Пути повышения платёжеспособности предприятия

     1.3 Связь платежеспособности  предприятия с  задолженностью государства  перед ним 

     Ряд предприятий оказываются неплатежеспособными  в связи с задолженностью государства  предприятиям. Под задолженностью государства перед предприятием понимаются не исполненные в срок обязательства полномочного органа государственной исполнительной власти РФ или субъекта Федерации по оплате заказа, размещенного на предприятии и являющегося обязательным для исполнения. В этом случае производится анализ зависимости установленной неплатежеспособности от задолженности государства предприятию. Для анализа у руководства предприятия запрашиваются дополнительно следующие документы:

• справка о структуре государственной задолженности перед предприятием, где по каждому государственному заказу указывается объем задолженности (в тыс. руб.), дата возникновения задолженности, дата погашения задолженности (если задолженность не погашена, то указывается дата признания предприятия неплатежеспособным), период задолженности в днях, учетная ставка Центрального банка России на момент возникновения задолженности, документ, подтверждающий факт государственной задолженности предприятию;
• документы, подтверждающие наличие данной задолженности (договоры, распоряжения полномочных органов государственной исполнительной власти РФ или субъекта Федерации).

     Если  такие документы в установленный  срок, то есть не позднее двух недель со дня поступления запроса, не представлены, то зависимость неплатежеспособности от задолженности государства предприятию считается не установленной.[10]

     С учетом данных о задолженности государства  перед предприятием производится расчет коэффициента текущей ликвидности предложения своевременного погашения государственной задолженности предприятию. При расчете значения указанного коэффициента суммарный объем кредиторской задолженности предприятия корректируется на величину, равную платежам по обслуживанию задолженности государства перед предприятием, а сумма государственной задолженности вычитается из суммарной дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия. Сумма платежей по обслуживанию задолженности государства перед предприятием рассчитывается исходя из объемов и продолжительности периода задолженности по каждому из не исполненных в срок государственных обязательств, дисконтированной по ставке Центрального банка России на момент возникновения задолженности:

      (14) 

     где Z – сумма платежей по обслуживанию задолженности государства перед  предприятием;

     pi – объем государственной задолженности по i-му не исполненному в срок обязательству государства;

     ti – период задолженности по i-му  не исполненному в срок обязательству  государства; 

     si – годовая учетная ставка Центрального  банка России на момент возникновения  задолженности в процентах; 

     n – количество обязательств государства  перед предприятием.

     Значение коэффициента текущей ликвидности предприятия, рассчитываемое из предположения своевременного погашения государственной задолженности, определяется по формуле: 

      (15) 

     где pi– суммарный объем государственной  задолженности по всем не исполненным  в срок обязательствам государства.

     На  основании рассчитанного значения скорректированного коэффициента текущей  ликвидности определяется зависимость  платежеспособности предприятия от задолженности государства перед ним. Установленная на основе описанных выше трех критериев неплатежеспособность предприятия считается непосредственно связанной с задолженностью государства перед ним, если значение коэффициента текущей ликвидности равно или превышает 2.

     Определенная  ранее неплатежеспособность предприятия  считается не связанной непосредственно  с задолженностью государства перед  ним в следующих случаях:

• если скорректированный коэффициент текущей ликвидности меньше 2;
• если вследствие непредставления обоснованных документов наличие задолженности государства предприятию не установлено.

     Если  в соответствии с изложенными  выше правилами констатируется, что  неплатежеспособность предприятия  не связана непосредственно с  задолженностью государства перед ним, указанное обстоятельство является достаточным основанием для применения в отношении предприятия процедуры банкротства. Если установлено, что неплатежеспособность предприятия непосредственно связана с задолженностью государства перед ним, указанное обстоятельство свидетельствует об отсутствии оснований для признания его банкротом.[19]

     Причиной  неплатежеспособности ряда предприятий  является задолженность государства  перед ним. Под задолженностью государства  перед предприятием понимаются не исполненные в срок обязательства органа государственной исполнительной власти РФ или субъекта Федерации по оплате заказа, размещенного на предприятии и являющегося обязательным для исполнения. В этом случае производится анализ зависимости установленной неплатежеспособности от задолженности государства предприятию. Для анализа у руководства предприятия запрашиваются дополнительные документы, содержащие данные о задолженности и подтверждающие ее наличие.

     С учетом данных о задолженности государства  перед предприятием производится расчет суммы платежей по обслуживанию задолженности государства. Затем необходимо рассчитать скорректированный коэффициент ликвидности с учетом государственного долга. Установленная неплатежеспособность предприятия считается непосредственно связанной с задолженностью государства перед ним, если значение скорректированного коэффициента текущей ликвидности больше или равно 2. Указанное обстоятельство свидетельствует об отсутствии оснований для признания его банкротом. Если установлено, что неплатежеспособность предприятия непосредственно не связана с задолженностью государства перед ним, то это является достаточным основанием для применения в отношении предприятия процедуры банкротства.

 

     2. Анализ платежеспособности  предприятия на  примере ООО «Вагон-Комплект» 

     2.1 Краткая характеристика  предприятия 

     Предприятие было зарегистрировано в качестве юридического лица ООО «ГАЛИК» 13 сентября 2004 года. Учредителем компании выступил Шадрин Игорь Григорьевич. Его доля в  уставном капитале составила 100%.

     Изначально  ООО «ГАЛИК» было создано как  предприятие по торговле запасными  частями и комплектующими для  сельскохозяйственной техники.

     В процессе работы партнеры и друзья руководства компании попросили  оказать помощь в освоении производства деталей подвижного состава на промышленных предприятиях Алтайского края.

     На  первом этапе компания ООО «ГАЛИК»  помогала таким предприятиям, как  ОАО «ПО Моторный завод», ОАО «Алтайвагон» в постановке продукции на производство, в подборе оборудования, обучении кадров, производстве оснастки, проведении приемочных испытаний. Компания также занималась получением от Российских железных дорог разрешений на производство, постановкой системы менеджмента качества на производстве и маркетинговыми исследованиями рынка.

     08 апреля 2005 года учредителем Шадриным И.Г. было принято решение о переименовании ООО «ГАЛИК» в ООО «Вагон-Комплект». Данное изменение в уставе было зарегистрировано 11 апреля 2005 года. Необходимость смены наименования компании ООО «ГАЛИК» возникла в результате не созвучности его с железными дорогами и по просьбе ОАО «РЖД».

     Планы ООО «Вагон-Комплект» на перспективу  состояли в следующем:

• Создание испытательного центра продукции для нужд Российских железных дорог в регионах за Уралом;
• Создание конструкторского бюро и промышленной площадки для оперативной постановки деталей подвижного состава в регионах Сибири и Дальнего Востока.

     На  данный момент, планы компании «Вагон-Комплект»  освоены не полностью. Это связано  с несоответствием нормативно-правовой базы в сфере транспорта.

     В своей деятельности компания стремится  к реализации намеченных планов, наращиванию  объемов производства и продаж, а  также к дальнейшему развитию. 

     2.2 Анализ платежеспособности  предприятия 

     Анализ  деятельности предприятия с целью  выявления удовлетворительной структуры баланса и платежеспособности предприятия проведем на основании методики представленной в пункте 1.2. "Методика расчета показателей платежеспособности" данной курсовой работы. Так как не было установлено государственного долга перед предприятием, то для анализа необходимо рассчитать основные показатели ликвидности и платежеспособности.

     Для анализа были использованы: форма  №1 «Баланс предприятия» и форма  №2 «Отчет о прибылях и убытках» за 2006 и 2007 год.

     Для проведения анализа рассчитаем необходимые коэффициенты на начало и конец каждого года.

• Коэффициент покрытия (коэффициент ликвидности):

 

      .

      

       

     Данный  коэффициент показывает, в какой  степени предприятия способно погасить свои текущие обязательства за счет оборотных средств. Нижним пределом коэффициента покрытия можно считать 1.0.

• Коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Показатель рассчитывается по формуле:

 

     

     

       

     Нормальное  ограничение  .

• Общая платежеспособность предприятия определяется, как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами. Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:

 

     

     

       

     Естественным  является следующее ограничение  для коэффициента:

• Коэффициент текущей ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:

 

     

      

       

     

• Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных  оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости:

 

     

      

     

 

• Так как  полученные значения kт.л. и kоб. меньше предельно допустимых значений, следует  определить коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев по следующей форме:

 

       

     где: kт.л.1 - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности ( kт.л. ) в конце  отчетного периода;

     kт.л.0 - фактическое значение коэффициента  текущей ликвидности (kт.л. ) начале  отчетного периода;

     6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;

     Т - отчетный период в месяцах (12 месяцев); 

       

     Так как этот коэффициент оказался меньше 1, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность. 

     Таблица 1. Сводная таблица коэффициентов