Оценка финансового состояния предприятия

      Финансовый  анализ в России меняется под воздействием различных факторов, каждый из которых стимулирует (или тормозит) развитие того или иного направления.

      Среди таких факторов могут быть выделены следующие:

      формирование  рыночных отношений и возникновение  различных форм собственности;

      формирование  фондового рынка;

      развитие  рынка недвижимости;

      процесс формирования бухгалтерского учета  и отчетности; становление и развитие аудита;

      изменение законодательной базы.

      Система анализа, существовавшая в условиях централизованного планирования, соответствовала потребностям экономики с государственным характером собственности на средства производства. В настоящее время можно утверждать, что произошедшие за период развития рыночных отношений в России кардинальные изменения условий функционирования российских организаций предопределили изменения в методологии экономического анализа. Указанные изменения состоят в следующем:

      меняется целевая направленность анализа. Контрольная функция заменяется на функции обоснования управленческих и инвестиционных решений, определение направлений вложения капитала и оценки их целесообразности;

      меняется  субъект анализа. Круг субъектов  значительно расширяется.

      меняется  информационная база анализа. Изменения  в бухгалтерском учете и отчетности, связанные с процессом реформирования бухгалтерского учета в России носят  как количественный, так и качественный характер.

      расширяется инструментарий финансового анализа.

      Общая экономическая ситуация в стране оказывает непосредственное влияние  на финансовый анализ. При этом последствия  воздействия экономической среды на его методологию могут быть как позитивными так и негативными.

      Серьезным тормозом в развитии анализа является недостаточно высокий уровень финансовой подготовки руководителей организаций.  

2. Методики  анализа финансового  состояния организации

     Существует  множество методик проведения анализа  финансового состояния организации. Методики разных авторов во многом пересекаются, поскольку разработаны для достижения одной и той же цели – для выявления и устранения недостатков в финансовой деятельности. В качестве примера приведем и сравним методики проведения анализа Савицкой Г.В., Ефимовой Н.К., Ковалева В.В.

     Савицкая  Г.В. под методикой комплексного анализа хозяйственной деятельности понимает совокупность способов, правил наиболее целесообразного выполнения какой-либо работы. То есть, по ее мнению, методика анализа финансового состояния организации представляет собой совокупность аналитических способов и правил исследования экономики организации, определенным образом подчиненных достижению цели анализа, (6 с.60).

     По  мнению автора методика анализа будет  содержать в себе наказ или  методологические советы по исполнению аналитического исследования. Более подробно Савицкая останавливается на двух элементах методики анализа: последовательности выполнения аналитической работы и способах исследования изучаемых объектов.

     Итак, при выполнении комплексного анализа  выделяются следующие этапы:

1. Уточняются объекты, цель и задачи анализа, составляется план аналитической работы.
2. Разрабатывается система синтетических и аналитических показателей, с помощью которых характеризуется объект анализа.
3. Собирается и подготавливается к анализу необходимая информация (проверяется ее точность, приводится в сопоставимый вид и т. д.).
4. Проводится сравнение фактических результатов хозяйствования с показателями плана отчетного года, фактическими данными прошлых лет, с достижениями ведущих предприятий, отрасли в целом и т. д.
5. Выполняется факторный анализ: выделяются факторы и определяется их влияние на результат.
6. Выявляются неиспользованные и перспективные резервы повышения эффективности производства.
7. Происходит оценка результатов с учетом действия различных факторов и выявленных неиспользованных резервов, разрабатываются мероприятия по их использованию (6,с.67).

       В качестве важнейшего элемента  методики анализа выступают  технические приемы и способы анализа. Кратко эти способы можно назвать инструментарием анализа. Они используются на различных этапах исследования для первичной обработки собранной информации; изучения состояния и закономерностей развития исследуемых объектов; определения влияния факторов на результаты деятельности организаций; подсчета неиспользованных и перспективных резервов повышения эффективности производства; обобщения результатов анализа и комплексной оценки деятельности организации; обоснования планов экономического и социального развития, управленческих решений,  различных мероприятий.

     В анализе хозяйственной деятельности используется много различных способов. Среди них можно выделить традиционные способы, которые широко применяются и в других дисциплинах для обработки и изучения информации (сравнения, графический, балансовый, средних и относительных чисел, аналитических группировок).

            Савицкая придерживается системного  подхода в анализе финансового  состояния организации. Системный подход – это направление в методологии исследования. Он базируется на изучении объектов как сложных систем, которые состоят из отдельных элементов. Данный подход позволяет глубже изучить объект, получить белее полное представление о нем, выявить причинно-следственные связи между отдельными частями этого объекта.

     Главные особенности системного подхода – динамичность взаимодействия, взаимозависимость и взаимосвязь элементов системы, комплексность, целостность, соподчиненность, выделение ведущего звена. В самом процессе системного анализа можно выделить несколько последовательных этапов:

1. Объект анализа представляется как определенная система. Для этого сначала выделяются отдельные части объекта, которые могут рассматриваться как элементы системы. Кроме того, на первом этапе анализа должна быть сформулирована цель развития системы, задачи, которые она решает, связь с другими системами.
2. Подбор показателей, которые способны дать наиболее полную характеристику и качественную оценку всем без исключения элементам.
3. Разрабатывается общая структурно-логическая схема изучаемой системы. Графически она обычно представляется в виде блочного рисунка, где каждому элементу соответствует определенный блок.
4. Построение в общем виде экономико–математической модели системы.
5. «Работа с моделью» (6, с.77).

     Описанный подход к анализу имеет существенные преимущества по сравнению с другими: он обеспечивает комплексность и целенаправленность исследования; методологически обоснованную схему поиска резервов повышения эффективности производства; объективную оценку результатов; оперативность, действенность, обоснованность, точность анализа и его выводов.

      Ефимова Н.К. предлагает следующую методику проведения финансового анализа. Последовательность методики включает следующие основные этапы проведения:

                 1. Предварительная  оценка, включая оценку надежности информации, чтение информации и общую экономическую интерпретацию показателей  бухгалтерской отчетности. На данном этапе необходимо оценить риск, связанный с использованием имеющейся информации, сделать общие выводы относительно основных показателей, характеризующих величину оборотных и внеоборотных активов, собственного и заемного капитала, выявить основные тенденции поведения показателей, наметить направления детализации (углубления) анализа (1, с.133).

     Предварительная оценка финансового состояния организации  осуществляется на основании данных бухгалтерской отчетности. При этом отчетность рассматривается в двух основных аспектах: с точки зрения установления рациональности структуры имущества и его источников, обеспечивающей текущую и долгосрочную платежеспособность организации, а также с точки зрения выявления финансового результата. Первую задачу позволяет выполнить бухгалтерский баланс (ф.№1) в совокупности с поясняющей его информацией, вторую – отчет о прибылях и убытках (ф.№2).

     Итак, предварительная оценка финансового состояния включает:

1. Оценка надежности информации. Эта составляющая часть первого этапа особенно важна при проведении анализа внешними пользователями бухгалтерской информации, в частности банкам, решающим вопрос о целесообразности кредитования, поставщикам, подрядчикам, инвесторам. В этом случае обоснованность принимаемых решений будет в немалой степени определяться достоверностью информации бухгалтерской отчетности, включая всю пояснительную информацию.
2. Чтение информации. На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности организации, выявляются изменения в составе ее имущества и источниках финансирования, устанавливаются взаимосвязи показателей отчетности. Общая экономическая интерпретация показателей бухгалтерской отчетности.

     2. Экспресс-анализ  текущего финансового  состояния, включая расчет финансовых коэффициентов и интерпретацию полученных результатов с позиции оценки текущей и долгосрочной платежеспособности, деловой активности на рынке ценных бумаг  (1, с.140).

     Главная цель аналитической работы на данном этапе – обратить внимание руководства организации, кредитного инспектора или другого лица, принимающего решения, на принципиальные моменты, характеризующее финансовое состояние организации, и сформулировать основные проблемы и ключевые вопросы, которые необходимо выяснить в процессе дальнейшего, более глубокого анализа.

     Внешним пользователям, которые не имеют  возможности привлекать внутренние данные организации, по результатам  такого анализа  необходимо оценить степень риска,  связанного с принятием решения о целесообразности деловых отношений с данным партнером;

     3. Углубленный финансовый  анализ с привлечением необходимой внутренней информации. Такой анализ может быть проведен узким кругом лиц, которые могут охарактеризовать причины возникших проблем на основе детального исследования внутренней информации. Так, например, одной из причин снижения рентабельности продаж может стать рост себестоимости. Перед углубленным анализом в этой связи стоит следующая задача – выяснить за счет каких статей расходов, видов продукции, центров ответственности произошло выявленное увеличение и какими в данном случае должны быть действия руководства (1, с.145);

     4. Прогнозный анализ  основных финансовых  показателей с учетом принимаемых решений и оценка на этой основе финансовой устойчивости. Задача анализа на данном этапе – выяснить, как прошлые события и сложившиеся тенденции, а также вновь принимаемые решения могут повлиять на способность организации сохранять финансовую устойчивость.

     По  мнению Ковалева В.В., детализация процедурной стороны методики анализа финансового состояния предприятия зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического, кадрового и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:

     1. Экспресс – анализ финансово-хозяйственной деятельности;

     2. Углубленный анализ финансово-хозяйственной деятельности.

     Целью экспресс – анализа является оперативная, наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа можно предложить расчет различных показателей и дополнить его методами, основанными на опыте и квалификации специалиста (4, с.150).

     Экспресс  – анализ целесообразно выполнять в три этапа.

     Цель  первого этапа – принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению (4, с. 151).

     Первая  задача решается путем ознакомления с аудиторским заключением. Проверка готовности отчетности к чтению носит менее ответственный и в определенной степени технический характер. Эту работу часто приходится делать, работая с отчетностью небольших организации.