Оценка финансового положения предприятия в рыночных условиях экономики современной России (на примере ООО «Атлант»)

    ИФЗ = СК (стр. 490) – ВОА (стр. 190) + КЗС (стр. 610), где

    ИФЗ – источники формирования запасов;

    СК  – собственный капитал;

    ВОА – внеоборотные активы;

    КЗС – краткосрочные заемные средства.

    Существуют следующие типы финансовой устойчивости:

    - абсолютная финансовая устойчивость (СОС>МПЗ) – данное соотношение показывает, что все запасы покрываются СОС, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов и имеет высокую платежеспособность. На практике это редко случается. Такой тип устойчивости нельзя рассматривать как идеальный, так как предприятие в этом случае не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

    - нормальная финансовая устойчивость (СОС<МПЗ<ИФЗ) – данное соотношение означает, что предприятие успешно использует для покрытия запасов не только собственные источники, но и привлеченные средства;

    - неустойчивое финансовое положение (МПЗ>ИФЗ) – данное соотношение означает, что предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники средств, которые не являются обоснованными;

    - критическое финансовое положение (МПЗ>ИФЗ, просроченная кредиторская и дебиторская задолженность) – характеризует ситуацию, когда наблюдается наличие просроченной кредиторской и дебиторской задолженности и неспособность погасить ее в срок. Денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности и просроченных ссуд. При неоднократном повторении такого положения в условиях рынка предприятию грозит банкротство.

    Третий  этап - Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

    На  данном этапе анализируется способность  предприятия отвечать по своим текущим  обязательствам на основе сопоставления  текущих активов с краткосрочными пассивами. Основополагающими понятиями на данном этапе анализа являются ликвидность и платежеспособность.

    Ликвидность предприятия – это способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей.

    Ликвидность баланса – величина покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

    Ликвидность активов – способность какого-либо актива трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса.

    Под степенью ликвидности понимают продолжительность временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

    Платежеспособность – способность организации полностью выполнить свои обязательства по платежам, исходя из наличия у них денежных средств, необходимых и достаточных для выполнения этих обязательств.

    В зависимости от степени ликвидности активы предприятия распределяются на группы:

    А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия (стр. 260 формы № 1) и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) (стр. 250 формы №1);

    А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр. 240), и прочие оборотные активы  (стр. 270), т. е.  это активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время;

    А3 – медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива (запасы (стр. 210) за минусом расходов будущих периодов (стр. 216); налог на добавленную стоимость (стр. 220)), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (стр. 140);

    А4 – труднореализуемые активы – нематериальные активы (стр. 110), основные средства (стр. 120), незавершенное строительство (стр. 130), а так же дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр. 230).

    Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

    П1 – наиболее краткосрочные обязательства – кредиторская задолженность (стр. 620) и прочие краткосрочные обязательства (стр. 660), а также сумма ссуд, не погашенных в срок (справка 2 формы № 5);

    П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства (стр. 610);

    П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты (стр. 510) и заемные средства (стр. 520);

    П4 – постоянные пассивы – статьи раздела «Капитал и резервы» (стр. 490), задолженность перед учредителями по выплате доходов (стр. 630),  доходы будущих периодов (стр. 640), резервы предстоящих расходов (стр. 650).

    Для определения ликвидности баланса  итоги приведенных групп по активу и пассиву затем сопоставляются, в результате чего выделяются следующие соотношения степени ликвидности баланса:

    - абсолютная ликвидность, если имеет соотношения: А1 ³ П1, А2 ³ П2, А3 ³ П3, А4 £ П4. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств;

    - текущая ликвидность, если имеет соотношения: (А1 + А2) ³ (П1 +П2), А3 ³ П3, А4 £ П4. Характеризует платежеспособность на ближайших к рассматриваемому моменту промежутках времени;

    - перспективная ликвидность, если имеет соотношения: (А1 + А2) < (П1 +П2)), А3 ³ П3, А4 £ П4. Определяет прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

    - неликвидность баланса, если имеет соотношение П4 < A4. При таком соотношении не соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости: наличие у предприятия собственных оборотных средств.

    Четвертый этап - Анализ деловой активности предприятия

    Термин  «деловая активность» начал использоваться в отечественной учетно-аналитической  литературе сравнительно недавно –  в связи с внедрением широко известных  в различных странах мира методик  анализа финансовой отчетности на основе системы аналитических коэффициентов.

    Деловая активность – это результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства.

    В ходе анализа деловой активности решаются задачи по изучению и оценке тенденции изменения показателей деловой активности; по исследованию основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности и расчет величины их конкретного влияния; по обобщению результатов анализа, разработке конкретных мероприятий по вовлечению выявленных резервов.

    Деловая активность характеризуется качественными  и количественными показателями. Качественные критерии – широта рынков сбыта (как внутренних, так и внешних), деловая репутация предприятия и ее клиентов, конкурентоспособность товара и т.д.

    Количественная  оценка дается по двум направлениям:

1. Исследование динамики и соотношения темпов роста абсолютных показателе: основных оценочных показателей деятельности организации и средняя величина активов.
2. Изучение значений и динамики относительных показателей, характеризующих уровень эффективности использования авансированных и потребленных ресурсов организации.

    При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие оптимальному соотношению – «золотому правилу экономики предприятия»

    Т _{роста балансовой прибыли} > Т _{роста выручки от реализации} > Т _{роста авансированного капитала} > 100%,

    где Т_РПБ = П_б¹ /  П_б⁰ * 100%, где

    Т_РПБ – темп роста балансовой прибыли;

    П_б¹ – прибыль балансовая на конец отчетного периода;

    П_б⁰ – прибыль балансовая на начало отчетного периода;

    Т_РВР = ВР¹ /  ВР⁰ * 100%, где

    Т_РВР – темп роста выручки от реализации;

    ВР1 – выручка от реализации на конец  отчетного периода;

    ВР⁰ – выручка от реализации на начало отчетного периода;

    Т_РАК = АК¹ /  АК⁰ * 100%, где

    Т_РАК – темп роста авансированного капитала;

    АК¹ – авансированный капитал на конец отчетного периода;

    АК⁰ – авансированный капитал на начало отчетного периода.

    Согласно  «золотому правилу экономики предприятия», прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и авансированного капитала предприятия. Это означает, что издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия – использоваться более рационально. Однако на практике даже у стабильно прибыльного предприятия возможны отклонения от указанного соотношения. Причины могут быть самые разнообразные: крупные инвестиции, освоение новых видов продукции, большие капитальные вложения на модернизацию, обновление и реконструкцию основных средств.

    Пятый этап - Анализ финансовых результатов предприятия

    Конечный  финансовый результат деятельности предприятия – это прибыль и рентабельность организации.

    Прибыль – экономическая категория, которая является разницей между доходами и расходами. Прибыль предприятия называется балансовой прибылью.

    П_Б = П_РП + ПП – ПУ + ПД – ПР, где

    П_Б – балансовая прибыль (до налогообложения);

    П_РП – прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг;

    ПП  (ПУ) – проценты к получению (к уплате) – суммы, причитающихся в соответствии с договорами к получению дивидендов (подлежащих к уплате процентов) по облигациям, депозитам и т.д., а также сммы, причитающиеся к получению от кредитных организаций за пользование остатками средств, находящихся на счетах предприятия;

    ПД (ПР) – прочие доходы (расходы) включают в себя, согласно Приказу Министерства Финансов РФ № 115н¹¹, операционные, внереализационные, чрезвычайные доходы (расходы). Операционные доходы (расходы) связаны с движением имущества, переоценки имущества и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте (курсовые разницы), расходы, связанные с обслуживанием ценных бумаг (оплата консультационных и посреднических услуг, депозитных услуг), а также сумма причитающихся к уплате отдельных видов налогов и сборов за счет финансовых результатов. Внереализационные доходы (расходы) отражают кредиторскую и депонентскую задолженность с истекшим сроком давности, пени, штрафы, неустойки, прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году, уценки производственных запасов, курсовые разницы. Чрезвычайные доходы (расходы) связаны с получением или расходованием средств из-за стихийных бедствий, пожаров, аварий, хищений.

      Если из балансовой прибыли вычесть налоги, то получается конечный финансовый результат – чистая прибыль, которая используется для распределения дивидендов. Чистая прибыль также распределяется на финансовый резерв, инвестиции в развитие производства, финансирование социально-культурной сферы, отчисления в фонд оплаты труда сверх заработной платы. Если к чистой прибыли прибавить полученные дивиденды  и вычесть уплаченные дивиденды, то результатом этого окажется прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, или, по методологии Национального счетоводства, располагаемый доход.