Оценка финансового состояния предприятия

      Оценка  ликвидности ООО «МАКТ-АЛТАЙ» в 2005-2007 годах

                                                                                                                       тыс. рублей

 

      Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается ликвидным, если выполняются соотношения:

      А1≥П1,     А2≥П2,    А3≥П3,    А4≤П4.

      Первые  два неравенства позволяют определить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность (11, с.345).

 

      На  протяжении всего анализируемого периода, к сожалению, не выполняются все условия, позволяющие судить об абсолютной ликвидности баланса ООО «МАКТ-АЛТАЙ». На протяжении всего периода низка ликвидность самых быстрых активов но в тоже время только в 2006 году не выполняются два условия, характеризующие способность обеспечить погашение краткосрочных кредитов и займов. Полученные показатели свидетельствуют о том, что не выполняются условия ликвидности баланса по текущей ликвидности, но все хорошо по перспективной ликвидности.

      В соответствие с этим баланс филиала  ООО «МАКТ-АЛТАЙ» не ликвидный в краткосрочной перспективе.

       Ликвидность баланса предприятия отражает способность  предприятия вовремя погашать свои текущие обязательства. Баланс считается  ликвидным, если структура активов фирмы соответствует структуре обязательств как по суммам, так и по временным параметрам.

         Наиболее важным для оценки  ликвидности является коэффициент  текущей ликвидности (Ктл). Этот коэффициент показывает, в какой степени текущие обязательства предприятия обеспечены текущими активами. Текущие активы – это оборотные активы (оборотные средства).

         Ктл = текущие активы / текущие обязательства

         Ктл = оборотные активы / краткосрочные  пассивы

         Ктл (2005) = 3754 / 2378 = 1,58

         Ктл (2006) = 5569 / 3414 = 1,63

         Ктл (2007) = 6804 / 3969 = 1,71

       Для обеспечения ликвидности баланса  значение данного коэффициента должно быть не менее 2. Однако величина в большой  степени зависит от отраслевой принадлежности. Рассчитанные значения Ктл вполне нормальны для торговли.

       Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл)  показывает, в какой степени текущие обязательства обеспечены наиболее ликвидными текущими активами, то есть оборотными средствами за вычетом запасов:

         Кбл = оборотные средства – запасы / краткосрочные пассивы

         Кбл (2005) = (3754-2427) / 2378 = 0,56

         Кбл (2006) = (5569-4153) / 3414 = 0,41

         Кбл (2007) = (6804-4847) / 3969 = 0,49

       Для того чтобы баланс предприятия был  ликвидным, значение этого коэффициента должно быть  не менее 1.

       Коэффициент абсолютной ликвидности (наиболее «жесткий» из коэффициентов) показывает, какая часть текущих обязательств предприятия может быть погашена «мгновенно», т.е. за счет самой ликвидной части активов фирмы – денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

         Кал = (ДС  + КФВ) / КП

         Кал (2005) = (105+300) / 2378 = 0,17

         Кал (2006) = (313+0) / 3414 = 0,09

         Кал (2007) = (514+0) / 3969 = 0,13

         Приемлемое значение этого коэффициента – не ниже 0,2.

      Ликвидность организации можно оценить  с помощью ряда коэффициентов (Таблица 2.4.2.). 

                                                                                Таблица 2.4.2.

Показатели  ликвидности ООО «МАКТ-АЛТАЙ» за 2005-2007 годы

 

        В 2005-2007 году коэффициент быстрой ликвидности, который показывает, что текущие обязательства обеспечены оборотными средствами за вычетом запасов, коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности не укладываются в нормативные значения. Это лишь подтверждает, что текущие обязательства не обеспечены текущими активами и организация не готова к немедленному удовлетворению текущих обязательств. Ситуация не меняется в лучшую сторону и в последующие периоды. В совокупности значения показателей ликвидности с 2005 года не отличаются стабильностью.

     Отсутствие  ликвидности в целом свидетельствует о возможности дальнейшего неполучения кредита. Но на практике банки охотно берут в обеспечение кредита  товарные запасы, т.к. в эффективной торговой организации товарные запасы ликвидные в значительной мере. 

     2.5. Анализ деловой активности и эффективности

     использования капитала ООО «МАКТ-АЛТАЙ» 

     Анализ  деловой активности и эффективности использования капитала ОАО «Алтай» предполагает качественную оценку деятельности организации.

     Эффективность деятельности в целом характеризуется рентабельностью, а для характеристики интенсивности использования активов рассчитываются коэффициенты  оборачиваемости.

     Деловая активность организации может быть охарактеризована следующими финансовыми показателями.

    Таблица 2.5.1.

     Показатели  деловой активности ООО «МАКТ-АЛТАЙ»

                                                                                тыс. рублей

 

     В 2005-2007 годах происходит ускорение темпов роста выручки от реализации и суммарных активов общества, возросли темпы роста показателя – прибыли от продаж, что свидетельствует о расширении рынков сбыта продукции общества.

     Полученные  показатели говорят об эффективном  использовании капитала общества, т.к. выручка от реализации возрастает более высокими темпами, чем активы организации. Однако темпы роста конечного результата реализации в виде прибыли от  продаж показывают, что эффективное использование ресурсов не способствует снижению издержек производства и обращения.

     Проанализируем  интенсивность использования активов  общества.

       Деловую активность можно охарактеризовать также с помощью показателей оборачиваемости активов, основных и оборотных средств и их элементов.

       Коэффициент оборачиваемости активов (Ка) характеризует  «работоспособность» имущества, то есть относительную способность активов приносить отдачу в виде выручки от реализации.

         Ка = Выручка от реализации / Активы среднегодовые

         Ка (2004г) =   21417 / 15780,5= 1,36

         Ка (2005г) = 22503 / 16723,5  = 1,35

         Ка (2006г) = 42304 / 18208   = 2,32

       Наблюдается рост этого коэффициента, т.е. в целом  деловую активность предприятия можно оценить положительно.

       Оборачиваемость оборотных средств характеризуется коэффициентом оборачиваемости (Коб):

              Коб  = Выручка от реализации / оборотные  средства

       Оборотные средства представляют собой (в этой формуле) сред-негодовой остаток оборотных средств, т.е. половину суммы оборотных средств на начало и конец года.

               Коб(2004г)  =   21417 / 2706,5 = 7,91

          Коб (2005г) = 22503 / 4661,5 = 4,83

         Коб (2006г) = 42304 / 6186,5 = 6,84

       Снижение  значения этого коэффициента свидетельствует о снижении эффективности использования оборотных средств.

       Для оценки оборачиваемости основных средств используется показатель фондоотдачи. Фондоотдача основных средств (Ф) – это количество реализованной продукции в расчете на 1 рубль основных средств: