Оборотный капитал предприятия

Анализ деловой активности позволяет  охарактеризовать результаты и эффективность  текущей основной производственной деятельности.

В зависимости  от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги, зависит платежеспособность предприятия и финансовые результаты.

Чем быстрее  обращаются средства, тем меньше необходимая  величина авансируемого капитала, потребность  в дополнительных источниках финансирования и плата за них, затраты, связанные  с хранением товарно-материальных ценностей, и, следовательно лучше  финансовые результаты работы предприятия.

Таблица 4

 Показатели  деловой активности предприятия ОАО «Курские электрические сети» за 2008-2010 гг.

Показатели, тыс. руб.	Формула расчета	2008	2009	2010	Изменение, (+,-)
Коэффициент оборачиваемости активов		8,37	6,44	5,72	-2,65
Длительность оборота активов		43,01	55,9	62,94	19,93
Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов		24,21	20,9	23,73	-0,48
Длительность оборота оборотных  активов		14,87	17,22	15,17	0,3
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала		2,03	1,72	1,35	-0,68
Длительность оборота собственного капитала		177,3	209,3	266,7	89,4
Коэффициент оборачиваемости запасов		9,31	10,11	11,81	2,5
Длительность оборота запасов		38,67	35,61	30,48	-8,19
Коэффициент оборачиваемости запасов  готовой продукции		-	-	-	-
Длительность оборота запасов  ГП		-	-	-	-
Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности		7,73	4,79	5,3	-2,43
Длительность оборота дебиторской  задолженности		46,57	75,16	67,92	21,35
Фондоотдача		3,49	2,38	1,83	-1,66

 

Из таблицы 4 видно, что почти все коэффициенты, а именно оборачиваемости текущих активов, собственного капитала, дебиторской задолженности, фондоотдачи уменьшились, вследствие чего увеличилась длительность их оборота. Таким образом, деловая активность предприятия ухудшилась, а полученные показатели финансовой деятельности предприятия не позволяют его охарактеризовать финансово устойчивым, платежеспособным, рентабельным и в целом достаточно стабильным.

 

 

2.2. Методы определения потребности предприятия в оборотном капитале                                                                                  

Эффективность деятельности организации во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Оптимальная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, к ритмичности и слаженности работы организации. Завышение оборотных средств ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию и омертвлению ресурсов. Занижение оборотных средств может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, к несвоевременному выполнению организацией своих обязательств. Конкретные размеры оборотных средств определяются текущей потребностью и зависят от: характера и сложности производства; длительности производственного цикла; сезонности работы; темпов роста производства, изменений объемов и условий сбыта продукции; порядка расчетов и организации расчетно-кассового обслуживания; финансовых возможностей организации; периодичности и сроков поступления платежей и т.п.

По степени  планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Нормируемыми являются только собственные оборотные средства (оборотные производственные фонды и частично фонды обращения, а именно остатки нереализованной готовой продукции на складе организации (предприятия). К ненормируемым средствам относятся остальные элементы фондов обращения: отгруженные товары, денежные средства и средства в расчетах. Управление ненормируемыми элементами оборотных средств, воздействие на их величину осуществляются через систему кредитования и расчетов.

Существуют  несколько методов расчета нормативов оборотных средств: аналитический, коэффициентный и метод прямого  счета.

Аналитический метод предполагает укрупненный расчет оборотных средств в размере их средних фактических остатков. Этот метод используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы организации и когда средства, вложенные в материальные ценности и запасы, имеют большой удельный вес.

При расчете  плановой потребности в оборотных  средствах аналитическим методом  учитываются, во-первых, планируемый  рост выручки от реализации продукции  и, во-вторых, ускорение оборачиваемости  оборотных средств.

Исходя  из планируемого ускорения оборачиваемости  оборотных средств (в данном случае сокращения длительности одного оборота  в днях) определяется плановая величина коэффициента обеспеченности оборотными средствами (коэффициента загрузки):    

где - изменение продолжительности одного оборота оборотных средств; - базисный коэффициент загрузки оборотных средств

Зная  плановый коэффициент загрузки оборотных  средств и темп роста объема реализации продукции (выручки от реализации), рассчитывают величину оборотных средств  организации в плановом периоде:

      

где - изменение выручки от продаж в плановом периоде; - выручка от продаж в базисном периоде.

В перспективном планировании потребности в оборотных средствах  может применяться метод коэффициентов. Его сущность заключается в расчете  норматива оборотных средств  в целом по предприятию. При этом все оборотные средства подразделяются на две группы.

В состав первой группы входят те элементы оборотных средств, которые  непосредственно зависят от изменения  объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство и готовую продукцию на складе). Норматив оборотных средств по ним  определяется путем корректировки  норматива отчетного года на темпы  изменения объемов производства, цен на соответствующие товарно-материальные ценности, с учетом планируемого ускорения  оборачиваемости оборотных средств.

     

где - оборотные средства в среднем за год (в плановом или базисном периоде); - изменение объема производства

Вторая группа включает оборотные  средства, вложенные в хозинвентарь, запчасти, расходы будущих периодов. Величина их либо не изменяется, либо изменяется, но незначительно при росте или  снижении объемов производства. Норматив оборотных средств по этой группе принимается либо на уровне фактически сложившегося за отчетный период, либо с учетом сложившихся пропорций  между нормативом оборотных средств  первой и второй групп.    

Основным методом определения  плановой потребности в оборотных  средствах является метод прямого  счета. Потребность в оборотных  средствах организации определяется по каждому элементу на основе научно обоснованных норм исходя из применяемых  технологий, организации производства, поставок и сбыта, а затем путем  их суммирования рассчитывают потребность  в оборотных средствах в целом. Данный метод используется, если предприятие  имеет стабильную структуру производственной программы, стабильную систему закупок сырья, топлива, энергии, продаж готовой продукции.

Процесс нормирования включает:

1) разработку норм запаса  по отдельным видам товарно-материальных  ценностей всех элементов нормируемых  оборотных средств. Нормы устанавливаются  в днях запаса и показывают  длительность периода, обеспеченного  данным видом материальных ресурсов.

2) расчет однодневного  расхода по элементам оборотных  средств в денежном выражении.  Для этого используются данные  сметы затрат на производство  продукции (работ, услуг). Как правило,  расчеты производятся на основе  показателей IV квартала планируемого  года, если производство не носит  ярко выраженный сезонный характер

3) расчет совокупного  норматива по нормируемым оборотным  средствам исходя из норм запаса  и однодневного расхода.

Нормы оборотных средств  – это объем запаса по важнейшим товарно-материальным ценностям, необходимым предприятию для обеспечения нормальной, ритмичной работы. Нормы — это относительные величины, которые устанавливаются в днях запаса или в процентах к определенной базе (товарной продукции, объему основных фондов). Как правило, они устанавливаются на определенный период времени (квартал, год), но могут действовать и в течение более длительного периода.

Нормы устанавливаются раздельно  по следующим элементам нормируемых  оборотных средств: производственным запасам; незавершенному производству и полуфабрикатам собственного изготовления; расходам будущих периодов; запасам  готовой продукции на складе предприятия.

После установления норм запасов  следует определить частный норматив затрат по каждому элементу нормируемых  оборотных средств. Норматив показывает минимально необходимую сумму денежных средств, обеспечивающих хозяйственную  деятельность предприятия.

В основном частный норматив по отдельному элементу собственных  оборотных средств Н_ЭЛ.ОС рассчитывается по схеме:

Н_ЭЛ.ОС = Норма запаса (N_з) в днях Однодневный расход или выпуск  поданному элементу ОС  

где Однодневный расход =Затраты  или выпуск IV квартала/ 90 дней.

При равномерном нарастании затрат К_Н рассчитывается по формуле:

         

где - единовременные затраты; - нарастающие затраты.

При совмещении равномерных  и неравномерных затрат по дням производственного  цикла коэффициент нарастания затрат определяется:

   

где , - затраты по дням производственного цикла, руб.;

- затраты осуществляемые равномерно  в течение всего производственного  цикла, руб.;

- длительность производственного  цикла, дни;

, …. - время от момента разовых затрат до окончания производственного цикла, дни;

- производственная себестоимость,  руб.

Завершается процесс нормирования установлением совокупного норматива  оборотных средств Н_ОС путем сложения частных нормативов: по производственным запасам, незавершенному производству, расходам будущих периодов и готовой продукции: Н_ОС=Н_ПЗ+Н_НП+Н_Р.БП+Н_ГП   

  Необходимо сравнить полученный результат с совокупным нормативом прошлого периода, с тем, чтобы определить, как изменяется потребность предприятия в собственных оборотных средствах в плановом периоде. Разница между нормативами составляет сумму прироста или уменьшения норматива оборотных средств, что находит отражение в финансовом плане предприятия.

Таблица 5

Расчет потребности  ОАО «Курские электрические сети» в оборотных средствах в 2011 г.

№	Статьи затрат	Норматив на начало года, тыс. руб.	Затраты IV кв., тыс. руб., всего	Затраты IV кв., тыс. руб. / день	Нормы запасов, в днях	Норматив на конец года, тыс. руб.	Прирост (+), снижение (-)
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Производственные запасы	40 305	46 163	515,9	25	12 897,5	-27407,5
2	Незавершенное производство	728	66	0,73	5	3,65	-724,35
3	Расходы будущих периодов	2 734	5 012	55,7	7	389,9	-2 344,1
4	Готовые изделия	-	-	-	-	-	-
5	Итого	43 767	Х	Х	Х	13 291,1	-30475,9