Оценка финансового состояния предприятия

1. Понятие, содержание и задачи анализа финансового состояния предприятия. 

      Финансовое  состояние предприятия  выражается в образовании, размещении и использовании финансовых ресурсов: денежных средств, поступающих за реализованную продукцию (товары, работы и услуги), кредитов банка и займов, временно привлеченных свободных средств специальных фондов. С переходом предприятий на рыночные условия работы остро встал вопрос о устойчивости его финансового состояния и изыскания путей его оздоровления. Актуальность этих вопросов предопределяется необходимостью создания нормальных условий работы как отдельных предприятий, так и промышленности в целом.

      Следует различать понятия  «финансовый анализ»  и «анализ финансового состояния». Финансовый анализ – более широкое понятие, так как оно включает наряду с анализом финансового состояния еще и анализ формирования и распределения прибыли, себестоимости продукции, реализацию и другие вопросы. Анализ финансового состояния – это часть финансового анализа. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

      Финансовое  состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Бесперебойный выпуск и реализация высококачественной продукции положительно влияют на финансовое состояние предприятия. Сбой в производственном процессе, ухудшение качества продукции, затруднения с ее реализацией ведут к уменьшению поступления средств на счета предприятия, в результате чего ухудшается его платежеспособность. Имеется и обратная связь, так как отсутствие денежных средств может привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а следовательно, и в производственном процессе.

      В практике работы предприятий  нередки случаи, когда  и хорошо работающее предприятие испытывает финансовые затруднения, связанные с недостаточно рациональным размещением и использованием имеющихся финансовых ресурсов. Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия. Следовательно, финансовое состояние предприятия является результатом взаимодействия  не только совокупности производственно-экономических факторов, но и всех элементов его финансовых отношений.

      Финансовое  состояние характеризуется  системой таких показателей, как текущая и перспективная платежеспособность, оборачиваемость, наличие собственных и заемных средств, эффективность их использования и другие. Существенная роль в достижении стабильного финансового состояния принадлежит анализу. Различают внутренний и внешний анализ финансового состояния предприятия.

        Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его результаты используются также для планирования, контроля и прогноза финансового состояния. Внешний анализ производится всеми субъектами анализа, использующими публикуемую информацию. Содержание этого анализа определяется  интересами собственников финансовых ресурсов и контролирующих органов.

      Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются:

      - общая оценка финансового  состояния и факторов  его изменения;

      - изучение соответствия  между средствами  и источниками,  рациональности их размещения и эффективности использования;

      - соблюдение финансовой, расчетной и кредитной  дисциплины;

      - определение ликвидности  и финансовой устойчивости  предприятия;

      - долгосрочное и  краткосрочное прогнозирование  устойчивости финансового состояния.

      Для решения этих задач  изучаются:

      - наличие, состав  и структура средств  предприятия; причины  и последствия их изменения; наличие, состав и структура источников средств предприятия; причины и последствия их изменения;

      - состояние, структура  и изменение долгосрочных активов;

      - наличие, структура  текущих активов  в сфере производства  и обращения, причины и последствия их изменения:

      - ликвидность и  качество дебиторской  задолженности;

      - наличие, состав  и структура источников  средств, причины  и последствия их изменения;

      - ликвидность и  качество дебиторской  задолженности;

      - наличие, состав  и структура источников  средств, причины  и последствия их изменения;

      - платежеспособность  и финансовая гибкость;

      - эффективность использования  активов и окупаемость инвестиций. 
 
 

1.2. Анализ активов  предприятия. 

      Финансовое  состояние предприятия  и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.

      Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная  статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства и в сфере обращения. (рис. 1).

      Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (разд. I), и оборотные активы (разд. II).

      Средства  предприятия могут  использоваться как  в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).

  

           

      

      Средства,

      используе-

     мые за

      пределами

      пред-

      приятия 

 

                        рис. 1. Группировка активов предприятия

 

           Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно и финансовое состояние предприятия. Если созданные

производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же произойдет, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут  быть

быстро  переработаны на имеющихся  производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. И при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложи их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

      Поэтому в процессе анализов активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку.

      В процессе последующего анализа необходимо установить изменения в долгосрочных активах. Долгосрочные активы или основной капитал – вложение средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д. Большое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных фондов, так как они занимают основной удельный вес в долгосрочных активах предприятия. При изучении состава основных средств нужно выяснить соотношения их активной и пассивной части, силовых и рабочих машин, так как от оптимального их сочетания во многом зависят фондоотдача и финансовое состояние предприятия. 

1.3. Анализ пассивов предприятия.  

   Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счет собственных и заемных (привлеченных) источников.

      Для понимания происходящих  на предприятии процессов формирования и изменения пассивов необходимо более детальное их изучение, включающее сравнительный анализ источников и средств предприятия по различным направлениям. Сравнение активов и пассивов предприятия дает возможность делать заключение об эффективности финансовой политики за изучаемый период. Для решения этой задачи целесообразно изучать источники: внеоборотных активов с различной степенью  детализации, оборотных активов; текущей хозяйственной деятельности, внутренних и внешних инвестиций и др.

      Проводя анализ источников внеоборотных активов, следует  иметь в  виду, что это, как правило, долгосрочные кредиты  банка, займы, собственные источники. Причем здесь соблюдается принцип целевого назначения, т. е. покрытие определенных активов осуществляется определенными источниками. В основном это характерно для государственных предприятий. Однако возможны случаи финансирования внеоборотных активов и за счет других источников, например краткосрочных кредитов банка, займов и др.

      Если  есть необходимость, можно более детально изучить источники покрытия отдельных видов внеоборотных активов. Целесообразно в аналитической таблице подразделить внеоборотные активы на финансируемые за счет заемных источников и собственных. За счет заемных (долгосрочных кредитов  банка и займов), как правило, покрываются незавершенные капитальные вложения, оборудование к установке, а за счет собственных – в основные средства, долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы. Однако в практике работы бывают и отклонения.

      Очень большое значение для устойчивости финансового состояния  имеет наличие  собственных  оборотных  средств (собственный  и оборотный капитал) и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы.

      В экономической практике используется несколько методик оценки и анализа собственного или чистого оборотного капитала. Если абстрагироваться от  частностей, т. е. не уточнять состав постоянного капитала и внеоборотных активов, то применительно к действующему в Республике Беларусь бухгалтерскому балансу алгоритм расчета будет иметь вид: