Повышение финансовой устойчивости предприятия (ОАО Хладокомбинат)

     Динамика  показателей рентабельности представлена на рисунках 11,12. 

     Рисунок 11 - Динамика показателей рентабельности деятельности 
 

     Рисунок 12 - Динамика показателей рентабельности капитала 

      В целом, динамика оборачиваемости активов, которая показывает, с какой скоростью  совершается полный цикл производства и обращения, а также отражает уровень деловой активности Предприятия, отрицательна (за анализируемый период отмечается снижение значения показателя с 1,739 до 1,499 оборота за год).

      Оценку  эффективности управления основной деятельностью Предприятия с  точки зрения извлечения прибыли  дает показатель рентабельности, рассчитываемый по результатам от основной деятельности. Рентабельность производственных активов (показывающая, какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в производственные активы Предприятия) в начале анализируемого периода равнялась 2,670%, а на конец периода составляла 11,990%. Данная величина показателя рентабельности складывается из рентабельности продаж (основной деятельности), которая в конце анализируемого периода составила 7,200%, и оборачиваемости производственных активов, равной 1,665 оборота за год .

      Рентабельность всех операций (по прибыли до налогообложения) Предприятия в конце анализируемого периода составила 0,550% и была на 6,650 пунктов ниже показателя рентабельности продаж (основной деятельности). Таким образом, Предприятие теряет часть своей эффективности за счет прочей деятельности.

      Соотношение чистой прибыли и выручки от продаж, то есть показатель рентабельности продаж по чистой прибыли, отражает ту часть  поступлений, которая остается в  распоряжении Предприятия с каждого  рубля реализованной продукции. Значение показателя в анализируемом периоде снизилось с 0,18% до 0,18%. Таким образом, если тенденция сохранится, Предприятие лишится возможности самостоятельно финансировать свою деятельность и получать прибыль. Данный коэффициент рассматривают в сочетании с такими показателями, как объем продаж и чистая прибыль в расчете на одного работника, объем продаж в расчете на единицу площади и т.п. Для этого необходимо дополнительно проанализировать калькуляцию затрат Предприятия.

     Динамика показателей оборачиваемости представлена на рисунке 13. 

 

     Рисунок 13 - Динамика показателей оборачиваемости 

      Длительность  оборота запасов и прочих оборотных  активов на конец периода составляет 37 дней, краткосрочной дебиторской задолженности 104 дней, а кредиторской задолженности 36 дней. Таким образом, длительность оборота чистого производственного оборотного капитала (длительность оборота запасов плюс длительность оборота краткосрочной дебиторской задолженности минус длительность оборота кредиторской задолженности) составляет 105 дней и 108 дней в начале анализируемого периода.

      Следует обратить внимание на то, что средняя  за анализируемый период величина длительности оборота чистого производственного  оборотного капитала положительна, что  обеспечивает платежеспособность Предприятия  в долгосрочном периоде.

      Если  учесть, что чистый производственный оборотный капитал Предприятия  на конец анализируемого периода  составляет 547 985 тыс. руб., то сокращение длительности его оборота на один день позволит высвободить  денежные средства в размере среднедневной выручки 5 182,347 тыс. руб. Сокращения длительности оборота можно добиться за счет сокращения объема закупаемого сырья, сроков его хранения, снижения длительности производственного цикла, сокращения отсрочек платежей покупателям, увеличения длительности и объемов коммерческого кредита поставщиков.

      Показатель  длительности оборота краткосрочной  задолженности по денежным платежам (34 дня), рассматриваемый как индикатор платежеспособности в краткосрочном периоде, не превышал 180 дней. Таким образом, можно предположить, что сроки выполнения обязательств Предприятия еще не истекли или у Предприятия хватит ресурсов, чтобы расплатиться с кредиторами. 
 

      2.3 Комплексная оценка  финансового состояния 

ОАО «Новокузнецкий Хладокомбинат» 
 

     Для определения степени финансовой устойчивости и оценки предприятия как потенциального партнера в деловых отношениях проводится комплексная оценка, включающая в себя ряд показателей, характеризующих его финансовое состояние:

     - рентабельность собственного капитала;

     - уровень собственного капитала;

     - коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом;

     - длительность оборота краткосрочной кредиторской задолженности;

     - длительность оборота чистого производственного оборотного капитала.

     В соответствии с расчетным значением показателя определяется группа и цена интервала. Затем по сумме набранных баллов предприятие относится к одной из четырех групп инвестиционной привлекательности.

      Первая  группа (21-25 баллов) - Предприятие имеет высокую рентабельность и оно финансово устойчиво. Платежеспособность Предприятия не вызывает сомнений. Качество финансового и производственного менеджмента высокое. Предприятие имеет отличные шансы для дальнейшего развития.

      Вторая  группа (11-20 баллов) - Платежеспособность и финансовая устойчивость Предприятия находятся, в целом, на приемлемом уровне. Предприятие имеет удовлетворительный уровень доходности, хотя отдельные показатели находятся ниже рекомендуемых значений. Следует отметить, что данное Предприятие недостаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию (услуги) и другим факторам финансово-хозяйственной деятельности. Работа с Предприятием требует взвешенного подхода.

      Третья  группа (4-10 баллов) - Предприятие финансово неустойчиво, оно имеет низкую рентабельность для поддержания платежеспособности на приемлемом уровне. Как правило, такое Предприятие имеет просроченную задолженность. Для выведения Предприятия из кризиса следует предпринять значительные изменения в его финансово-хозяйственной деятельности. Инвестиции в Предприятие связаны с повышенным риском.

      Четвертая группа (меньше 4 баллов) - Предприятие находится в глубоком финансовом кризисе. Размер кредиторской задолженности велик, оно не в состоянии расплатиться по своим обязательствам. Финансовая устойчивость Предприятия практически полностью утеряна. Значение показателя рентабельность собственного капитала не позволяет надеяться на улучшение. Степень кризиса Предприятия столь глубока, что вероятность улучшения ситуации, даже в случае коренного изменения финансово-хозяйственной деятельности, невысока. 

      Комплексная оценка финансового состояния ОАО «Новокузнецкий Хладокомбинат» на 01.01.2010г. приведена в таблице 9. 
 

      Таблица 9

Комплексная оценка финансового состояния

ОАО «Новокузнецкий Хладокомбинат»

 
 

     Как показала проведенная комплексная  оценка финансового состояния, ОАО «Новокузнецкий Хладокомбинат» относится ко второй группе инвестиционной привлекательности: платежеспособность и финансовая устойчивость находятся, в целом, на приемлемом уровне. Предприятие имеет удовлетворительный уровень доходности, хотя отдельные показатели находятся ниже рекомендуемых значений. Следует отметить, что данное предприятие недостаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию (услуги) и другим факторам финансово-хозяйственной деятельности. Работа с предприятием требует взвешенного подхода.

 

      3 Пути улучшения финансового состояния

ОАО «Новокузнецкий Хладокомбинат» 

   3.1 Обоснование проектного предложения 
 

      Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо осуществлять:

      -  разработку определенной стратегии  и тактики на основе финансового  анализа и всесторонней оценки  его результатов;

      -  прогнозирование доходов и расходов, изменения структуры активов  и пассивов, изменения объема  и структуры стоимости реализуемых  товаров, продукции, работ и  услуг;

      -  расчет нормы и массы прибыли  по видам деятельности;

      - обеспечение сбалансированности вложения финансовых ресурсов в материально-вещественные, трудовые и иные факторы производства.

      Улучшить финансовое состояние предприятия невозможно без исследования внешних и внутренних факторов, воздействующих на показатели, являющиеся ключевыми в системе управления финансами. Для этого возникает необходимость в проведении SWOT-анализа.

      SWOT – аббревиатура из английских слов strengths (сила или преимущества), weaknesses (слабости или недостатки), opportunities (возможности), threats (угрозы). SWOT-анализ сводится к оценке благоприятных и неблагоприятных факторов внешней и внутренней среды предприятия.

      Проведя мониторинг по каждому из четырех  разделов матрицы SWOT-анализа, можно принять соответствующие планы действий, например, план по использованию внутренних преимуществ компании и ее положения на рынке или план по нейтрализации слабых мест работы компании и ухода от внешних угроз.

      Схематично  SWOT-анализ представлен в таблице 10. 

      Таблица 10

      Матрица SWOT-анализа