Анализ финансового состояния предприятия

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………….. 3

Часть 1. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ  ЧАСТЬ…………………………………………......5

1.1 Политика формирования  собственных финансовых ресурсов предприятия

……………………………………………………………………………………….5

1.2 Определение потребности  предприятия в оборотном капитале в рамках системы бюджетного планирования………………………………………………9

1.3 Оценка потребности  в банковском кредите для финансирования  текущих расходов в системе  финансового менеджмента предприятия…………………..23

Часть 2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ………………………………………………29

2.1 Расчет и анализ исходных данных …………………………………………...29

2.2. Анализ движения  денежных средств косвенным   методом ………………..38

2.3. Анализ движения  денежных средств прямым  методом …………………....42

2.4. Анализ финансового   состояния предприятия……………………………….45

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………..57

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………………..59

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

При управлении деятельностью  любого предприятия в современных  условиях хозяйствования одной из главных  целей его функционирования является обеспечение выживаемости предприятия на рынке и улучшение его благосостояния, требующее постоянного увеличения доходности предприятия при сохранении его ликвидности и платежеспособности.

Анализ текущих активов и  пассивов фирмы с точки зрения оценки возможности отвечать по своим обязательствам, то есть поддерживать высокую платежеспособность, имеет большое практическое значение. На его основе принимаются решения о предоставлении кредитов, в особенности краткосрочных (при обосновании возможности долгосрочного кредитования наряду с анализом платежеспособности и финансовой устойчивости потенциального заемщика на всех этапах кредитования проводится глубокое исследование производственных, технологических, маркетинговых и финансовых аспектов намеченного к реализации инвестиционного проекта). Принимая во внимание те тяжелые, вплоть до банкротства, последствия, к которым могут привести просчеты в управлении движением текущих активов и пассивов, компании необходимо очень внимательно относится к результатам оценки платежеспособности.

Актуальность данной темы заключается  в необходимости обязательной оценки платежеспособности и ликвидности  предприятия, динамика показателей  которых дает ценную, своевременную  и разнообразную информацию для  принятия важных управленческих решений заинтересованным сторонам хозяйственной деятельности, позволяя уменьшить риск банкротства организаций особенно в условиях финансового кризиса.

Благодаря анализу, для оценки ликвидности  и платежеспособности предприятия, существует возможность исследовать  плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности производства, продаж продукции или выполнение работ (услуг), оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.

Таким образом, заметна высокая значимость оценки ликвидности и платежеспособности в деятельности предприятия, а также постоянного поддержания ее на определенном благоприятном для организации уровне, и разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании.

Целью курсовой работы является изучение теоретический основ ликвидности  и платежеспособности предприятия  и проведения анализа для оценки ликвидности и платежеспособности.

На основании поставленной цели решаются следующие задачи:

1) раскрыть понятие  оценки ликвидности и платежеспособности  предприятия;

2) рассмотреть методику  оценки ликвидности баланса и  расчета коэффициентов платежеспособности  предприятия;

3) осуществить краткую  характеристику предприятия;

4) провести анализ  ликвидности баланса, дать оценку ликвидности и платежеспособности, а также структуре баланса исследуемого предприятия;

5) разработать рекомендации  по результатам оценки ликвидности  и платежеспособности предприятия.

 

 

РАЗДЕЛ 1. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ  ЧАСТЬ

 

1.1 Политика формирования собственных финансовых ресурсов предприятия

 

В условиях современного конкурентного рынка управление собственным капиталом связано  не только с обеспечением эффективного использования уже накопленной  его части, но и с формированием  собственных финансовых ресурсов, обеспечивающих предстоящее развитие предприятия. В процессе управления формированием собственных финансовых ресурсов они классифицируются по источникам этого формирования.

В составе внутренних источников формирования собственных  финансовых ресурсов основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении финансовых ресурсов и обеспечивающей прирост собственного капитала, а соответственно и рост рыночной стоимости предприятия. Определенную роль в составе внутренних источников играют также амортизационные отчисления, особенно на предприятиях с высокой стоимостью собственных основных средств и нематериальных активов, однако, сумму собственного капитала они не увеличивают, а лишь остаются средством его реинвестирования. Прочие внутренние источники не играют заметной роли в формировании собственных финансовых ресурсов предприятия.

В составе внешних  источников формирования собственных  финансовых ресурсов основное место  принадлежит привлечению предприятием дополнительного паевого (путем  дополнительных взносов средств в уставный фонд) или акционерного (путем дополнительной эмиссии и реализации акций) капитала. Для отдельных предприятий одним из внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов может являться предоставляемая им безвозмездная финансовая помощь (как правило, такая помощь оказывается лишь отдельным государственным предприятиям разного уровня). В число прочих источников входит бесплатно передаваемые предприятию материальные и нематериальные активы, включаемые в состав его баланса.

Основу управления собственным капиталом предприятия  составляет управление формированием  его собственных финансовых ресурсов. В целях обеспечения эффективности  управления этим процессом на предприятии  разрабатывается специальная финансовая политика, направленная на привлечение собственных финансовых ресурсов из различных источников в соответствии с потребностями его развития в предстоящем периоде.

Политика формирования собственных финансовых ресурсов представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающаяся в обеспечении необходимого уровня самофинансирования его производственного развития.

Разработка  политики формирования собственных  финансовых ресурсов предприятия осуществляется по следующим основным этапам:

1. Анализ формирования собственных финансовых ресурсов предприятия в предшествующем периоде. Целью такого анализа является выявление потенциала формирования собственных финансовых ресурсов и его соответствие темпам развития предприятия.

На первом этапе  анализа изучается общий объем формирования собственных финансовых ресурсов, соответствие темпов прироста собственного капитала темпам прироста активов и объема реализуемой продукции предприятия, динамика удельного веса собственных ресурсов в общем объеме формирования финансовых ресурсов в предплановом периоде.

На втором этапе  анализа рассматриваются источники  формирования a собственных финансовых ресурсов. В первую очередь изучается  соотношение внешних и внутренних источников формирования собственных  финансовых ресурсов, а также стоимость привлечения собственного капитала за счет различных источников.

На третьем  этапе анализа оценивается достаточность  собственных финансовых ресурсов, сформированных на предприятии в предплановом периоде.

2. Определение общей потребности в собственных финансовых ресурсах. Эта потребность определяется по следующей формуле (1):

 

(1)

 

где Псфр - общая  потребность в собственных финансовых ресурсах предприятия в планируемом  периоде;

Пк - общая потребность  в капитале на конец планового периода;

Уск - планируемый  удельный вес собственного капитала в общей его сумме;

СКи - сумма собственного капитала на начало планируемого периода;

Пр - сумма прибыли, направляемая на потребление в плановом периоде.

Рассчитанная  общая потребность охватывает необходимую сумму собственных финансовых ресурсов, формируемых как за счет внутренних, так и за счет внешних источников.

Оценка стоимости  привлечения собственного капитала из различных источников. Такая оценка проводится в разрезе основных элементов собственного капитала, формируемого за счет внутренних и внешних источников. Результаты такой оценки служат основой разработки управленческих решений относительно выбора альтернативных источников формирования собственных финансовых ресурсов, обеспечивающих прирост собственного капитала предприятия.

Обеспечение максимального  объема привлечения собственных  финансовых ресурсов за счет внутренних источников. До того, как обращаться к внешним источникам формирования собственных финансовых ресурсов, должны быть реализованы все возможности их формирования за счет внутренних источников. Так как основными планируемыми внутренними источниками формирования собственных финансовых ресурсов предприятия является сумма чистой прибыли и амортизационных отчислений, то в первую очередь следует в процессе планирования этих показателей предусмотреть возможности их роста за счет различных резервов.

5. Обеспечение необходимого объема привлечения собственных финансовых ресурсов из внешних источников. Объем привлечения собственных финансовых ресурсов из внешних источников призван обеспечить ту их часть, которую не удалось сформировать за счет внутренних источников финансирования. Если сумма привлекаемых за счет внутренних источников собственных финансовых ресурсов полностью обеспечивает общую потребность в них в плановом периоде, то в привлечение этих ресурсов за счет внешних источников нет необходимости.

Обеспечение удовлетворения потребности в собственных финансовых ресурсах за счет внешних источников планируется за счет привлечения дополнительного паевого капитала, дополнительной эмиссии акций или за счет других источников.

6. Оптимизация соотношения внутренних и внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов. Процесс этой оптимизации основывается на следующих критериях:

а) Обеспечение минимальной совокупной стоимости привлечения собственных финансовых ресурсов. Если стоимость привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников превышает планируемую стоимость привлечения заемных средств, то от такого формирования собственных ресурсов следует отказаться;

б) Обеспечение сохранения управления предприятия первоначальными учредителями. Рост дополнительного паевого или акционерного капитала за счет сторонних инвесторов может привести к потере такой управляемости.

 

1.2 Определение потребности предприятия в оборотном капитале в рамках системы бюджетного планирования

 

Для организации  системы планирования оборотных  средств на предприятии, адекватной требованиям рыночных условий, рекомендуется  создание комплексной системы управления финансами, основанной на разработке и контроле исполнения иерархической системы бюджетов предприятия. Под бюджетированием в рамках данного блока проблем следует понимать технологию составления скоординированного по всем подразделениям или функциям плана работы организации, базирующуюся на комплексном анализе прогнозов изменения внешних и внутренних параметров и получении посредством расчета экономических и финансовых индикаторов деятельности предприятия, что позволяет детально определить потребность в оборотном капитале (рисунок 1.).

 

Рис. 1. Схема  определения величины оборотного капитала предприятия

 

Операционный  бюджет показывает планируемые операции на предстоящий год для сегмента или отдельной функции предприятия. Операционный бюджет включает в себя такие бюджеты, как бюджет продаж (бюджет доходов), производственный бюджет (с детализацией в отдельных бюджетах по всем основным элементам производственных затрат), бюджет товарно-материальных запасов и бюджеты коммерческих и общих и административных расходов.

Финансовый  бюджет – это план, в котором  отражаются предполагаемые источники  финансовых средств и направления  их использования в будущем периоде. Финансовый бюджет включает в себя прогнозный отчет о прибылях и  убытках, бюджет капитальных затрат, бюджет денежных средств предприятия и подготовленный на их основе прогнозный бухгалтерский баланс.

Исследование  практики бюджетного планирования дало основание автору предложить, что  для детального расчета бюджета  предприятия необходимо предусмотреть следующие прогнозы изменения внешней и внутренней среды: