Повышение финансовой устойчивости предприятия (ОАО Хладокомбинат)

      В составе запасов на конец анализируемого периода преобладают готовая  продукция  и товары (171 633 тыс. руб.), доля которых снизилась с 88,40% до 87,68%. Второе место в структуре запасов занимают производственные  запасы (20 774 тыс. руб.), доля которых увеличилась с 8,40% до 10,61%.

      Доля  дебиторской задолженности (краткосрочной  и долгосрочной) в оборотных активах  выросла с 59,60% до 62,01%.

      За  анализируемый период объемы дебиторской задолженности снизились на 35 832 тыс. руб. (с 558 947 до 523 115), что является позитивным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции Предприятия и о выборе подходящей политики продаж и предоставления потребительского кредита покупателям.

      На  конец анализируемого периода в  составе дебиторской задолженности  находилась только задолженность краткосрочных (со сроком погашения в течение 12 месяцев) дебиторов. Так, за анализируемый  период краткосрочная  дебиторская  задолженность снизилась на 35 832 тыс. руб. и составила 523 115 тыс. руб., а её доля в оборотных активах увеличилась с 59,60% до 62,01%.

      Отрицательным моментом является увеличение длительности оборота краткосрочной дебиторской  задолженности на 15 дн. по сравнению  с началом периода.

      Сопоставление сумм краткосрочной дебиторской  и кредиторской задолженностей показывает, что Предприятие на протяжении анализируемого периода имело активное сальдо задолженности, то есть дебиторская превышала кредиторскую на 394 109 тыс. руб. на начало и на 357 180 тыс. руб. на конец анализируемого периода. Таким образом, Предприятие предоставляло своим покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей кредиторам.

      Величина  чистого оборотного капитала (то есть разницы между запасами, краткосрочной дебиторской задолженностью, денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и всеми краткосрочными обязательствами (кредиторской и финансовой задолженностью) показывает, что на протяжении анализируемого периода у Предприятия имелись собственные оборотные средства.

      Сумма денежных средств в анализируемом  периоде имела тенденцию к  росту с 18 694 тыс. руб. до 34 755 тыс. руб.

      В конце анализируемого периода наибольшие суммы денежных средств Предприятие расходует на следующие нужды:

      - денежные средства, направленные на оплату товаров, услуг, сырья и иных ценностей  (55,73% в величине суммарных оттоков);

      - погашение займов и кредитов (без процентов) (28,40% в величине суммарных оттоков);

      - прочие расходы (10,66% в величине суммарных оттоков).

      Финансирование  своих расходов Предприятие осуществляет в конце анализируемого периода  за счет следующих основных источников:

      - средства, полученные от покупателей, заказчиков (78,94% в величине суммарных притоков);

      - прочие поступления (16,65% в величине суммарных притоков);

      - поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями (3,92% в величине суммарных притоков).

      Предприятие за анализируемый период увеличило  величину краткосроч-ных финансовых вложений с 70 624 тыс. руб. до 82 966 тыс. руб., при этом их доля в структуре оборотных активов возросла с 7,53% до 9,83%.

      Структура пассивов ОАО «Новокузнецкий Хладокомбинат» представлена в таблице 5 и на рисунке 4.

     Таблица 5

Структура пассивов ОАО «Новокузнецкий Хладокомбинат», (тыс.руб.)

 

 

      Рисунок 4 – Структура пассивов 

      Основным  источником формирования имущества  Предприятия в анализируемом  периоде являются  заемные средства, доля которых в балансе снизилась  с 66,75% до 63,88%.

      Собственный капитал на начало анализируемого периода  составил 452 851 тыс. руб., а на конец периода был равен 464 432 тыс. руб.  За анализируемый период величина собственного капитала увеличилась на 11 581 тыс. руб. при одновременном снижении соотношения заемного и собственного капитала на 0,24. Таким образом, финансовая устойчивость Предприятия возросла. Следует отметить, что прирост перманентных источников финансирования (собственного капитала и долгосрочных заемных средств, 7,71%) выше прироста внеоборотных активов Предприятия (4,27%) за анализируемый период. 

      Собственный капитал Предприятия за анализируемый  период практически не изменился, составив 464 432 тыс. руб.

      В целом, увеличение резервов, фондов и  нераспределенной прибыли является результатом эффективной работы Предприятия.

      За  анализируемый период в структуре собственного капитала, как показано на рисунке 5, доля резервов, фондов и нераспределенной прибыли имела тенденцию к росту (с 97,23% до 97,30%). Предприятие на протяжении анализируемого периода убытков по балансу не имело. 

 

      Рисунок 5 – Структура собственного капитала 

      В структуре заемного капитала долгосрочные обязательства, как показано на рисунке 6, за анализируемый период выросли на 56 109 тыс. руб., а их доля изменилась с 37,65% до 48,50%.

      Долгосрочные  кредиты и займы (финансовые обязательства) за анализируемый период увеличились c 336 940 тыс. руб. до 386 271 тыс. руб. или на 14,64%. Возможности привлечения "длинных денег" являются положительным моментом в деятельности Предприятия.

      К концу периода долгосрочные обязательства  были представлены на 96,99% финансовыми и на 3,01% коммерческими обязательствами.

      Краткосрочные обязательства за анализируемый  период снизились на 143 754 тыс. руб. Их доля в структуре заемного капитала сократилась с 62,35% до 51,50%.

      Рисунок 6 – Структура заемного капитала 

      К концу анализируемого периода краткосрочные  обязательства были представлены на 60,77% финансовыми и на 39,23% коммерческими  обязательствами.

      Краткосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) за анализируемый период снизились  с 401 870 тыс. руб. до 257 019 тыс. руб. или на 36,04%, что свидетельствует о частичном погашении задолженности. Краткосрочная финансовая задолженность за анализируемый период сократилась, при одновременном росте долгосрочных финансовых обязательств, что является позитивным изменением и может отражать процесс реструктуризации долгов.

      Кредиторская  задолженность за анализируемый  период практически не изменилась, составив 165 935 тыс. руб.

      В структуре кредиторской задолженности  на конец анализируемого периода, как видно на рисунке 7, преобладают обязательства перед поставщиками и подрядчиками (156 745 тыс. руб.), составляющие 94,46%. Вторыми по величине являются обязательства по налогам и сборам (4 035 тыс. руб.), составляющие 2,43%. 

      Рисунок 7 - Структура кредиторской задолженности 

      В анализируемом периоде у Предприятия  отсутствовала задолженность по векселям к уплате, перед дочерними  и зависимыми обществами, по авансам  полученным.

      За  анализируемый период краткосрочные  обязательства изменились следующим  образом:

      - по налогам и сборам снизились на 213 тыс. руб. (с 4 248 до 4 035),

      - перед поставщиками и подрядчиками практически не изменились, составив на конец периода 156 745 тыс. руб.,

      - перед персоналом организации снизились на 1 570 тыс. руб. (с 5 257 до 3 687),

      - перед государственными внебюджетными фондами возросли на 751 тыс. руб. (с 679 до 1 430),

      - перед прочими кредиторами снизились на 16 тыс. руб. (с 54 до 38).

      В анализируемом периоде наибольшими  темпами роста характеризуются  задолженность перед государственными внебюджетными фондами, перед поставщиками и подрядчиками, по налогам и сборам.

      Финансовый  потенциал предприятия характеризуется  с позиции долгосрочной перспективы  показателями финансовой устойчивости, а с позиции краткосрочной перспективы показателями ликвидности и платежеспособности, которые рассчитываются по данным ф.1 «Бухгалтерский баланс» с помощью метода относительных показателей.

      Показатели  финансовой устойчивости ОАО «Новокузнецкий Хладокомбинат» приведены в таблице 6.

     Таблица 6

     Показатели  финансовой устойчивости и платежеспособности

ОАО «Новокузнецкий Хладокомбинат»