Оценка кредитоспособности клиентов коммерческого банка (на примере Сбербанка РФ)

При анализе  кредитоспособности D&B используются три группы показателей: прибыльности, финансового состояния и оборачиваемости активов (таблица 1.2) [29, с. 77]

Таблица 1.2

Показатели для анализа  кредитоспособности заемщика

Прибыльность

Норма прибыли = Налогооблагаемая прибыль / Выручка без НДС

Финансовое  состояние

К мгновенной ликвидности = Высоколиквидные активы / Краткосрочные пассивы

К покрытия = Оборотные активы / Краткосрочные пассивы

К левереджа = Пассивы / Собственный капитал

Основные средства / Собственный  капитал

Оборачиваемость активов

Оборачиваемость запасов = = Выручка  без НДС / Запасы и незавершенное  производство

Период оборачиваемости дебиторской  задолженности = Дебиторская задолженность х 365 / Выручка без НДС

На  основе указанных коэффициентов  заемщику присваивается рейтинг  D&B. К сожалению, методика подсчета рейтинга (веса коэффициентов, критериальные значения и т.д.) не раскрывается. Затем определяется максимально возможная сумма кредита, т.е. лимиты кредитования.

8. Расчетная политика (Payment habits). На основе среднестатистических отраслевых данных D&B определяет среднюю продолжительность просроченной задолженности и присваивает предприятию определенное количество баллов.

Например: балл 78 означает, что предприятие по длительности допущенной просроченной задолженности занимает место в первом сегменте, т.е. не допускает задержки в расчетах более чем на 3 дня. При задержке расчетов на срок от 3 до 16 дней количество баллов равно 69, а в случае наличия более значительной длительности просроченной задолженности - 59.

9. Структура предприятия (Corporate structure). В данном разделе указываются сведения об акционерах предприятия, филиалах, подразделениях, системах управления.

Таким образом, согласно рассмотренной выше методике составления кредитного досье  компании присваивается кредитный  рейтинг на основе коэффициентов прибыльности, ликвидности, левереджа и оборачиваемости. Данная методика еще раз свидетельствует об основной проблеме рейтинговой оценки предприятий - подбор оптимальных весов для коэффициентов, входящих в рейтинг, и критериальные значения рейтинга, с помощью которых определяется принадлежность заемщика к той или иной группе надежности.[29, с. 78]

3. Показатели кредитоспособности, используемые Американскими банками

Так, ряд  американских экономистов описывает  систему оценки кредитоспособности, построенную на сальдовых показателях отчетности.

Американские банки используют четыре группы основных показателей:

• показатели ликвидности фирмы;
• показатели оборачиваемости капитала;
• показатели привлечения средств;
• показатели прибыльности.

К первой группе относятся коэффициент ликвидности (К_л) и коэффициент покрытия (К_покр).

Коэффициент ликвидности К_л - соотношение наиболее ликвидных средств и долгосрочных долговых обязательств. Ликвидные средства складываются из денежных средств и дебиторской задолженности краткосрочного характера. Долговые обязательства состоят из задолженности по ссудам краткосрочного характера, по векселям, неоплаченным требованиям и прочим краткосрочным обязательствам. К_л прогнозирует способность Заемщика оперативно и в срок погасить долг банку на основании оценки структуры оборотного капитала. Чем выше К_л тем выше кредитоспособность.

Коэффициент покрытия К_покр - соотношение оборотного капитала и краткосрочных долговых обязательств. К_покр показывает предел кредитования и достаточность всех видов средств клиента для погашения долга. Если К_покр менее 1, то границы кредитования нарушены, и Заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он является некредитоспособным.

Показатели оборачиваемости капитала, относящиеся ко второй группе, отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста К_покр. Например, при увеличении значения этого коэффициента за счет роста запасов и одновременном замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о повышении кредитоспособности Заемщика.[37]

Коэффициенты привлечения (К_привл) образует третью группу оценочных показателей. Они рассчитываются как отношение всех долговых обязательств к общей сумме активов или к основному капиталу; показывают зависимость фирмы от заемных средств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже кредитоспособность Заемщика.

С третьей  группой показателей тесно связаны  показатели четвертой группы, характеризующие прибыльность фирмы. К ним относятся: доля прибыли в доходах, норма прибыли на активы, норма прибыли на акцию. Если растет зависимость фирмы от заемных средств, то снижение кредитоспособности, оцениваемой на основе К_привл, может компенсироваться ростом прибыльности.[37]

4. Методика кредитного скоринга австрийского банка «Кредитан-штальт».

При оценке кредитоспособности заемщика банк использует три балансовых показателя (табл. 1.3), рассчитанных на основе бухгалтерской отчетности. Данные показатели взвешиваются по степени значимости, и, в зависимости от набранных баллов, предприятие попадает в одну из четырех групп риска.[29, с. 80]

Таблица 1.3

Балансовые показатели оценки кредитоспособности заемщика

Показатель	Границы, %	Вес
Эффективность капитала	2-15	50
Коэффициент ликвидности	15-40	20
Акционерный капитал	2-35	30

 

Таблица 1.4

Класс кредитоспособности/группы риска

Класс кредитоспособности	Балльная оценка
A	Более 90 баллов
B	От 40 до 90 баллов
C	От 20 до 40 баллов
D	Менее 20 баллов

Алгоритм  присвоения кредитных рейтингов  ведущими мировыми рейтинговыми агентствами до недавнего времени не раскрывался. Однако недавно под давлением общественности и участников рынка рейтинговые агентства были вынуждены обнародовать основные критерии определения кредитного рейтинга.

Сформулированные  ниже факторы позволяют выявить  основные области оценки кредитоспособности заемщика рейтинговыми агентствами.

Качественные факторы:

• анализ и прогноз развития отрасли;
• технологические нововведения в отрасли;
• положение предприятия на рынке отрасли;
• оценка уровня менеджмента;
• ассортимент выпускаемой продукции;
• конкуренция;
• барьеры по вступлению в отрасль;
• административное регулирование;
• диверсификация деятельности;
• структура собственности, степень зависимости от собственников;
• структура затрат. Количественные факторы:
• показатели денежного потока и ликвидности;
• структура капитала предприятия (показатели левереджа, долгосрочные источники финансирования, внебалансовые обязательства);
• показатели прибыльности;
• финансовая независимость (изучаются возможные ограничения деятельности, связанные с взятыми на себя обязательствами по страхованию, полученным кредитам, облигациям и т.д.).

Присвоение  кредитного рейтинга в данном случае представляет собой модель непосредственной экспертной оценки, поскольку реальный вклад каждого показателя в значение рейтинга определяется по усмотрению агентства.[29, с. 81]

5. Французская методика.

Оценка  кредитоспособности клиентов Французскими коммерческими банками включает 3 блока:

1. оценку предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности;
2. оценку кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых отдельными коммерческими банками;
3. использование данных картотеки Банка Франции для оценки кредитоспособности.

При оценке предприятия банк интересуется следующими вопросами:

• характером деятельности предприятия и длительностью его функционирования;
• факторами производства:
1. трудовыми ресурсами руководителей, управленцев и персонала - образованием, компетентностью и возрастом руководителя, наличием у него преемников, частотой передвижения управленцев по рабочим местам, структурой персонала, показателями простоя, соотношением оплаты труда и добавленной стоимости, которое должно быть в пределах 70 %;
2. производственными ресурсами - соотношением амортизации и амортизируемых средств, уровнем инвестиций;
3. финансовыми ресурсами;
4. экономической средой - на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем, каковы условия конкуренции, стадии развития рынка основной продукции предприятия, коммерческой политикой фирмы, степенью освоения приемов и способов маркетинга.

В ходе анализа в активе баланса  выделяются три составные части:

• иммобилизованные активы,
• оборотные средства (запасы, дебиторы, прочие) и
• денежная наличность (касса, деньги на счете в банке, ценные бумаги).

Пассив баланса делится на следующие  составные части:

• постоянные ресурсы,
• кредиторскую задолженность,
• денежную наличность (учет векселей и др.).

Таблица 1.5

Показатели результатов экономической  деятельности заемщика

Показатель	Формула	Метод определения
Выручка от реализации (В)
Валовой коммерческий доход (ВД)	ВД = В - Стмц и ги	Выручка от реализации минус стоимость  приобретенных товарно-материальных ценностей и готовых изделий
Добавленная стоимость (ДС)	ДС = ВД - Рэ	ВД минус эксплуатационные расходы (административные, на субподрядчиков)
Валовой эксплуатационный доход (ВЭД)	ВЭД = ДС - Рзп - Нзп - Ротп	ДС минус расходы на зарплату, минус налоги на зарплату, минус оплата отпусков
Валовой эксплуатационный результат (ВЭР)	ВЭР = ВЭД - Кр% + Двлж - Отчриск	ВЭД минус уплата процентов за кредит плюс доход от вложения средств в  другие предприятия и минус отчисления в фонд риска
Прибыль, которая может быть использована для самофинансирования (СФ)	СФ = ВЭР - Праб - Нпр	ВЭР минус прибыль, распределяемая между работниками предприятия, и минус налоги на прибыль
Чистая прибыль (П)	П = СФ + Дслуч - Рслуч - Анедв	СФ плюс или минус случайные  доходы (расходы) минус амортизация недвижимости

Баланс  и другие формы отчетности используются, во-первых, для оценки соотношения  сальдовых показателей и, во-вторых, для расчета коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показателей. Предметом  анализа являются такие пропорции, как соотношение долгосрочной задолженности и собственных средств, соотношение стабильных собственных ресурсов и суммы активов, динамика затрат и убытков по сравнению с темпами роста производства и т.д. Данные отчетности фирмы сопоставляются с данными сводного баланса, который составляется на основе баланса однородных предприятий. Одним из основных направлений анализа данных баланса является определение банковского риска.

Показатели  состояния денежной наличности оцениваются  с учетом уровня развития предприятия, его рентабельности и потребности в оборотных средствах. Последнее изучается на основании показателей скорости оборота остатков сырья и готовой продукции на складе, а также сроков расчетов с поставщиками.