Анализ финансово-хозяйственного состояния ОАО "РусГидро"

Анализируя динамику изменения валюты баланса можно отметить ее увеличение. С 2006 по 2010 год  валюта баланса увеличилась с 157 642 744  тыс .руб. до 522 149 741 тыс.руб. Рост валюты баланса в динамике означает, что хозяйственный оборот предприятия увеличивается.   

Рис.2.1.Динамика валюты баланса РусГидро на 31.12.2006-31.12.2010 г.г.

Активы баланса включают два раздела "Постоянные активы" и "Текущие активы".

Постоянные активы состоят из: нематериальных активов, основных средств, незавершенных кап.вложений и др.

Текущие активы состоят из: запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и прочих текущих активов.

Большую долю актива баланса составляют постоянные активы. Их стоимость увеличилась на 284 499 181 тыс.руб.за рассматриваемый период. При этом произошло значительное увеличение основных средств с 2 680 942 тыс.руб. до 242 839 939 тыс.руб. так же произошло увеличение незавершенных кап.вложений на 45 259 093 тыс.руб. и прочих необоротных активов и долгосрочной дебиторской задолженности, на 541 969 тыс.руб. и 66 176 140 тыс.руб. соответственно, однако произошло снижение стоимости долгосрочных фин.вложений  с 125 475 214 тыс.руб. до 52 264 251 тыс.руб. и нематериальных активов на 45 415 тыс.руб.(период с 31.12.2008 по 31.12.2010 г.г.)

Стоимость текущих активов  за рассматриваемый период увеличилась на 80 007 807 тыс.руб. В основном повлияло увеличении стоимости запасов и денежных средств, на 723 799 тыс.руб. и 22 211 206 тыс.руб. соответственно. Так же произошло увеличение стоимости краткосрочной дебиторской задолженности с 22 656 904 тыс.руб. до 79 414 568 тыс.руб. и прочих текущих активов на 314 877 тыс.руб.

Рис.2.2.Динамика активов баланса, тыс.руб.

Стоимость собственных средств за рассматриваемый период увеличилась с 141 734 822 тыс. руб. до 475 218 444 тыс. руб. В большей степени на это повлияло увеличении накопленного капитала на 114 336 428 тыс.руб.

Стоимость заемных средств за рассматриваемый период увеличилась почти в 3 раза с 15 907 922 тыс.руб. до 46 931 297 тыс.руб. на что повлияло значительное увеличение стоимости краткосрочных кредитов с 278 032 тыс.руб. до 6 989 059 тыс.руб., кредиторской задолженности 407 889 тыс.руб до 3 644 356 тыс.руб., несмотря на снижение прочих текущих пассивов с 895 771 тыс.руб. до 22 356 481 тыс.руб., а так же увеличение расчетов с бюджетными и внеб.фондами с 25 896  тыс.руб. до 3 042 286 тыс.руб и расчетов по заработной плате на 131 023 тыс.руб.Однако за рассматриваемый период произошло незначительное снижение стоимости долгосрочных обязательств  в 1,5 раза.

Рис.2.3. Динамика пассивов баланса а период 2006-2010 г.г., тыс.руб.

2.2.Горизонтальный анализ баланса

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых приводятся величины изменений статей отчетности в абсолютном выражении. Горизонтальный анализ начинается с анализа изменений валюты баланса как суммарной стоимости всех авансированных средств компании и их источников финансирования.

4

Таблица 2.2

Горизонтальный анализ актива баланса

Табл.2.3

Горизонтальный анализ пассива баланса

4

За 2007  год валюта баланса увеличилась на  36 398 423тыс.руб. На это повлиял, прежде всего, рост стоимости текущих активов, он составил 30 158 919 тыс.руб. Стоимость постоянных активов также выросла на 6 239 504 тыс.руб. На рост стоимости текущих активов повлияло увеличение стоимости краткосрочной дебиторской задолженности на 20 265 387 тыс.руб. или на 89,44%,а так же денежных средств на 9 837 996 тыс.руб. и прочих текущих активов на 50 055 тыс.руб.

За 2008 год валюта баланса увеличилась на 247 252 641 тыс.руб., на это повлияло как увеличение стоимости постоянных активов на 216 811 435 тыс.руб., так и текущих на 29 846 196  тыс.руб. На рост стоимости постоянных активов повлияло увеличение стоимости основных фондов на 241 277 998 тыс.руб.. На увеличение стоимости текущих активов повлияло увеличение стоимости запасов на 595 010 тыс.руб., денежных средств на 12 192 059 тыс.руб. (на 76,09%).Такое значительно увеличение валюты баланса произошло за счет присоединения к ОАО «РусГидро» 20 дочерних компаний.

За 2009 год  рост валюты баланса составил 34 215 287 тыс.руб. за счет увеличения стоимости текущих активов на 33 727 289  тыс.руб., не смотря на уменьшение стоимости постоянных активов на 487 998 тыс.руб.. На снижение стоимости постоянных активов  повлияло уменьшение стоимости долгосрочных фин.вложений  на -24,28%, на увеличение стоимости текущих активов повлияло увеличение  объема денежных средств на 81,51%,  несмотря на снижение стоимости краткосрочной дебиторской задолженности.

За 2010 год рост валюты баланса составил 9,81 %. Это произошло, в первую очередь, по причине увеличения стоимости постоянных активов на 60 960 244 тыс.руб., не смотря на уменьшение стоимости текущих активов на 11,61%. Рост стоимости постоянных активов вызван ростом стоимости долгосрочной дебиторской задолженности на 50 221 572 тыс.руб.. На уменьшение текущих активов повлияло значительное уменьшение стоимости денежных средств на 22 817 514 тыс.руб.(44,55%).

Рис.2.4.Динамика изменения активов баланса  за 2006-2010 г.г.,тыс.руб.

              В пассиве баланса за 2007 год стоимость валюта баланса увеличилась на 36 398 423 тыс.руб.. В основном за счет увеличения собственных средств на 35 020 363 тыс.руб. или на 24,71%.Также произошло увеличение заемных средств на 8,66% в основном за счет увеличения долгосрочных обязательств на 150 000 тыс.руб., несмотря на снижение стоимости краткосрочных обязательств в целом на -7,58%.

За 2008 год  валюта баланса увеличилась на 247 252 641 тыс.руб. Это произошло по причине  увеличения стоимости собственных средств на 233 348 754 тыс.руб..Так же произошло увеличение стоимости заемных средств на 13 903 887 тыс.руб. за счет увеличения: расчетов с бюджетными и внеб.фондами на 4 032 955 тыс.руб., прочих текущих пассивов на 6 375 767 тыс.руб а так же краткосрочных кредитов на 608 330 тыс.руб.

За 2009 год  произошло увеличение валюты баланса на 34 215 287 тыс.руб.. В первую очередь из–за   увеличения стоимости собственных средств на 35 058 566 тыс.руб.(8,55%).Однако за 2009 год произошло снижение стоимости заемных средств на -2,70%,на что повлияло  уменьшение текущих пассивов на 974 195 тыс.руб.. На уменьшение стоимости текущих пассивов оказало влияние: уменьшение расчетов с бюджетными и внеб.фондами  и прочих текущих пассивов на -42,44% и -20,38% соответственно, несмотря на увеличение стоимости краткосрочных кредитов (17,63%) и кредиторской задолженности на 1 895 297 тыс.руб.

В 2010 году произошло увеличение валюты баланса на 46 640 646 тыс.руб. В основном на это повлияло увеличение стоимости заемных средств на 54,65%,а так же незначительное увеличение собственных средств на 6,75%,несмотря на снижение уставного капитала на 30 471 тыс.руб. На увеличение заемных средств в первую очередь повлияло увеличение текущих пассивов, а именно: краткосрочных кредитов на 5 726 190 тыс.руб., расчетов по заработной плате на 123 844 тыс.руб. и прочих текущих пассивов на 17 140 606 тыс.руб., не смотря на значительное уменьшение стоимости долгосрочных обязательств на -39,80%.

Рис.2.5.Динамика изменения пассивов баланса за 2006-2010 г.г,тыс.руб.

2.3.Вертикальный анализ баланса

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников, а также динамику изменения структуры как следствие абсолютного изменения отдельных статей баланса, которые описываются горизонтальным анализом. Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

- переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;

- относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Для обеспечения сопоставимости исследуемых данных по статьям и разделам баланса на начало и конец исследуемого периода либо за ряд лет анализ проводится на основе удельных показателей, рассчитываемых к валюте баланса, которая принимается за 100%.

Активы предприятия исследуются как с точки зрения их участия в производстве, так и с точки зрения оценки их ликвидности.