Оборотный капитал предприятия

 

Таблица 2.2

Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход»

Показатели	2007г., руб.	2008г., руб.
Выручка от реализации продукции	477 500	535 800
Закупки сырья и материалов	180 000	220 000
Стоимость потребленных сырья и материалов	150 000	183 100
Себестоимость произведенной продукции	362 500	430 000
Себестоимость реализованной продукции	350 000	370 000
Средние остатки
Дебиторская задолженность	80 900	101 250
Кредиторская задолженность	19 900	27 050
Запасы сырья и материалов	18 700	25 000
Незавершенное производство	24 100	28 600
Готовая продукция	58 300	104 200

 

 

Решение:

1. Проанализируем имеющуюся информацию (табл. 2.3)

Таблица 2.3

Динамический  анализ прибыли

№ п/п	Показатели	2007г., руб.	2008г., руб.	Изменения
				абс., руб.	отн., %
1	Выручка от реализации продукции	477 500	535 800	58 300	12,21
2	Себестоимость реализованной продукции	350 000	370 000	20 000	5,7
3	Валовая прибыль (стр.1 – стр.2)	127500	165800	38300	30,04

Из табл. 2.3 видно, что валовая прибыль в 2008 г. по сравнению с 2007 г. увеличилась на 38 300 руб., или на 30,04%.

2. Рассчитаем величину оборотного капитала и коэффициент ликвидности без учета наличности и краткосрочных банковских ссуд (табл. 2.4)

Таблица 2.4

Анализ  оборотного капитала

№ п/п	Показатели	2007г., руб.	2008г., руб.	Изменения
				абс., руб.	отн., %
1	Дебиторская задолженность	80 900	101 250	20 350	25,15
2	Запасы сырья и материалов	18 700	25 000	6 300	33,69
3	Незавершенное производство	24 100	28 600	4 500	18,67
4	Готовая продукция	58 300	104 200	45 900	78,73
5	Кредиторская задолженность	19 900	27 050	7 150	35,93
6	Чистый оборотный капитал (стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр.4 – стр. 5)	162100	232000	69900	43,12
7	Коэффициент покрытия ((стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр.4) : стр.5)	9,15	9,58	0,44	4,71

 

3. Финансовый цикл и продолжительность одного оборота элементов оборотного капитала определим по данным  табл. 2.5.

Таблица 2.5

Анализ оборачиваемости  оборотного капитала

№ п/п	Показатели оборачиваемости	2007г., дни	2008г., дни	Изменения абс.
1	Запасов сырья и материалов	44,88	49,15	4
2	Незавершенного производства	23,93	23,94	0
3	Запасов готовой продукции	59,97	101,38	41
4	Дебиторской задолженности	60,99	68,03	7
5	Кредиторской задолженности	40,0	44,3	4
6	Продолжительность оборота наличности (стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр.4 – стр.5)	149,77	198,2	48

 

 

 

Аналитическая записка

Объем реализованной продукции в 2008 г. на 12,21% выше, чем в 2007 г., а себестоимость реализованной продукции выше на 5,7%. Вложения в запасы и дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с 162 100 руб. до 232 000 руб., или на 43,12%, что непропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворительном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.

Прирост чистого оборотного капитала на 69 900 руб., означает, что чистые поступления  от прибыли 2008 г. на 38 300 руб. больше той  величины, которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов  и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2008 г., поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств.

Коэффициент общей ликвидности без учета  наличности и краткосрочных ссуд свыше 9:1 (на 1 руб. кредиторской задолженности  приходится 9 руб. оборотного капитала без наличности и краткосрочных ссуд, который может быть использован для погашения этой задолженности) можно считать слишком высоким. Причины роста чистого оборотного капитала:

1) рост  объема продаж;

2) увеличение  периодов оборачиваемости.

Вторая  из перечисленных причин более существенна. Длительность оборота запасов сырья  и материалов увеличилась с 44,88 до 49,15 дней, несмотря на то, что это  увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставляемого поставщиками с 40 до 44 дней. Срок кредита для дебиторов  увеличился с 60,99 до 68,03 дней. Этот срок представляется слишком большим. Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с 59,97 до 101,38 дня, причем точную причину этого установить не предоставляется возможным.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

В заключении можно сделать следующие выводы. В системе мер, направленных на повышение  эффективности работы предприятия  и укрепление его финансового  состояния, важное место занимают вопросы  рационального использования оборотных  средств.

       Для нормального функционирования  каждого предприятия необходимы оборотные средства, представляющие собой денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения.

  Рациональное  и экономное использование   оборотных фондов – первоочередная  задача предприятий, так как  материальные затраты составляют  наибольшую часть  себестоимости  продукции. Снижение материалоемкости  продукции может быть достигнут различными способами: внедрением новых технологий, техники, совершенствование организации производства и труда.

       Анализ эффективности  использования оборотных   средств  должен помочь выявить дополнительные  резервы и способствовать улучшению  основных экономических показателей работы предприятия. Обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность,   состояние нормируемых запасов материальных ценностей, эффективность использования банковского кредита и его материальное обеспечение, оценка устойчивости платежеспособности предприятия, являются основными показателями, характеризующими финансовое состояние фирмы.

Проблема  улучшения использования оборотных  средств стала актуальной в условиях рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно- финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организаций их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика – М.: Финансы и статистика, 2009.
2. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. – М.: ЭКСМО, 2008г.
3. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений: Учебн. пособие для вузов. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.

4. Финансовый менеджмент /Под ред. проф. Г.Б. Поляка. – М.: Волтерс Клувер, 2009.

5. Финансовый менеджмент /Под ред. проф. Колчиной Н.В. – М.: Юнити, 2008.

6. Финансовый менеджмент: Учебник / Л.Е. Басовский. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 240 с.

7. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Т.В. Филатова. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 236 с.

8. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. А.М. Ковалевой. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 336 с.

9. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие / Л.Е. Басовский. – М.: ИЦ РИОР: ИНФРА-М, 2010. – 88 с.

10. Шеремет А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.: Инфра-М, 2008.

11. Юджин Ф. Бригхэм, Майкл С. Эрхардт Финансовый менеджмент. – СПб: Питер, 2007.

Периодическая литература

12. Журнал  «Финансовый директор»: Как управлять  оборотными активами. – 2005. - №  1.

13. Миннибаева К.А., Остапенко В.В. Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами: факторы изменения // Журнал «Финансовый Менеджмент». – 2005. - № 4.

14. Маслов Б.Г. Повышение эффективности использования оборотного капитала: материально-производственные запасы //Журнал «Управленческий учет». – 2005. - № 1.

15. Российский статистический ежегодник. 2011: Стат. сб./Росстат. – М., 2011. – 813  с.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

 

Состав оборотных  средств предприятия

 

Признак классификации

Оборотные средства, авансированные

Функциональная роль в процессе производства

В оборотные производственные фонды (в сферу производства)

В фонды обращения (в сферу обращения)

Элементы оборотных средств

Средства в запасах

Средства в производстве

Готовая продукция

Денежные средства, расчёты и краткосрочные  финансовые вложения

Сырьё, основные материалы и покупные полуфабрикаты

Вспомогательные материалы

Топливо

Тара

Запасные части для ремонтов

Незавершённое производство

Расходы будущих периодов

Продукция на складах предприятия

Отгруженная продукция

Денежные средства в кассе и  на счетах в банке

Дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения

Особенности планирования и организации

Нормируемые оборотные средства (собственные  оборотные средства, рассчитанные по экономически обоснованным нормативам)

Ненормируемые оборотные средства

Источники формирования

Собственные (закреплённые) оборотные  средства (в размере совокупного  норматива)

Заёмные, привлечённые и прочие источники