Оборотный капитал предприятия

 

Из таблицы 5 можно сделать вывод, что при  расчетах потребности в оборотных  средствах предприятия ОАО «Курские электрические сети» выявилось  снижение на конец года 3 0475,9 тыс. руб., следовательно, высвобожденные из оборота средства направляются на покрытие расходов, осуществляемых из прибыли.

Итак, нормирование производственных запасов, незавершенного производства, остатков готовой продукции  на складе представляет собой управление материальными оборотными средствами, отвлекаемыми из оборота организации  в течении производственного  цикла. Для организации это важно  как с позиции производства продукции, так и организации финансов. Финансовая политика управления этими материальными  средствами заключается в снижении текущих затрат по их обслуживанию, в установлении нижней границы необходимого объема их запасов, в своевременном  и оптимальном их пополнении, в  контроле за их движением.

 

3. Эффективность использования  оборотных средств

 

3.1. Показатели эффективности использования оборотного капитала на предприятии ОАО «Курские электрические сети»

  В системе мер, направленных  на повышение эффективности работы  предприятия и укрепление его  финансового состояния, важное  место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно-финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств – организации их движения  с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.  [12, статья]

Интенсивность использования в обороте капитала измеряется либо его оборачиваемостью, то есть числом оборотов за отчетный период, либо его нагрузкой, то есть выпуском и продажей продукции, приходящейся на единицу капитала. В связи с  этим большое значение приобретает  расчет оборачиваемости средств, вложенных  в материальные запасы. Также необходимо проанализировать, насколько интенсивно используется вся сумма капиталов, авансированных в предприятие в  сопоставлении с общим оборотом по продажам.

Эти величины рассчитываются в виде относительных  показателей. Однако показателям оборачиваемости  оборотных средств свойственно  и присвоение натуральных измерителей. Их можно измерить числом оборотов за определенный период времени или  продолжительностью одного оборота. И это объяснимо, так как по окончании срока оборота вся сумма участвовавших в нем средств возвращается предприятию. [14, статья]

В российской хозяйственной практике оценка эффективности  использования оборотного капитала осуществляется через показатели его  оборачиваемости. Поскольку критерием  оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие общее время оборота, или длительность одного оборота, в днях, скорость оборота.

Длительность одного оборота (оборачиваемость оборотного капитала) в днях охватывает продолжительность производственного цикла и количество времени, затраченного на продажу готовой продукции, и представляет период, в течение которого оборотные средства организации проходят все стадии кругооборота. Оборачиваемость оборотного капитала в днях (ОБ_ОК) определяется делением оборотного капитала С_ок на однодневный оборот, определяемый как отношение объема реализации или выручки от продаж (ВР) к периоду в днях (Д) или же, как отношение периода к числу оборотов:      

Чем короче период обращения или один оборот оборотного капитала, тем, при прочих равных условиях, предприятию требуется  меньше оборотных средств. Чем быстрее  оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективней они  используются. Таким образом, время  оборота капитала влияет на потребность  в совокупном оборотном капитале. Сокращение этого времени – важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи.

Скорость  оборота характеризует прямой коэффициент оборачиваемости (количество оборотов) за определенный период – год, квартал. Этот показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами организации, например за год. Он рассчитывается как частное от деления выручки от продаж (объема реализованной или товарной) продукции на оборотный капитал, который берется как средняя сумма оборотных средств за определенный период:    

Прямой  коэффициент оборачиваемости показывает количество реализованной (или товарной) продукции, приходящееся на 1 руб. оборотных  средств. Увеличение этого коэффициента означает рост числа оборотов и ведет  к тому, что:

• растет выпуск продукции или объем реализации на каждый вложенный рубль оборотных средств;
• на тот же объем продукции требуется меньше оборотных средств.

Таким образом, коэффициент оборачиваемости характеризует  уровень производственного потребления  оборотных средств. Рост прямого  коэффициента оборачиваемости, т.е. увеличение скорости оборота, совершаемого оборотными средствами, означает, что рационально  и эффективно используются оборотные  средства. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового  состояния организации.

Обратный  коэффициент оборачиваемости или  коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной продукции. Этот показатель называют также коэффициентом обеспеченности оборотными средствами. Рассчитывается он следующим образом:   [8, с.126-127] 

Уровень рентабельности от предпринимательской  деятельности определяется как норма  прибыли на вложенный капитал  в сферу производства и сбыта. То есть необходимо рассчитать процентное отношение чистой прибыли от продаж к общей сумме производственных активов. Чистая прибыль от продаж определяется по данным отчетности как валовая  прибыль за минусом налога на прибыль. Величина производственных активов в основном представлена суммой производственного оборотного капитала и основного капитала.

Этот показатель характеризует прибыль, получаемую на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность  работы организации (предприятия), так  как именно оборотный капитал  обеспечивает оборот всех ресурсов. [14, статья]

Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться и замедляться. При замедлении оборачиваемости  в оборот необходимо вовлекать дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости  выражается в сокращении потребности  в оборотных средствах в связи  с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов  производства и, как следствие, на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние организации (предприятия).

Произведем  расчет показателей эффективности  использования оборотных средств  ОАО «Курские электрические сети»» 2008-2010 гг.

Таблица 6

Расчет  показателей эффективности использования оборотных средств ОАО «Курские электрические сети» 2008-2010 гг., тыс. руб.

Показатели	2008	2009	2010	Изменение, +; -
	1	2		3
ОБок	177,3	209,3	266,7	89,4
Коб	2,03	1,72	1,35	-0,68
Кз	0,49	0,58	0,74	0,25
Рок	74,53	104,87	130,9	56,37

Отрицательным моментом в деятельности предприятия ОАО «Курские электрические сети» является замедление оборачиваемости оборотных средств. Так, в 2008 г. оборачиваемость составила 177,3 дней, а в 2010 на 89,4 дней больше и составила 266,7 дней. Коэффициент оборачиваемости снизился с 2,03 раз до 1,35 раза, или на 0,68 оборота, это означает снижение отдачи в виде роста выручки от реализации на каждый рубль вложенных оборотных средств. Увеличился коэффициент загрузки или обеспеченности производственного процесса оборотными средствами с 49 коп. на 1руб. реализуемой продукции до 74 коп. Рентабельность оборотного капитала выросла с 74,53% до 130,9%, т.е. на 56,37 п.п. Таким образом, проведенный анализ показал, что эффективность использования оборотных средств на ОАО «Курские электрические сети» в 2010 г. по сравнению с 2008 г. уменьшилась.

Рассчитаем экономию оборотных средств (Эок):

Эок= ВРпл./Коб.пл - ВРпл./Коб.баз =1171979/1,35-1171979/2,03= 290 803,03

  Как видим, в результате снижения эффективности использования оборотных средств на предприятии ОАО «Курские электрические сети» произошел относительный перерасход оборотных средств. Финансовый результат от замедления оборачиваемости составил 290 803,03 тыс.руб.

 

 

3.2. Пути улучшения использования оборотных средств на предприятии

Значительные  резервы повышения эффективности  использования оборотных средств  кроются непосредственно в самом  предприятии. В сфере производства это относится в первую очередь к производственным запасам.

На стадии создания производственных запасов:

 - внедрение экономически обоснованных норм запаса;

- приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям;

- широкое использование прямых длительных связей;

- расширение складской системы материально-технического обеспечения;

- комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

 На  стадии незавершенного производства: 

- ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов и т.п.);

- развитие стандартизации, унификации, типизации;

- совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструкционных материалов;

- совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов;

- увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

На стадии обращения:

- приближение потребителей продукции к ее изготовителям;

- совершенствование системы расчетов;

- увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов;

-тщательны и своевременная подборка отгружаемой продукции

по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.

Решению проблемы организации оперативного контроля и управления запасами материальных ресурсов на предприятии в определенной степени способствует внедрение  автоматизированных систем управления предприятиями, которые позволяют  наладить учет движения материальных ресурсов (поступление, расход, ежесуточные  остатки). Результатом решения задачи по оперативному контролю является получение  ежедневной (недельной, декадной, месячной или иной периодичности) информации о фактическом наличии запасов на складах предприятия и степени их соответствия установленным нормам. Это позволяет осуществлять непрерывный контроль за их величиной, своевременно и оперативно выявлять образование излишних остатков или дефицита по отдельным позициям, который может нарушить организацию бесперебойности функционирования потребителя.

Итак, улучшение использования оборотного капитала с развитием предпринимательства приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Расчетная часть (вариант 2)

«Оценка деловой  активности компании»

Финансовый  менеджер компании ОАО «Восход» обратил  внимание на то, что за последние  двенадцать месяцев объем денежных средств на счетах значительно уменьшился. Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход» приведена в табл. 2.2

Все закупки  и продажи производились в  кредит, период – 1 месяц.

Требуется:

1. проанализировать приведенную информацию и рассчитать продолжительность финансового цикла, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота компании, за 2007 и 2008 гг.;
2. составить аналитическую записку о влиянии изменений за исследуемые периоды (см. п.5 Указаний к решению задачи).