який перевищує 0,1.

- коефіцієнт інвестування  (Кі),  або забезпеченості  власним капіталом, показує ступінь покриття джерелами власних засобів необоротних активів формула (2.13):

        Кі=ВК/НА                                                                            (2.13)

      Якщо  коефіцієнт інвестування більше одиниці, то це є свідоцтвом достатності власного капіталу.

- коефіцієнт маневреності власного капіталу (Кмвк) розраховується як відношення власного оборотного капіталу до суми власного капіталу  формула (2.14):

      (Кмвк) = ВОК/ВК                                                           (2.14)  

      Цей коефіцієнт показує, яка частка власного капіталу підприємства знаходиться в найбільш мобільній формі і може бути використана необхідності на поповнення оборотного капіталу, а яка частка прямує на накопичення. Вважається нормальним значення цього показника вище 0,4-0,6.

      Коефіцієнт  кредиторської заборгованості (Ккрз) указує, яку частку представляє кредиторська заборгованість в загальній сумі зобов'язань підприємства формула (2.15):

      (Ккрз) = КЗ/ДЗ+ПЗ                                                                    (2.15) 

 де  КЗ - кредиторська заборгованість;

 ДЗ - довгострокові зобов'язання;

 ПЗ - поточні зобов'язання.

      Зростання цього показника характеризується негативно.

      Розрахуємо  показники фінансової стійкості  для ЗАТ Артемівський машинобудівний завод „ВІСТЕК”. Результати розрахунків вищевказаних коефіцієнтів, а також їх нормативні значення наведені в таблиці 2.10.

 Таблиця  2.10.

Характеристика  фінансової стійкості  ЗАТ „ВІСТЕК”

 

    Підводячи підсумок по аналізу коефіцієнтів фінансової стійкості, необхідно відзначити, що:

      1. Одержані дані коефіцієнта автономії - одного з найважливіших 
показників стійкого фінансового стану підприємства - нижче його нормативного значення, з цього виходить, що зобов'язання підприємства не можуть бути повністю покриті його власним капіталом.

      2. Розраховані дані коефіцієнта забезпеченості власним оборотним капіталом за період з 2003 по 2006 рік перевищують його нормативне значення, це говорить про те, що частина власних фінансових ресурсів підприємства, яка є джерелом створення його оборотних активів,  досить велика.

    3. Одержані дані  коефіцієнта інвестування за період з 2003 по 2006 рік також перевищують  нормативне   значення.   З цього виходить, що необоротні активи повністю покриваються джерелами власних засобів.

    4. Результати розрахунку коефіцієнта маневреності власного 
капіталу за період з 2003 року по 2006 рік вказують на нестабільний фінансовий стан підприємства. Забезпеченість оборотних активів власним капіталом є гарантією стійкості фінансового стану за умови нестійкої фінансової політики в державі. Занадто високий коефіцієнт маневреності власного капіталу у 2004 та 2006 роках вказують на високий рівень довгострокових зобов’язань підприємства.

    6. Збільшення показника кредиторської заборгованості в 2004 році характеризується негативно. Але у подальшому значення цього коефіцієнта має тенденцію до зменшення, тобто ситуація нормалізується. 
 
 
 
 
 

    2.3. Аналіз ліквідності  та платоспроможності

    Для  оцінки ліквідності та платоспроможності ЗАТ Артемівський машинобудівний завод „ВІСТЕК” розрахуємо наступну групу показників:

     - коефіцієнт покриття;

     - коефіцієнт абсолютної ліквідності;

     - коефіцієнт співвідношення кредиторської і дебіторської заборгованості;

     - коефіцієнт поточної ліквідності; 
 Коефіцієнт покриття (Кп), або загальний коефіцієнт ліквідності, дорівнює відношенню поточних активів (ПА) підприємства до суми його поточних зобов'язань (ПЗ) формула (2.16):

     Кп = ПА/ПЗ                                                                           (2.16)

     Коефіцієнт поточної (термінової) ліквідності (Ктл) визначається як відношення різниці між поточними активами (ПА) і запасами (З) до поточних зобов'язань (ПЗ) формула (2.17):

     Ктл = ПА-З/ПЗ                                                                       (2.17)

     Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Кал) дорівнює відношенню найбільш ліквідних активів (грошових коштів і їх еквівалентів (ДС)) до поточних зобов'язань (ПЗ) формула (2.18):

     Кал = ДС/ПЗ                                                               (2.18)    Далі   розрахуємо   співвідношення   дебіторської   (ДЗ)   і   кредиторської заборгованості (КЗ) формула (2.19):

     Кдз/кз = КЗ/ДЗ                                                                             (2.19)                                                                

     Даний показник говорить, скільки доводиться на 1грн. кредиторської заборгованості дебіторської заборгованості.

     Дані по розрахованих коефіцієнтах за період з 2003 по 2006 рік, а також їх нормативні значення зведені в таблиці 2.11. 
 

     

      Таблиця 2.11

      Коефіцієнти ліквідності ЗАТ „ВІСТЕК” за період з 2003 по 2006 рік 
 

    Як  видно з таблиці 2.11 всі розраховані коефіцієнти, окрім коефіцієнта абсолютної ліквідності, відповідають їх нормативному значенню, а в деяких випадках навіть перевищують їх. Підводячи підсумок за розрахованими показниками, відзначимо:

     1. Коефіцієнт покриття характеризує платіжні можливості підприємства. Одержані дані свідчать про те, що у ЗАТ Артемівський машинобудівний завод „ВІСТЕК” можливість розплачуватися за своїми зобов'язаннями вчасно висока.

     2. Коефіцієнт поточної ліквідності у ЗАТ „ВІСТЕК” в період з 2003 по 2006 рік також достатньо високий. Отриманий результат є більше нормативного значення, що оцінюється позитивно і говорить про те, що підприємство може в короткий термін розрахуватися по всіх своїм зобов'язанням.

     3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності в період у 2004 році зростав. Це оцінюється як позитивна тенденція, оскільки свідчить про підвищення тієї частини поточних зобов'язань, яка може бути погашена негайно. Проте значення коефіцієнта нижче нормального свідчить про неможливість негайно сплатити свої борги.

     4. Коефіцієнт співвідношення кредиторської і дебіторської заборгованості. Чим нижчий показник, тим краще. Проте в динаміці він дещо збільшився. У 2006 році він мав значення - 0,18. Таким чином, у підприємства досить ресурсів для погашення кредиторської заборгованості.

     Таким чином, підприємство, яке аналізується, мало коефіцієнти абсолютної ліквідності, поточної ліквідності і покриття вищі, ніж їх нормативні значення. Це свідчить про достатній розмір у підприємства найбільш ліквідних активів і активів, які швидко реалізуються і оборотних активів взагалі.

      

     

    2.4. Аналіз ділової активності і рентабельності підприємства

     Аналіз показників ділової активності дозволяє проаналізувати ефективність основної діяльності підприємства і характеризується швидкістю оборотності фінансових ресурсів підприємства.

     Аналіз ділової активності здійснюється шляхом розрахунку таких показників: