Управление денежными потоками в организации

Содержание

 

Содержание 3

Введение 4

1. Теоретические основы управления денежными потоками на предприятии 6

1.1 Понятие, сущность денежных потоков 6

1.3 Основы анализа денежных потоков 21

2. Анализ управления денежными потоками на предприятии ООО «Управление специальных монтажных и ремонтных работ» 32

2.1 Общая характеристика предприятия 32

2.2 Анализ динамики и факторов изменения объемов денежных потоков 40

2.3 Анализ относительных показателей денежных потоков 50

3. Рекомендации по совершенствованию управления денежными потоками предприятия 59

3.1 Основные направления совершенствования управления денежными потоками предприятия 59

3.2 Совершенствование планирования денежных потоков ООО «Управление специальных монтажных и ремонтных работ» 64

3.3 Направления оптимизации денежных потоков и управленческих

решений 76

Заключение 89

Список использованных источников 94

 

Введение

 

Главной проблемой экономики России многие экономисты называют дефицит денежных средств на предприятиях для ведения своей текущей и инвестиционной деятельности. Но при более глубоком изучении данной проблемы выясняется, что главной причиной дефицита является, как показывает опыт, не высокая эффективность привлечения и использования денежных ресурсов, недостаточность внедряемых при этом финансовых инструментов, механизмов, а также технологий. Так как финансовые технологии и инструменты всегда базируются на достижениях финансовых научных трудов и практики, то их внедрение особенно важно при дефиците финансовых ресурсов.

Актуальность  выбранной темы заключается в  том, что управление денежными потоками будет главным фактором ускорения капиталооборота предприятия. Это происходит за счет наиболее экономного пользования собственных и уменьшения необходимости в заемных источниках денежного финансирования, а также сокращения продолжительности операционного цикла. Из этого можно сделать вывод, что эффективная работа предприятия всецело зависит от организации системы управления денежными потоками. Такая система необходима для выполнения краткосрочных и стратегических планов предприятия, сохранения финансовой устойчивости и платежеспособности, а также наиболее рационального использования его активов и источников финансирования, уменьшения затрат на финансирование хозяйственной деятельности.

Целью данной работы является изучение системы управления денежными потоками предприятия на примере конкретного предприятия.

Для достижения поставленной цели в работе решаются такие задачи, как:

1. Изучение теоретических основ управления денежными потоками на предприятии;

2. Проведен анализ управления денежными потоками;

3. Рассмотрены основные методы формирования информации о денежных потоках от операционной деятельности предприятия.

4. Разработаны мероприятия по более эффективному управлению денежными потоками;

5. Проведена  оценка эффективности предложенных  мероприятий;

Предметом исследования являются денежные потоки предприятия.

Объектом  исследования выступает организация денежного потока на предприятии ООО «Ступинский Завод Железобетонных Изделий и Конструкций».

В качестве теоретической основы в  работе использовались следующие группы источников:

• Работы отечественных теоретиков и практиков финансового менеджмента и финансового анализа, в частности Бланка И.А., Ковалева В.В., Савицкой Е.В., Стояновой Е.С. и др.
• Статьи специалистов о системе управления денежными потоками в различных журналах («Финансы и кредит», «Налоговый вестник», «Бухгалтерский учет» и др.)

Методическую  основу приведенного в работе исследования составили методы финансового анализа: вертикальный и горизонтальный анализ отчетности предприятия, метод сравнений, графически метод представления  результатов.

Информационной  базой исследования являются материалы  учета и отчетности ООО «Ступинский Завод Железобетонных Изделий и Конструкций» за 2009 – 2011 годы – бухгалтерские балансы и отчеты о движении денежных средств.

Данная  работа состоит из введения, трех  глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Новизна выбранной темы заключается ??????????

 

1. Теоретические  основы управления денежными  потоками на предприятии

1.1 Понятие, сущность денежных потоков

 

Денежный  поток в организации – это объем распределенных в определенный финансовый период (например отчетный год) поступлений и выплат денежных средств, производимых в результат его хозяйственной деятельности.

Управление  денежными потоками предприятия  непременно включает в себя стратегию самостоятельного финансирования, которую находят наиболее эффективной многие крупные компании. Стратегия самофинансирования подразумевает возмещение затрат по расширенному воспроизводству в основном за счет чистой прибыли, а также амортизационных отчислений.

Для того чтобы принимать финансовые решения, необходимо иметь точный порядок доходов и расходов, прибылей и убытков для определения, из какого конкретно источника получена основная сумма доходов за отчетный период и на какие цели она была направлена.

Процесс управления денежными потоками включает в себя:

·  составление бюджетов денежных потоков – Бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств, Прогнозный бюджет или бюджет по балансовому листу;

·  полный, своевременный и достоверный учет операций с денежными средствами;

·  контроль (аудит) законности совершения расчетных операций и правильности их отражения в учете;

·  анализ денежного потока;

·  определение оптимального уровня денежных средств;

·  прогнозирование денежных потоков.

Приток  денежных средств производится от выручки реализованной продукции; увеличения уставного капитала от дополнительной эмиссии акций; получения займов, кредитов и др.                                                                                             

Отток денежных средств получается в следствие покрытия текущих (операционных) затрат; инвестиционных затрат, оплаты налогов в бюджет, а также платежей во внебюджетные фонды; выплат дивидендов акционерам предприятия и т.д.

Чистый  поток денежных средств (резерв наличных ассигнований) является разницей между суммами положительного денежного потока (поступлениями денежных средств) и отрицательного денежного потока (отчислениями денежных средств).

В целом точный расчет чистоты денежного потока по отдельным дочерним компаниям, либо его структурным подразделениям по разным видам деятельности или отдельным хозяйственным операциям осуществляется по следующей формуле:

 

ЧДП = ПДП-ОДП,                                                                     (1)

 

где ЧДП – сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде времени;

ПДП – сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемом периоде времени;

ОДП – сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемом периоде времени.

 

Из вышеприведенной  формулы видно, что разницы соотношения объемов положительного и отрицательного денежных потоков сумма чистого денежного потока может быть и положительной и отрицательной величинами, определяющей в конечном итоге активность деятельности на предприятии и влияющими в конечном итоге на формирование и динамику размера остатка его денежных активов.

         Для наиболее рационального управления денежными потоками необходимо брать во внимание:

·  количество и величину денежных потоков за конкретны промежуток времени (месяц, квартал);

·  основные элементы денежных потоков;

·  из каких видов деятельность формируются денежные потоки.

         В зависимости  от целей составления, а также  возможности доступа к информации  денежных потоков от операционной  деятельности могут быть представлены  с помощью двух основных методов:  прямого и косвенного.              

       Прямой метод  поощряется Международными стандартами финансовой отчетности как наиболее информативный.                      

 При использовании данного  метода осуществляется последовательный  просмотр всех бухгалтерских  записей по счетам учета денежных  средств и отнесение каждой  к одному из трех видов деятельности  – текущей, инвестиционной или  финансовой – исходя из экономического  смысла операции. Все суммы, проходящие  по дебету счетов учета денежных  средств, разносятся по соответствующим  статьям раздела «Поступление  денежных средств», а суммы, проходящие  по кредиту счетов, разносятся  по статьям раздела «Направлено  денежных средств»

Остаток денежных средств на начало отчетного периода определяется по данным бухгалтерского учета, а остаток  на конец периода выводится расчетным  путем и подтверждается данными  бухгалтерского учета.

В долгосрочной перспективе прямой метод расчета объема денежных средств  дает возможность оценить уровень  ликвидности предприятия.

Косвенный метод больше используется в мировой практике, но в России не получил должного признания. Он носит  скорее теоретический характер и  предполагает корректировку прибыли, полученной организацией. Исходя из этого  метода по тем операциям, где прибыль  получена, а деньги не поступили, делается отрицательная корректировка на сумму непоступления, в случае, когда определенные расходы списаны на себестоимость, а реального оттока денежных средств не наблюдается (например амортизация) делается положительная корректировка. Откорректировав прибыль на поступление и оттоки средств, можно выйти на текущее сальдо по счетам учета денежных средств. Данным методом можно составить только операционную часть отчета о движении денежных средств.

В качестве чистого финансового  результата для оставления отчета можно  использовать чистую (нераспределенную) прибыль (убыток) отчетного периода, отраженную в отчете о прибылях и  убытках.

Для устранения расхождений в формировании чистого финансового результата и чистоты денежного потока необходимо произвести корректировку чистой прибыли  или убытка с учетом:

• Изменений в запасах, дебиторской задолженности,  краткосрочных финансовых вложениях, краткосрочных обязательствах в течении периода;
• Неденежных статей – амортизация внеоборотных активов, курсовых разниц, прибыли (убытка) прошлых лет, списанной дебиторской (кредиторской) задолженности, начисленных, но не выплаченных доходов о участия в других организациях и др.;
• Иных статей, которые должны найти отражение в инвестиционной или финансовой деятельности.

Таким образом косвенный метод представления информации о денежных потоках от операционной деятельности рассматривает не только статьи денежных средств, но и все остальные статьи активов и пассивов, изменения которых влияют на финансовые потоки организации.

Чистый денежный поток от операционной деятельности представлен в отчете, составленным данным методом, как результат  использования всех экономических  ресурсов организации, позволяет оценить  управленческие решения, относящиеся  к денежным потокам, в первую очередь  с точки зрения достаточности  полученной прибыли для осуществления  планируемых платежей.

Как прямому, так и косвенному методам  присущи определенные преимущества и недостатки:

Одним из преимуществ прямого счета является то, что он позволяет оценить общие суммы поступлений и платежей и обращает внимание пользователя на те статьи, которые формируют наибольший приток и отток денежных средств. К недостаткам следует отнести трудоемкость. Кроме того, отражая информацию о валовых суммах поступлений и платежей за период, данный метод не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и величины изменения денежных средств на счетах организации. И еще многие российские предприятия составляют отчет о движении денежных средств прямым методом чисто формально и не уделяют должного внимания анализу составленного отчета.

Таким образом, косвенный метод включает элементы анализа, обращая внимание на различия между чистым финансовым результатом и чистыми денежным потоком организации. При этом выполняется контрольная функция посредством оценки сбалансированности показателей бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении  денежных средств. Косвенный метод прост технически, его достоинством является возможность построения отчета без привлечения внутренних данных об оборотах по счетам денежных средств организации. Следует отметить, что надежность информации отчета, построенного таким методом, зависит от достоверности отраженного в отчете о прибылях и убытках финансового результата.