Оценка финансового положения предприятия в рыночных условиях экономики современной России (на примере ООО «Атлант»)

    Сравнительный (пространственный) – оценка основных финансовых показателей в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

    Факторный – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования;

    Трендовый – позволяет на основе статистической обработки показателей, сложившихся в прошлые анализируемые периоды, установить зависимость их изменения от периода времени и используется для прогноза финансовых показателей на будущее.

    Финансовый  анализ основывается на данных неучетной информации (аудиторской, налоговой, банковской) и учетной информации. В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), а также с Приказом Минфина РФ от 22 июля 2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» в качестве исходных данных для выполнения финансового анализа используются формы бухгалтерской отчетности: «Бухгалтерский баланс» (Форма №1); «Отчет о прибылях и убытках» (Форма №2); «Отчет об изменении капитала» (Форма №3); «Отчет о движении денежных средств» (Форма №4); «Приложение к бухгалтерскому балансу» (Форма №5).

    Более полная информация для финансового  анализа может быть получена из таких  внутренних (рабочих) бухгалтерских  документов, как оборотные ведомости, главная книга, журналы-ордера и др.

    Бухгалтерский баланс занимает центральное место в финансовой отчетности предприятия, так как он наиболее полно характеризует его финансовое состояние на дату составления баланса, обычно на первое число месяца. Основная задача бухгалтерского баланса – показать собственнику, чем он владеет или какой капитал находится под его контролем. Баланс позволяет получить представление и о материальных ценностях, и о величине запасов, и о состоянии расчетов, и об инвестициях. Баланс состоит из активов и пассивов (обязательств). Обязательства показывают, какие деньги получены предприятием и откуда. Активы отражают то, как предприятие использовало полученные им деньги. Общая сумма активов должна всегда равняться общей сумме обязательств перед кредиторами и акционерами.

    Если  у предприятия есть филиалы, все  они, независимо от региона их функционирования, применяют избранные головным предприятием способы ведения учета и отчетности. В любой форме баланса принципы предоставления информации об использовании средств предприятия значительно изменены. В настоящее время данные баланса информируют собственника (орган, уполномоченный управлять государственным имуществом; учредителя или участника) или любое заинтересованное юридическое лицо и акционеров о платежеспособности, ликвидности и прибыльности предприятия, об изменении структуры источников средств, об изменении или приросте оборотного капитала и т.д., что позволяет своевременно принять необходимые меры для улучшения финансового состояния предприятия.

    Отчет о прибылях и убытках предназначен для характеристики финансовых результатов его деятельности за отчетный период. В структуру Отчета о прибылях и убытках входит выручка от реализации, себестоимость, валовая прибыль, коммерческие и управленческие расходы, прибыль (убыток) от реализации продукции, проценты полученные, проценты уплаченные, прочие доходы и расходы, прибыль (убыток) до налогообложения, налог на прибыль, чистая прибыль. Приказом Минфина Российской Федерации № 115н¹⁰ внесены изменения в классификацию доходов и расходов в бухгалтерском учете. Организациям не требуется классифицировать в бухгалтерском учете и представлять в бухгалтерской отчетности прочие доходы и расходы с подразделением на операционные, внереализационные и чрезвычайные, что приближает российские правила формирования бухгалтерской отчетности к правилам МСФО.

    Отчет об изменении капитала содержит показатели о состоянии и движении собственного капитала хозяйствующих товариществ и обществ, целевых финансирования и поступлений, резервов предстоящих расходов и платежей и оценочных резервов. Движение каждого вида капитала или резерва построено по принципу следующего балансового уравнения:

         ОС_Н+ П_О – И_О = ОС_К, где

         ОС_Н – остаток средств различных видов капитала, резервов и фондов на начало отчетного периода;

         П_О – увеличение капитала (поступило в отчетном году);

         И_О – уменьшение капитала (израсходовано в отчетном году);

         ОС_К – остаток средств различных видов капитала, резервов и фондов на конец отчетного периода.

    Детализации показателей по строкам увеличения и уменьшения капитала в общем случае приведена в ПБУ 4/99. В частности, увеличение капитала (показатель П_О) происходит за счет дополнительной эмиссии акций, переоценки имущества, реорганизации юридического лица (слияние, присоединение), а также за счет доходов, которые в соответствии с правилами бухгалтерского учета относятся непосредственно на увеличение капитала. При характеристике выбытия капитала в отчетном году (показатель И_О) следует раздельно рассматривать уменьшение за счет снижения количества акций, реорганизации юридического лица (разделение, выделение), уменьшения номинала акций и, соответственно, уменьшения за счет расходов, которые с правилами бухгалтерского учета относят непосредственно в уменьшение капитала.

    Отчет о движении денежных средств составляется на основе данных по счетам учета денежных средств и содержит сведения о денежных потоках с учетом остатков на начало и конец периода. Сведение о денежных потоках с учетом остатков на начало и конец отчетного периода. Сведения о денежных потоках представлены в отчете  в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Отчет о движении денежных средств строится на основе следующего балансового уравнения:

         ДС_Н + ДС_П – ДС_В = ДС_К, где

         ДС_Н – остаток средств на начало отчетного периода;

         ДС_П – поступило денежных средств в течение отчетного периода;

         ДС_В – выбыло денежных средств в течение отчетного периода;

         ДС_К – остаток средств на конец отчетного периода.

    Детализация сведений о движении средств приведена  в п. 29 ПБУ 4/99. В частности, в состав показателя ДС_П входят поступления от продажи продукции, товаров, работ, услуг; от продажи основных средств и иного имущества; авансы, полученные от покупателей (заказчиков); бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование; кредиты и займы полученные; дивиденды, проценты по финансовым вложениям; прочие поступления. Соответственно выбытие денежных средств (показатель ДС_В) складывается из оплаты товаров, работ, услуг; оплаты труда; отчислений в государственные внебюджетные фонды; выдачи авансов; финансовых вложений; выплаты дивидендов, процентов по ценным бумагам; перечислений в бюджет; оплаты процентов по полученным кредитам; прочих выплат и перечислений.

    Отчет о движении денежных средств может  быть составлен двумя способами: прямым и косвенным. Суть прямого способа заключается в составлении потока денежных средств по Главной книге организации. Косвенный способ предполагает корректировку прибыли, полученной организацией.

    Данные  отчетности используются внешними пользователями для оценки эффективности деятельности организации, а также для экономического анализа в самой организации. Отчетность необходима для последующего планирования. Отчетность должна быть достоверной, своевременной.

1.2 Основные направления  и этапы финансового анализа

    В наше время не существует единой универсальной  методики проведения финансового анализа. Ряд ученых  экономистов (Ефимова, Негашев, Шеремет, Сайфулин) рассматривают финансовый анализ только в рамках бухгалтерского баланса. Другие ученые экономисты (Ковалев, Савицкая, Стоянова) понимают финансовый анализ в широком смысле, т.е. охват всех разделов аналитической работы, входящих в систему финансового менеджмента.

    На  наш взгляд финансовый анализ предприятия  целесообразнее проводить в двух направлениях.

    Первое направление - проведение предварительной финансовой оценки предприятия. Составляется укрупненный аналитический баланс и проводится экспресс анализ, который позволяет сформулировать представление о деятельности предприятия.

    Второе направление - коэффициентный (детализированный) анализ финансового состояния предприятия.

    Проведение  предварительной финансовой оценки предприятия осуществляется на основании  данных бухгалтерской и статистической отчетности. В данном направлении  анализа формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями.

    Проведение  анализа таким образом позволяет  не только провести детализированный анализ финансового состояния предприятия, но и разработать ряд процедур по повышению эффективности, по распределению и использованию финансовых средств организации.

    Детализированный  анализ является дополнительным к общему анализу, он конкретизирует ту или иную сторону финансовой деятельности предприятия.

    В целом анализ финансового состояния  предприятия состоит из следующих  этапов:

    Первый  этап – Оценка финансового и имущественного положения предприятия.

    Второй  этап – Анализ финансовой устойчивости предприятия.

    Третий этап – Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

    Четвертый этап – Анализ деловой активности предприятия.

    Пятый этап – Анализ финансовых результатов предприятия.

    Шестой  этап – Анализ вероятности банкротства предприятия.

    Первый  этап - Оценка финансового и имущественного положения предприятия

    Оценка финансового и имущественного положения организации осуществляется на основе укрупненного аналитического баланса – проводится экспресс анализ. Экспресс анализ проводится на основе вертикального и горизонтального анализов, которые выявляют изменение валюты баланса, его основных статей в рамках активов и пассивов, изучают изменение структуры статей баланса. Кроме того, экономический анализ позволяет выявить соотношение отдельных статей актива и пассива.

    Например, соотношение собственного капитала к заемному, кредиторской задолженности к дебиторской и т.д.

    Оценка  имущественного положения организации дополняется анализом состояния и использования основных средств. Данный анализ состоит в изучении баланса основных средств по первоначальной и остаточной стоимости, изучает возрастные характеристики ОС, соответствие оборудования  организации мировым стандартам. Рассчитываются коэффициенты обновления основных средств, коэффициенты выбытия, износа за год/на дату, фондовооруженность, фондоемкость, фондоотдачу, баланс по первоначальной и остаточной стоимости.

    Второй  этап – Анализ финансовой устойчивости предприятия

    После общей характеристики имущественного положения предприятия целесообразно  проанализировать финансовую устойчивость – степень покрытия собственными и заемными средствами оборотные средства, то есть в каком объеме источники средств покрывают материально-производственные запасы предприятия.

    При оценке финансовой устойчивости используется ряд абсолютных показателей:

    Материально-производственные запасы (МПЗ) – оборотные активы предприятия.

    МПЗ = Запасы (стр. 210) –  Товары отгруженные (стр. 215) – Расходы будущих  периодов (стр. 216) + НДС (стр. 220), где

    МПЗ – материально-производственные запасы.

    Собственные оборотные средства (СОС) - разность между текущими активами и текущими обязательствами предприятия.

    СОС = ТА (стр. 290) – КО (стр. 690), где

    СОС – собственные оборотные средства;

    ТА  – текущие активы;

    КО  – краткосрочные обязательства.

    СОС = СК (стр. 490) +ДО (стр. 590) – ВОА (стр. 190), где

    СОС – собственные оборотные средства;

    СК  – собственный капитал;

    ДО  – долгосрочные обязательства;

    ВОА – внеоборотные активы.

    Источники формирования запасов (ИФЗ) – источники внешнего финансирования, позволяющие осуществлять непрерывный хозяйственный процесс. Величина ИФЗ определяется по формуле: