Денежные  средства в 2009 совершают 10,21 оборота за год, то есть период их оборота составляет 36 дней. В 2008 же году длительность оборота денежных средств равна 26 дням, при этом денежные средства совершают 14,08 оборотов в год.

      Чистая  кредитная позиция – это разность между суммой кредитов, полученных предприятием, и величиной денежных средств. Для рассматриваемого предприятия  чистая кредитная позиция в 2008 и 2009 годах отрицательна это значит, что величина денежных средств превышает сумму полученных кредитов и займов.

      Ликвидный денежный поток, или изменение в  чистой кредитной позиции, является показателем избыточного или  дефицитного сальдо денежных средств  фирмы, возникающего в случае полного  покрытия всех её долговых обязательств по заемным средствам. Ликвидный денежный поток характеризует абсолютную величину денежных средств получаемых от эксплуатационной деятельности предприятия, поэтому он является «внутренним» показателем, выражающим результативность его работы. Он важен для потенциальных инвесторов и кредиторов фирмы, та как выражает потенциальную платежеспособность (кредитоспособность) организации.

      Рассмотренная система показателей позволяет  расширить традиционный набор финансовых коэффициентов, сделав упор при этом на анализ денежных потоков организации.

      3.2 Методы расчета  денежных потоков

      Чтобы эффективно управлять денежными потоками, необходимо знать их величину за определенный период, основные элементы денежных потоков, виды деятельности, которые генерируют тот или иной денежный поток.

      В практической деятельности расчет потоков может осуществляться двумя методами – прямым и косвенным.

      Прямой  метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия («Расчетный счет», «Касса»), отражающих прямое движение денежных средств организации. Исходный элемент – выручка от реализации товаров (работ, услуг). Данный метод основан на анализе денежных средств по статьям прихода и расхода по бухгалтерским проводкам. Он дает возможность оценивать платежеспособность организации и осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств.

      Прямой  метод направлен на получение  данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный потто организации  в отчетном периоде.

      Рассчитаем  движение денежных средств ОАО «Орскнефтеоргсинтез» в отчетном (2009) году прямым методом. Данные занесем в таблицу, представленную в приложении Б.

      Основной  приток денежных средств организации  в 2008 и 2009 годах обусловлен поступлением денежных средств от прочих доходов по текущей деятельности (48,42% и 35,20% соответственно) и от средств, полученных от продажи товаров, продукции, работ , услуг (36,21% и 30,14% соответственно), в то время как среди направлений расходования денежных средств основной удельный вес занимают: денежные средства, направленные на прочие расходы (58,18% и 45,24% соответственно) и на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов (20,25% и 15,59% соответственно). Чистое изменение денежных средств (разница между притоком и оттоком) составило в 2008 году  75348 тыс. руб., а в 2009 году  1187147 тыс.руб.

      Косвенный метод расчета пока денежных средств  основан на анализе статей бухгалтерского баланса предприятия и отчета о его прибылях и убытках. Данный метод предпочтителен с аналитической  точки зрения, так как он позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Кроме того, он позволяет показать взаимосвязь между различными видами деятельности предприятия,  а также установить соотношение между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период. С его помощь можно выявить наиболее проблемные места в деятельности организации и разработать пути входа из критической ситуации.

        Расчет денежных потоков косвенным  методом ведется от показателя  чистой прибыли с необходимыми корректировками на её статьи, не отражающее движение реальных денег по соответствующим счетам. Проведем расчет денежного потока ОАО «Орскнефтеоргсинтез» косвенными методом и данные сведем в таблицу 12.

Таблица 12 – Расчет чистого денежного потока ОАО«Орскнефтеоргсинтез»       (косвенный метод) тыс.руб.

Продолжение таблицы 12 

      В результате корректировки чистого финансового результата мы получили величину изменения остатка денежных средств (1199397), которая совпала с изменением величины денежных средств баланса предприятия (1199397).

      3.3 Планирование денежных потоков

      Планирование  денежных потоков охватывает три основных его вида:

• перспективное планирование, в процессе которого прогноз движения денежных средств оформляется в виде баланса,
• текущее планирование, в процессе которого разрабатывается план поступления и расходования денежных средств,
• оперативное планирование, в процессе которого разрабатывается платежный календарь.

      Подробнее остановимся на оперативном планировании и разработке платежного календаря.

      Платежный календарь – это план (бюджет) организации производственно-финансовой деятельности, в котором календарно взаимосвязаны все источники денежных поступлений и расходы за определенный отрезок времени. Он полностью охватывает денежный оборот организации, дает возможность увязать поступления денежных средств и платежи в наличной и безналичной форме и позволяет обеспечить постоянную платежеспособность и ликвидность.

      Платежный календарь составляется финансовой службой, плановые показатели бюджета  движения денежных средств концентрируются  и разбиваются по кварталам, месяцам  и более мелким периодам (на 15 дней, декаду, пятидневку).Чтобы платежный календарь был реальным, его составителям необходимо следить за ходом производства и реализации, состоянием запасов, дебиторской задолженности. В процессе составления платежного календаря решаются следующие задачи: организация учета временной стыковки денежных поступлений и предстоящих расходов организации, формирование информационной базы о движении денежных притоков и оттоков, ежедневный учет изменений в информационной базе, анализ неплатежей и организация конкретных мероприятий по устранению их причин, расчет временно свободных денежных средств и анализ финансового рынка с позиции наиболее надежного и выгодного размещения свободных денежных средств.

      Календарь платежей составляется на основании  реальной информационной базы о денежных потоках организации. Составляющими элементами информационной базы денежных потоков являются документальный источник информации, сумма и сроки платежей и поступления средств.

      Составим  платежный календарь для ОАО «Орскнефтеоргсинтез» . За неимением необходимых данных все расчеты будут приблизительными, все плановые показатели будут предположительными.

      Составление платежного календаря проходит в  пять этапов.

1. Выбор периода планирования. За период планирования возьмем один квартал.
2. Планирование объема продажи продукции (работ, услуг).
3. Расчет объема возможных денежных поступлений (доходов).
4. Оценка ожидаемых в плановом периоде денежных расходов. К направлениям использования денежных средств относятся заработная плата работников, коммерческие и управленческие расходы, капитальные вложения, выплаты налогов, дивидендов, погашение банковских ссуд и другие постоянные и переменные расходы.
5. Подведение итогов.

      На  основании пройденных этапов построили  следующий платежный календарь, приведенный в приложении В.

      На  основании данного платежного календаря  можем сделать следующие выводы. В первом квартале 2009 года имеется превышение планируемых расходов ожидаемыми поступлениями (вместе с переходящим остатком средств на счетах и в кассе) на 163219 тыс.руб. или более чем в 5 раз. Это в определенной степени говорит о финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «Орскнефтеоргсинтез» . Однако избыточный денежный поток имеет и отрицательную сторону, которая проявляется в обесценивании временно неиспользуемых денежных средств от инфляции, потере упущенной выгоды (потенциального дохода) от прибыльного размещения свободных денежных активов в сфере краткосрочного их инвестирования. В конечном итоге это может отрицательно сказаться на уровне рентабельности активов собственного капитала организации. Поэтому финансовому менеджеру необходимо использовать возможность для получения дополнительного дохода путем инвестирования «излишних» денежных средств, например, в высококвалифицированные краткосрочные ценные бумаги (государственные облигации).  
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

      В данной курсовой работе мы рассмотрели денежные потоки ОАО «Орскнефтеоргсинтез» как объект управления и можем сделать следующие выводы.

      Анализ движения денежных потоков ОАО «Орскнефтеоргсинтез» прямым методом и получили, что основной приток денежных средств организации в 2008 и 2009 годах обусловлен поступлением денежных средств от прочих доходов по текущей деятельности и от средств, полученных от продажи товаров, продукции, работ , услуг, в то время как среди направлений расходования денежных средств основной удельный вес занимают: денежные средства, направленные на прочие расходы и на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов. Поступления от текущей деятельности являются наибольшими.

      Расчет  денежного потока за 2009 год косвенным методом показал взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств, взаимосвязь между различными видами деятельности предприятия,  а также соотношение между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период.

      Составив  примерный платежный календарь  за квартал, определили, что в первом квартале 2009 года имеется превышение планируемых расходов ожидаемыми поступлениями (вместе с переходящим остатком средств на счетах и в кассе) на 163219 тыс.руб. или более чем в 5 раз. Это в определенной степени говорит о финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «Орскнефтеоргсинтез». Однако избыточный денежный поток имеет и отрицательную сторону, которая проявляется в обесценивании временно неиспользуемых денежных средств от инфляции, потере упущенной выгоды (потенциального дохода) от прибыльного размещения свободных денежных активов в сфере краткосрочного их инвестирования. В конечном итоге это может отрицательно сказаться на уровне рентабельности активов собственного капитала организации. Поэтому финансовому менеджеру необходимо использовать возможность для получения дополнительного дохода путем инвестирования «излишних» денежных средств, например, в высококвалифицированные краткосрочные ценные бумаги (государственные облигации).