Повышение финансовой устойчивости предприятия (ОАО Хладокомбинат)

 

      Анализ  финансовой устойчивости Предприятия  позволяет говорить о незначительном запасе прочности, обусловленном низким уровнем собственного капитала, который  на конец анализируемого периода  составил 0,361 (при рекомендуемом значении не менее 0,600).

      Таким образом, к концу анализируемого периода у Предприятия имелись  ограниченные возможности привлечения  дополнительных заемных средств  без риска потери финансовой устойчивости.

      Увеличение уровня собственного капитала за анализируемый период способствовало росту финансовой устойчивости Предприятия.

      Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным  капиталом на конец периода составил 1,051 (на начало 1,068) (при рекомендуемом  для соблюдения требования финансовой устойчивости значении не менее 1). Следовательно, на конец анализируемого периода все долгосрочные активы финансируются за счет долгосрочных источников, что может обеспечить относительно высокий уровень платежеспособности Предприятия в долгосрочном периоде. При этом динамика данного показателя может быть оценена как позитивная.

      Коэффициент обеспеченности собственными средствами составил на конец периода 0,026, что  хуже установленного нормативного значения (0,10).

      Соотношение заемного и собственного капитала (фактического) на начало анализируемого периода равнялось 2,007, на конец периода 1,768 (при рекомендуемом значении менее 0,700).

     На  рисунке 8 приведена динамика показателей финансовой устойчивости. 

     Рисунок 8 - Динамика показателей финансовой устойчивости 

     Динамика  показателей ликвидности ОАО «Новокузнецкий Хладокомбинат» представлена на рисунке 9. 

     Рисунок 9 - Динамика показателей ликвидности 

      Коэффициент срочной ликвидности (отражающий долю текущих обязательств, покрываемых  за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг) на конец периода составил 0,278, что на 0,121 пунктов выше его значения на начало периода (0,158) при рекомендуемом значении от 0,20 до 0,40.

      Промежуточный коэффициент покрытия (отражающий долю текущих обязательств, покрываемых оборотными активами за вычетом запасов) на конец периода составил 1,515, что на 0,371 пунктов выше его значения на начало периода (1,144) при рекомендуемом значении от 0,50 до 0,80.

      Коэффициент покрытия краткосрочной задолженности  оборотными активами на конец периода составил 1,995, что на 0,340 пунктов выше его значения на начало периода (1,655) при рекомендуемом значении от 1,00 до 2,00. Таким образом, за анализируемый период Предприятие сохранило способность погасить текущие обязательства за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

      Коэффициент Бивера, равный отношению притока  денежных средств к общей сумме  задолженности, на конец анализируемого  периода составил 0,004, на начало 0,004. По международным стандартам рекомендуемое значение данного показателя находится в интервале 0,170 - 0,400. Полученное значение показателя позволяет отнести Предприятие к высокой группе "риска потери платежеспособности", т.е. уровень покрытия задолженности суммой чистой прибыли и амортизации у Предприятия низкий.

      Интервал  самофинансирования (или платежеспособности) Предприятия на конец периода  составил 142 дня (на начало периода 105 дней), что свидетельствует о низком уровне резервов у Предприятия для финансирования своих затрат (без амортизации) в составе себестоимости и прочих издержек за счет имеющихся денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и поступлений от дебиторов (рекомендуемое значение больше 360 дней). 
 

     2.3 Анализ эффективности деятельности ОАО «Новокузнецкий Хладокомбинат» 
 

     Состояние финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Новокузнецкий Хладокомбинат» может быть оценено на основе изучения финансовых результатов его работы, которые зависят от уровня доходов и расходов, сложившихся в анализируемом периоде.

     Анализ  финансовых результатов деятельности предприятия проводится по данным ф.2 "Отчет о прибылях и убытках" за 2007-2009гг. с помощью горизонтального  и вертикального анализа.

     Финансовые  результаты ОАО «Новокузнецкий Хладокомбинат» представлены в таблице 7.

     Таблица 7

Финансовые  результаты ОАО «Новокузнецкий Хладокомбинат», (тыс. руб.)

 
 

      Чистая  выручка  Предприятия за анализируемый  период уменьшилась на 388 045 тыс. руб. или 17,22% (с 2 253 690 до 1 865 645 тыс. руб.). Основная деятельность, ради осуществления которой было создано Предприятие, за анализируемый период была прибыльной.

      Себестоимость реализованной продукции Предприятия  за анализируемый период уменьшилась  на 489 204 тыс. руб. или 22,03% (с 2 220 524 до 1 731 320 тыс. руб.). Как следствие этого, эффективность основной деятельности Предприятия повысилась, так как темп изменения выручки опережал темп изменения себестоимости реализованной продукции.

      Валовая прибыль Предприятия за анализируемый период увеличилась на 227 441 тыс. руб. или 75,77% (с 300 191 до 527 632 тыс. руб.).

      Динамика  показателей прибыли приведена  на рисунке 10. 

      

     Рисунок 10 - Динамика показателей прибыли 

      В конце периода в структуре  совокупных доходов, полученных от осуществления всех видов деятельности Предприятия, наибольший удельный вес приходился на доходы от основной деятельности.

      В начале анализируемого периода Предприятие  имело прибыль от основной деятельности в размере 33 166 тыс. руб. Результат от прочей деятельности при этом составил -22 263 тыс. руб.

      В конце анализируемого периода Предприятие  имело прибыль от основной деятельности в размере 134 325 тыс. руб. Результат от прочей деятельности при этом составил -123 666 тыс. руб. Отрицательный результат от прочей деятельности Предприятия в конце анализируемого периода возникает, в том числе, за счет начисления налогов, относимых на финансовые результаты.

      От  осуществления всех видов деятельности в конце анализируемого периода  Предприятие получило прибыль в  размере 10 659 тыс. руб., что на 2,24% меньше прибыли в начале периода, составившей 10 903 тыс. руб.

      Налоговые и иные обязательные платежи в  конце анализируемого периода занимали 68,91 % в величине прибыли до налогообложения.

      Наличие в анализируемом периоде у Предприятия чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств.

     Эффективность деятельности ОАО «Новокузнецкий Хладокомбинат» характеризуется не только абсолютными показателями прибыли, но и показателями рентабельности и оборачиваемости, рассчитанными на основании данных ф.1 «Бухгалтерский баланс», ф.2 «Отчет о прибылях и убытках» с помощью метода относительных показателей и представленными в таблице 8.

     Таблица 8

Показатели  эффективности деятельности ОАО «Новокузнецкий Хладокомбинат»

 
 
 

     Продолжение таблицы 8

 

      Рентабельность  собственного капитала Предприятия (определяющая эффективность вложений средств  собственников) на протяжении всего  анализируемого периода была положительной и снизилась с 0,910% до 0,720%.

      Необходимым уточнением к анализу соотношения  чистой прибыли и собственного капитала является оценка соотношения чистой прибыли и общей стоимости  активов, то есть рентабельности активов. За анализируемый период рентабельность активов по чистой прибыли, которая отражает способность Предприятия извлекать прибыль, исходя из имеющегося в его распоряжении имущества, в целом была низкой и варьировалась от 0,300% до 0,260%.

      Значение  рентабельности активов по чистой прибыли на конец анализируемого периода свидетельствует о весьма низкой эффективности использования имущества. Уровень рентабельности активов по чистой прибыли в размере 0,260% на конец анализируемого периода обеспечивается высокой оборачиваемостью активов, составившей на конец периода 1,499 оборота за год, при низкой (0,170%) доходности всех операций (по чистой прибыли).