Бюджет доходов,расходов и денежных средств

При исследовании признаков банкротства в отчет организации включаются таблицы, диаграммы, рисунки, характеризующие:

- труд, кадровый состав, заработную плату;

- динамику численности работников с выделением основного производственного персонала и АУП;

- динамику уровня заработной платы с выделением основного производственного персонала и АУП;

- количество  работников, получающих минимальную заработную плату;

- количество работников, занятых неполный рабочий день;

- социальную инфраструктуру;

- стоимость основных непроизводственных фондов по видам объектов (жилые дома, детские сады, поликлиники);

- текущие затраты на содержание объектов социальной инфраструктуры по видам объектов;

- дотации, субсидии, получаемые организацией на содержание социальной инфраструктуры;

- удельный вес основных непроизводственных фондов в общей стоимости непроизводственных фондов;

- оценку воздействия производственной деятельности организации на экологическую ситуацию в регионе;

- сведения о штрафах санкциях за загрязнение окружающей среды.

Известны несколько подходов к исследованию банкротства. Количественный подход основан на финансовых данных и включает расчет следующих показателей: Z- коэффициента Альтмана(США), коэффициента Таффлера (Великобритания), коэффициент Бивера, модели- К счета(Россия) и др. Эти данные сравниваются с соответствующими показателями исследуемой организации. Метод интегральной бальной оценки используется для обобщения оценки финансовой устойчивости организации и несет в себе черты как количественного, так и качественного подхода.

Прогнозирование финансового состояния организации с позиции возможного банкротства включает следующие варианты:

- Z- модель Альтмана;

- выявление неудовлетворительной структуры баланса согласно Федеральному закону « О несостоятельности»;

-неформальные признаки вероятности наступления банкротства.

Структура баланса может оцениваться такими количественными показателями, как: коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко); текущей ликвидности (Кл); срочной ликвидности (Ксл); абсолютной ликвидности (Кал); восстановления платежеспособности (Кп). [2. с.385]

Коэффициент текущей ликвидности отражает фактическую стоимость находящихся в наличии оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Коэффициент срочной ликвидности определяется как отношение суммы мобильных активов(денежные средства и ценные бумаги) и краткосрочной дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам(нормативное соотношение равно единице). Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение мобильных активов у сумме краткосрочной кредиторской задолженности и ссуда, не погашенным в срок(нормативное соотношение равно 0,5).Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у организации либо восстановить, либо утратить платежеспособность в течении определенного периода, являются коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности.

Коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности определяется путем отношения расчетного коэффициента текущей ликвидности к нормативному, который равен 2. Коэффициент утраты платежеспособности (Кп) определяется по формуле:

Кп = ­­­­­­­­­­­­­­­­­Клк+З/Т(Клк-Кл н)                                    

                                                           Кл н                                                                            (2)

Где Клк и Кл н- коэффициенты ликвидности на конец и начало периода. Если Кn ≥1, то это свидетельствует о наличии у организации реальной возможности  не утратить платежеспособность в ближайшее три месяца. [2. с.386]

Признание организации неплатежеспособной и  имеющей неудовлетворительную структуру баланса не означает  признания ее банкротом, не меняет ее юридического статуса, так как оценка носит профилактический характер, показывает собственникам неустойчивость финансового состояния. Имея систему показателей, трудно их увязать и определить сложившуюся тенденцию. Эту задачу выполнил в 1968 году западный экономист Эдвард Альтман. Он взял за объект исследования 66 организаций промышленности, половина которых 33 обанкротилась и исследовал 22 различных показателя у всех. В основу взял анализ 33 обанкротившихся, из 22 различных аналитических коэффициентов были отобраны 5 наиболее значимых, построено многофакторное регрессивное уравнение. Модель Альтмана имеет следующий вид:

Z=1,2x1 +1,4х2 +3,3х3 +0,6х4+1,0х5,

Где Z- интегральный показатель уровня угрозы банкротства;

Х1= Собственные оборотные средства ×1,2;                                    (3)

                  Всего активов

Х2=Чистая прибыл  ×1,4;                                                                    (4)

         Всего активов  

Х3=Валовая прибыль  ×3,3;                                                                (5)

        Всего активов  

Х4=Собственный капитал    ×0,6;                                                       (6)

       Привлеченный капитал

Х5= Выручка от реализации    ×1,0.                                                   (7)

                  Всего активов                  

Альтман не только разработал метод оценки банкротства, но и рекомендовал шкалу, по которой можно оценить угрозу банкротства (табл. 2 и 3). Несмотря на относительную  простоту использования этой модели для оценки угрозы банкротства, в наших условиях она дает объективного результата. В расчетах х2, х3, х5 при инфляции нельзя использовать  балансовую стоимость активов, так как в этом случае показатели будут искусственно завышены. В расчетах х4 собственный капитал должен быть оценен по восстановительной стоимости.

Таблица 2

Уровень угрозы банкротства по модели Альтмана

Уровень угрозы банкротства определяется по следующей шкале (табл. 3).

Таблица 3

Шкала уровня угрозы банкротства

ВА- стоимость внеоборотных активов (основных фондов); Зт- стоимость текущих запасов товарно-материальных ценностей; С- средняя стоимость собственного капитала; Бдк – долгосрочный банковский кредит; Бкк – краткосрочный  банковский кредит. [2. с.387]

Анализ банкротства – это одно из наиболее сложных направлений деятельности финансовых аналитиков, так как организация испытывает на себе влияние непростого и противоречивого социально- экономического объекта- рынка.

Заключение

Залогом успеха на любом предприятии является его финансовая устойчивость. Финансовая стабильность, платежеспособность предприятия позволяют не зависит от неблагоприятных изменений в экономике, способствуют привлечению инвестиций, росту прибыли. Устойчивость предприятия напрямую зависит от движения денежных средств и управления данным потоком. Анализ движения денежных средств - задача финансового менеджера на предприятии. С помощью такого инструмента как БДДС (бюджет движения денежных средств) финансист прогнозирует денежные потоки, предотвращает "кассовые разрывы", управляет прибыльностью предприятия.

Управление риском необходимо на стадии определения возможных страховых услуг, при установлении договорных отношений между страховщиком и страхователем, что достигается с помощью андеррайтинга. Оно направлено на предупреждение и минимизацию ущерба, обеспечение соответствия вероятности риска размеру страховых тарифов, создание фондов для гарантированного полного возмещения ущерба.

Анализ банкротства – это одно из наиболее сложных направлений деятельности финансовых аналитиков, так как организация испытывает на себе влияние непростого и противоречивого социально- экономического объекта- рынка.

Следовательно, цели и задачи поставленные в данной контрольной работе  такие как: рассмотреть сущность бюджета доходов, расходов и движения денежных средств; виды рисков, способы снижения и управления  рисками на предприятии; причины и виды банкротства и методы оценки вероятности банкротства были достигнуты.

Список использованной литературы

1.Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебное пособие – Инфра-М, 2007.- с.240

2.Гаврилова А. Н., Баранов А.И., Сысоева Е.П. Финансовый менеджмент: учебное пособие- КНОРУС, 2008.- с.432

3.Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов - Эксмо, 2009.-c.640

4. Максютов А.А. Краткий курс МВА:  Учебное пособие – Альфа-Пресс, 2007.- с.280с.640

5.Никулина Д.В., Суходоев Д.В., Эриашвили Н. Д.  Финансовый менеджмент организации. Теория и практика: учеб. Пособие- М.: ЮНИТИ- ДАНА, 2009.- с.511

6.Новашина Т.С., Карпунин В.И. Финансовый менеджмент :Учебник –МФПА: Москва, 2008.- с.319

7. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов - Юнити-Дана, 2007.-с.565