Оценка финансового состояния предприятия

               Ф  = Выручка от реализации / Фср,

                Где Фср – среднегодовая стоимость основных средств.

         Ф(2004г) =  21417 / 13074  = 1,64

         Ф(2005г) = 22503 / 12062   = 1,87

         Ф(2006г) = 42304 / 12021   = 3,52

         Для предприятий  осуществляющих торговые операции (доля внеоборотных активов значительно меньше оборотных) этот показатель значительно выше, чем у производителей товаров. Показатель фондоотдачи также существенно вырос.

       Эффективность использования активов предприятия  может быть оценена показателем рентабельности активов (Ра):

               Ра = Чистая прибыль / Активы

       Для анализа факторов, определяющих значение данного показателя представим его в развернутой форме (формула Дюпона):

               Ра =(чистая прибыль / выручка) * (выручка  / активы)

       С помощью данной формулы можно  оценить влияние на рентабельность активов двух факторов – рентабельности продаж (первый множитель) и оборачиваемости активов (второй множитель).

         Ра(2004г) = 0,756 * 1,36 = 1,028

       Ра(2005г) = 0,741 * 1,35 = 1,000

       Ра(2006г) = 0,727 * 2,32 = 1,686

       Сравнив значения множителей в формуле Дюпона, мы видим, что рентабельность активов увеличилась в 1,6 раза из-за увеличения оборачиваемости активов.

       Эффективность использования собственного капитала оценивается с помощью показателя рентабельности собственных средств (Рсс):

           Рсс = Чистая прибыль / Собственный капитал,

           Где СК рассчитан  как среднегодовое значение

         Рсс (2004г) =   518 / 13366= 0,04

         Рсс (2005г) = 446 / 13827,5= 0,03

         Рсс (2006г) = 652 / 14517   = 0,04 

                         Таблица 2.5.2.

     Показатели  эффективности использования  капитала

     и деловой активности ООО «МАКТ-АЛТАЙ»

                                                                               тыс. рублей

 

     Рост  коэффициента оборачиваемости активов свидетельствует об эффективности использования активов общества. Положительно можно оценить его динамику в большую сторону, хотя в 2005 году темпы роста замедлены.

     Частным случаем общего коэффициента оборачиваемости  активов является коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Понижение оборачиваемости оборотного капитала произошло в результате увеличения оборотных средств в 2005 году на 61%, в 2006 году – на 42%. Фондоотдача, характеризующая количество реализованной продукции на 1 рубль основных средств, в течении анализируемого периода увеличилась в 2,1 раза, что показывает положительную динамику.

     Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции. 

     Рассчитанный  показатель рентабельности активов  резко возрастает в 2006 году, и остается неизменным в 2004-2005 годах. В 2005 году по отношению к 2004 году чистая прибыль не возросла , в то время как в 2006 году происходит ее увеличение 1,5 раза. Основная причина – благоприятная конъюнктура рынка и своевременное пополнение оборотных средств за счет краткосрочных кредитов.

     Показатель рентабельности собственного капитала за анализируемый период остался  на прежнем уровне, провал в 2005 году определило падение чистой прибыли.

     3. Общая оценка финансового состояния ООО «МАКТ-АЛТАЙ»

       и пути его улучшения 

     Анализируемый период в деятельности ООО «МАКТ-АЛТАЙ» можно охарактеризовать периодом стабильности 2004-2005 гг. и бурным ростом в 2006 г..

      В абсолютном выражении наблюдается  увеличение показателей, характеризующих имущественное положение общества за 2004-2006 годы деятельности. Темпы роста на протяжении трех лет существенно не менялись. Сохранилась и внутренняя структура активов баланса, преобладающую долю в них занимают внеоборотные средства. Пассив характеризуется большим объемом заемных источников финансирования, в том числе отсутствием привлеченного долгосрочного кредита.

      Большинство показателей деятельности, рассчитанных коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость выше нормы, а ликвидность, не соответствуют нормативным значениям. В ходе анализа выявлено, что финансовое состояние организации в 2005-2007 годах отличается текущей неплатежеспособностью. Однако рассчитанные показатели оборачиваемости и рентабельности свидетельствуют о достаточно эффективном использовании имеющихся в распоряжении ресурсов.

      По  мнению ряда авторов, устойчивостью, ликвидностью и платежеспособностью организации можно с успехом управлять. Поэтому построение прогнозной финансовой отчетности на сегодня является достаточно актуальной процедурой. В данной отчетности считается необходимым учет и прогнозирование возможных факторов восстановления (утраты) платежеспособности. Необходимо сказать, что в современных условиях нестабильного и не достаточно развитого рынка построение прогнозной отчетности и рассчитываемых на ее базе обобщающих показателей эффективности является достаточно распространенной, а в крупных компаниях – обязательной процедурой аналитической работы. Прогнозирование возможности утраты ООО «МАКТ-АЛТАЙ» платежеспособности возможно путем составления прогнозного баланса или путем сопоставления прогнозируемых источников покрытия запасов и затрат.

     Чтобы определить факторы улучшения финансового состояния             ООО «МАКТ-АЛТАЙ», необходимо обратиться к алгоритму расчета показателей ликвидности и платежеспособности. Данный алгоритм свидетельствует о том, что рост показателей ликвидности возможен при сокращении обязательств компании или за счет опережающего роста оборотных средств – текущих или срочных активов. Но уменьшение кредиторской задолженности сопровождается снижением активов, а именно оборотных средств, в которые они вложены. Следовательно, наиболее приемлемый метод восстановления и повышения платежеспособности  - это увеличение оборотных средств с одновременным увеличением статьи баланса «прибыль». Можно сделать вывод, что наиболее реальным путем восстановления платежеспособности является получение в прогнозируемом периоде прибыли в размере, необходимом для обеспечения двукратного превышения оборотных активов над краткосрочными пассивами.

     Существуют  и другие способы восстановления платежеспособности. Но реализация некоторых из них носит более нежелательный характер, так как связана с уменьшением имущества  или негативными изменениями в его структуре. Например, продажа части основных средств кредиторам, как способ расчета по текущим обязательствам. Возможно также получение финансовой поддержки, в том числе за счет средств бюджета.

     Заключение 

     Итак, одним из важнейших условий успешного  управления финансами организации является анализ ее финансового состояния.

     Финансовое  состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его имущества и финансовых ресурсов.

     Как было отмечено в первой главе, существует множество методик проведения анализа финансового состояния организации. В работе, в качестве примера, приведены три методики. Их авторы – Савицкая Г.В., Ковалев В.В., Ефимова О.В. - являются известными специалистами в области финансового анализа.

     Вторая  глава посвящена анализу конкретной организации – ООО «МАКТ-АЛТАЙ», главным видом деятельности которой является комплектация организаций электротехнической продукцией. Более подробная информация характеристики объекта приведена в первом пункте второй главы работы. Непосредственно сам анализ финансового состояния ООО «МАКТ-АЛТАЙ» включает: анализ имущественного положения, анализ финансовой устойчивости, ликвидности, деловой активности и эффективности использования капитала.

     В результате проведенной работы финансовое состояние  ООО «МАКТ-АЛТАЙ» определено как стабильное, характеризующееся независимостью от кредиторов, отсутствием текущей ликвидности баланса при условии достаточно эффективного использования имеющихся ресурсов. Большинство показателей, коэффициентов отвечают нормативным значениям, выявлено незначительное увеличение устойчивости, ликвидности, хотя последняя все равно ниже нормативных показателей.

     Что касается улучшения финансового  состояния ООО «МАКТ-АЛТАЙ», то необходимо, в первую очередь, осуществлять работу в направлении увеличения оборотных средств.

     В целом же состояние любой организации  характеризуется конечным финансовым результатом ее деятельности. При условии получения прибыли в дальнейшие периоды деятельности, а соответственно, при наличии возможности расчетов по обязательствам с сохранением оптимальной структуры активов, финансовое состояние общества будет улучшаться.

     Поэтому можно предпринять несколько ближайших мероприятий для улучшения финансового состояния:

1. Провести инвентаризацию запасов для выявления низколиквидных  и принятия мер к их реализации.
2. Так как увеличение прибыльности на данном этапе невозможно за счет повышения отпускных цен, то необходимо добиваться снижения затрат. Для этого нужно проверить оправданность затрат на аренду, рекламу и т.д., а также оценить эффективность применяемой в работе с покупателями системы скидок.
3. Наладить четкий контроль за уровнем дебиторской задолженности. Составить график поступления платежей и добиваться его строгого выполнения. Отменить скидки покупателям, допустившим просрочку платежа. Вместе с тем, ввести скидки за раннюю оплату.
4. Провести маркетинговое исследование ценовой и ассортиментной политики основных конкурентов для выявления возможностей расширения рынка сбыта, а также возможностей более гибкого ценообразования.

 

     Список  использованной литературы 

1. Дронов Р.И., Резник А.И. Оценка финансового состояния предприятия//финансы. -  2001. -  №4. - 15с.

2. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2002. – 528с.

3. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 768с.