Фінансовий стан підприємства та заходи щодо фінансового оздоровлення

РЯ_чгп = ЧП_рп / ЧГП,                                                                                     (2.44)

де  РЯ_чгп – рівень якості чистого грошового потоку підприємства

      ЧП_рп – сума чистого прибутку, який був отриманий від реалізації продукції

        ЧГД – загальна сума чистого  грошового потоку підприємства

      РЯ  _чгп²⁰⁰⁹ = 695,06 / 3405,04 = 0,20

      РЯ  _чгп²⁰¹⁰ = 14,71 / 1456,29 = 0,01

2. Коефіцієнт достатності чистого грошового потоку з позиції фінансування своїх потреб

     КД_чгп = ЧГП / (ОБ + ∆З_тм + Д_у),                                                        (2.45)

де  КД_чгп – коефіцієнт достатності ЧГП підприємства

     ОБ – сума виплат основного  боргу по довго- та краткостроковим кредитам та займам підприємства

     ∆З_тм – сума приросту запасів товарно-матеріальних цінностей в складі оборотних активів підприємства

     Д_у – сума дивідендів, виплачених власникам підприємства на вкладений капітал

      КД_чгп²⁰⁰⁹ = 3405,04 / 2262,70 = 1,50

 КД_чгп²⁰¹⁰ = 1456,29 / 3731,20 = 0,39 

     На  шостому  етапі визначається рівень ліквідності грошового потоку.

      КЛ_гп = ПГП / НГП     (2.46)

      В 2009 році склав:

      КЛ_гп = 15895,26 / 19300,30 = 0,82   <   1    не ліквідний

      В 2010 році склав:

КЛ_гп = 8800,41 / 10256,70 = 0,86   <   1    не ліквідний 

     На  сьомому етапі визначається ефективність та реінвестування грошових потоків підприємства.

1. Коефіцієнт ефективності грошового потоку підприємства:

      КЕ_гп = ЧГП / НГП                        (2,47)      

      В 2009 році склав:

      КЕ_гп = 3405,04 / 19300,30 = 0,18

      В 2010 році склав:

      КЕ_гп = 1456,29 / 10256,70 = 0,14

2. Коефіцієнт реінвестування чистого грошового потоку підприємства:

      КР_чгп = (ЧГП –Д_у) / (∆РІ + ∆ФІ_д),        (2.48)

      де  КР_чгп – коефіцієнт реінвестування чистого грошового потоку

  Д_у – сума дивідендів, виплачених власникам підприємства на вкладений капітал 

      ∆РІ – сума приросту реальних інвестицій підприємства

  ∆ФІ_д – сума приросту довгострокових фінансових інвестицій підприємства

      В 2009 році склав:

      КР_чгп = 1155,54 / 15423,10 = 0,07

      В 2010 році склав:

      КР_чгп = - 355,41 / 4316,40 = -0,08 

     Висновки  до другого розділу 

     У другому розділі проведено оцінку фінансового стану та грошових потоків підприємства.

     Аналізуючи  динаміку валюти на кінець 2009 року можна зробити висновки, щодо підвищення підприємством темпів його господарської діяльності. Відбулось значне зниження виробничих запасів на 1355,2 тис. грн., при зростанні коштів у незавершеному виробництві з 748 тис. грн. до 2041,6 тис. грн. та готової продукції на 710,6 тис. грн. Спостерігається збільшення валюти балансу на 13,75%. Дебіторська заборгованість підприємства зросла на 1047,2 тис. грн. В пасиві балансу спостерігається зменшення питомої ваги власного капіталу і підвищення поточних зобов'язань за рахунок придбання короткострокових кредитів банку та накопиченої кредиторської заборгованості.

     Спостерігаючи за діяльністю даного підприємства у 2010 році можна зробити висновки про подальше, хоча і не значне, підвищення темпів господарської діяльності. Про це свідчить збільшення валюти балансу на суму 2236,3 тис. грн. На підприємстві спостерігається  збільшення виробничих запасів на 709,5 тис. грн. та збільшення незавершеного виробництва на 224,4 тис. грн. та готової продукції на складі на 279,4 тис. грн. Дебіторська заборгованість підприємства збільшилась на 1272,7 тис. грн. Питома вага оборотних активів підприємства зросла на 3,75%. Також як і в минулому році в пасиві балансу спостерігається зменшення питомої ваги власного капіталу і підвищення поточних зобов'язань за рахунок придбання короткострокових кредитів банку та накопиченої кредиторської заборгованості.

   Аналізуючи фінансові результати діяльності підприємства за  2009 та 2010 роки потрібно звернути увагу на зменшення чистого прибутку на 680,35 тис. грн. Ці зміни є наслідком підвищення витрат на збут на 89,10 тис. грн., інших операційних витрат на 83,6 тис. грн. та зменшення операційних доходів на 475,2 тис. грн. Прибуток від операційної діяльності знизився на 1298,73 тис. грн., темп падіння склав 83,65%.

     Показники рентабельності у 2010 році мають негативну тенденцію у порівняні з 2009 роком., що підтверджується суттєвим падінням прибутку за цей період.

     Значення  коефіцієнтів поточної ліквідності  за два роки свідчать про можливість підприємства погашати поточні зобов'язання протягом року. Але невелике падіння його на кінець 2009 року говорить про зниження концентрації активів в запасах, що дає змогу отримувати більший прибуток.

     Коефіцієнт  швидкої ліквідності знаходиться  майже в межах оптимального значення,  з подальшим збільшенням.

       Щодо значення коефіцієнта абсолютної ліквідності можно зробити висновки про недостатність  коштів для покриття зобов'язань. Підприємство може на поточний момент покрити не значну частину своєї заборгованості.

     Аналізуючи  показники коефіцієнта автономії  за два роки можна зробити висновок, що він досить високий, і за ці роки майже  не змінився. Це свідчить про стабільність фінансової стійкості підприємства.

      Збільшення коефіцієнта співвідношення позикового та власного капіталу, свідчить про приріст позикових джерел.

      Зменшення забезпеченості за кредитами у 2010 році відбувається за рахунок зменшення прибутку від звичайної діяльності до оподаткування.

      За  підсумками двох років змін в показниках маневреності та забезпеченості власними коштів не відбулося. Також розраховано, що частка обігових коштів у власному капіталі не суттєва. Це вказує на недостатню гнучкість у використанні власних коштів.

     Аналіз  забезпеченості запасів економічно обґрунтованими джерелами фінансування на початок 2009 року свідчить про те, що підприємство має нормальну фінансову стійкість, тобто залучає нормальні джерела фінансування. Протягом 2010 року має в наявності значний надлишок нормальних джерел формування запасів. Але підприємство не використовує позикові кошти не має змогу подальшого розвитку.

     При аналізі ділової активності підприємства можна зробити висновки про зменшення оборотності активів, тобто про менш ефективне їх використання. Знизився обсяг реалізованої продукції та суттєво збільшився термін одержання підприємством коштів від своїх боржників.

     Так як коефіцієнт обороту дебіторської заборгованості вище коефіцієнта обороту кредиторської заборгованості, то це свідчить про надлишок вільних засобів у підприємства, тобто поліпшення платоспроможності підприємства.

     Тривалість  фінансового циклу майже не зменшилась, позитивне значення цього показника свідчить про період впродовж якого підприємство відчуває дефіцит у засобах для фінансування оборотних активів.

     Аналізуючи  рух грошових потоків підприємства у 2009 році можна зробити висновки, що підприємство мало дефіцит позитивного чистого потоку по усім видам діяльності у розмірі 3405,04 тис. грн. На кінець 2010 року спостерігається зменшення дефіциту до 1456,29 тис. грн. У ході аналізу двох років було виявлено загальне зменшення грошового обороту з 35195,56 тис. грн. до 190571,11 тис. грн..

     За  аналізом грошових потоків можна  зробити висновки про підвищення темпів приросту активів підприємства та зменшення грошового обігу  і обсягу реалізації.

     Відбулося зниження показників питомого обсягу грошового обороту на одиницю  використаних активів та питомого обсягу грошового обороту на одиницю реалізованої продукції.

     Спостерігається зростання коефіцієнтів участі операційної, інвестиційній та фінансової діяльності в формуванні ПГП у 2010 році в порівняні з 2009 роком.

     Відбулося збільшення коефіцієнта участі операційної і фінансової діяльності у формуванні НГП та зменшення коефіцієнт участі інвестиційної діяльності у формуванні НГП.

     Зменшення коефіцієнту достатності чистого грошового потоку з позиції фінансування своїх потреб за звітній період, свідчать про недостатню кількість коштів на підприємстві для погашення кредиторської та дебіторської заборгованості, приросту запасів ТМЦ, виплату дивідендів власникам.

      Ліквідність грошового потоку за аналізований період не суттєво підвищилась, але її значення менше нормативного показника, що свідчить про не ліквідний грошовий потік.

      Ефективність  грошового потоку в 2010 році зменшилась за рахунок зменшення загального обсягу позитивного грошового потоку по всіх видах господарської діяльності.

      Для зростання обсягу позитивного грошового потоку необхідно привернути увагу стратегічних інвесторів та довгострокових фінансових кредиторів, провести додаткову емісію акцій,  продати частку фінансових інструментів, за рахунок продажу або здачі в оренду засобів, які не використовуються.

      Для скорочення негативного грошового  потоку треба знизити постійні затрати  та скоротити обсяг і склад  реальних інвестиційних програм. 
 
 

ВИСНОВКИ 

     Курсова робота була присвячена питанням оцінки фінансового стану підприємства та заходам щодо його фінансового оздоровлення. За даними бухгалтерської звітності за 2009-2010 роки проведено аналіз розрахованих показників фінансової стану, визначенні шляхи для фінансового оздоровлення підприємства та забезпечення постійної платоспроможності, високої ліквідності балансу, фінансової незалежності й високої результативності господарювання. Також проаналізовано грошові потоки та запропоновані напрямки їх ефективного використання.

     Під фінансовим станом підприємства розуміють  ступінь забезпеченості підприємства необхідними фінансовими ресурсами для здійснення ефективної господарської діяльності, а також своєчасного проведення грошових розрахунків за своїми зобов’язаннями. У ньому знаходять відображення у вартісній формі загальні результати роботи підприємства з управління фінансовими ресурсами.

     Таким чином, фінансовий стан є результатом  взаємодії усіх елементів фінансових відносин, що виникають у підприємства в процесі його господарської  діяльності, і характеризується як розміщенням і використанням  активів, так і джерелами їх формування.

   Фінансове оздоровлення підприємства - це комплекс послідовних взаємозв'язаних заходів  фінансово-економічного, виробничо-технічного, організаційного та соціального  характеру, спрямованих на виведення  суб'єкта господарювання з кризи і відновлення або досягнення ним прибутковості й конкурентоспроможності.

   Процес  фінансового оздоровлення підприємства передбачає послідовне здійснення заходів, що потребують певних коштів, котрі  надходять, як правило, із зовнішніх  джерел, згідно бізнес-плану запропонованого в умовах антикризового стану підприємства менеджерами вищого рівня управління, які беруть на озброєння різні форми і методи виходу з кризи.