Влияние использования оборотных средств на финансовые показатели деятельности предприятий

Увеличение  рентабельности вложенных в оборот средств повышает возможности предприятия  в стимулировании досрочного погашения  дебиторской задолженности посредством  увеличения размера предоставляемых  скидок за срочность платежей.

Предположим, что рыночная конъюнктура позволяет  предприятию установить исходную скидку дебиторам в размере 3% за поступление средств без отсрочки от суммы досрочной оплаты. Поступление дебиторской задолженности на общую сумму 39664 тыс. сум. ожидается в течение 3-х месяцев.

Немедленное погашение 39664 тыс. сум. сократит сумму задолженности дебиторов на величину, определяемую выражением:

S = R_p / 100 ,            (3.6)

где S - сумма сокращения долга (экономия) дебиторов от поступлений средств без отсрочки;

R - сумма поступлений;

p - ставка предоставляемой скидки за поступление средств без отсрочки.

S = 1784,88 тыс. сум.

Предприятие при этом получит дополнительную прибыль, определяемую по формуле:

P^доп=(R-S)* k_CV /100-S,           (3.14)

 при T T_отч,

где k_CV — рентабельность переменных расходов.

Согласно  данным таблицы 3.3 период погашения дебиторской задолженности по данному виду расчётов не меньше числа дней в отчётном периоде (T =90 дней, а T_отч = 30) дней, что соответствует установленному ограничению.

Дополнительная  прибыль от суммы поступлений  без отсрочки составит:

P^доп = 178,81тыс. сум.

В результате предприятие имеет запас прочности  для ускорения расчётов, равный разности между рентабельностью переменных затрат и ставкой уменьшения задолженности  дебиторов за каждый месяц ускорения  расчётов от суммы досрочно поступивших  средств:

K_CV - p_м = 5,18-1,5=3,68%.

При данной системе предоставления скидок сумма  уменьшения долга дебиторов предприятию  за каждый день сокращения срока возврата платежей S_дн будет тем больше, чем меньше срок оплаты по договору. Таким образом, дебиторы заинтересованы не только в досрочном погашении долгов предприятию, но и в сокращении сроков расчёта по договору, что дополнительно повышает деловую активность и отдачу активов предприятия, увеличивает размер прибыли.

Величина  дополнительной прибыли за каждый день сокращения сроков поступления средств  на счета предприятия P^доп_дн также будет увеличиваться при сокращении договорных сроков поступления платежей от дебиторов. То есть в результате таких сокращений выигрывают обе стороны.

Таким образом, проведенный анализ исследования факторов уменьшения дебиторской задолженности позволил сделать вывод, что имеется зависимость изменения долга дебиторов предприятию и величины прибыли самого предприятия от срока завершения оплаты по договору.

Увеличение  договорных сроков поступления средств  по расчётам сокращает эффект расчётных  операций как предприятия, так и  его дебиторов.

Анализ  использования оборотных активов  ООО «HEKLER» до и после внедрения представленных мероприятий представлен в табл. 3.4.

Таблица 3.4

Анализ использования  оборотных активов ООО «HEKLER»

Показатели	До внедрения мероприятия	После внедрения мероприятия	Изменение (+,-)
Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств, обороты	6,14	6,86	0,72
Средний срок оборота оборотных средств, дни	59,46	29,8	-29,6
Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности, обороты	20,62	21,5	0,88
Средний срок оборота дебиторской  задолженности, дни	17,7	16,1	-1,6
Сумма высвобождения всех оборотных  средств по сравнению с предыдущим годом, тыс. руб.	-135868,7	-18549,2	117319,5
Прирост суммы прибыли за счет ускорения  оборачиваемости оборотных средств, тыс. руб.	11366,7	12545	1178,3
Рентабельность оборотных активов, %	0,99	1,2	0,2

Источник: Бухгалтерский  баланс и Отчет о финансовых результатах ООО «HEKLER»

 

По результатам  проведенного анализа рекомендуется  для текущей финансовой деятельности ООО «HEKLER» реализовать следующие мероприятия по повышению эффективности использования оборотных средств предприятия (табл. 3.5).

 

Таблица 3.5

Мероприятия по повышению эффективности использования  оборотного капитала предприятия

Мероприятия	Экономический эффект
1. Снижение сырья в результате  оптимизации среднего размера  партии поставок.	1) Снижение величины запасов. 2) Погашение краткосрочных  обязательств  3) Формирование краткосрочных  финансовых вложений 4) Увеличение коэффициента  оборачиваемости запасов 5) Снижение срока оборота  запасов
2. Предоставление скидки дебиторам  при досрочной оплате	1) Снижение краткосрочной дебиторской  задолженности. 2) Ускорение оборачиваемости  краткосрочной дебиторской задолженности  3) Снижение срока оборота  краткосрочной дебиторской задолженности
Итого	Снижение суммы оборотных активов Ускорение оборачиваемости активов Снижение срока оборота оборотных активов Высвобождение оборотных средств 5) Прирост суммы прибыли  за счет ускорения оборачиваемости  оборотных средств  6) Увеличение коэффициента  рентабельности оборотных активов

 

Для улучшения состояния дебиторской  задолженности также необходимо:

• систематически следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;
• контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;
• своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской задолженности.

Можно порекомендовать ООО  «HEKLER» проводить более жесткий контроль за формированием и состоянием дебиторской задолженности, что повысит оборачиваемость оборотного капитала и соответственно прибыль предприятия. Таким образом, эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия ООО «HEKLER», повышении уровня рентабельности производства.

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Выпускная квалификационная работа посвящена  актуальной теме - управлению оборотными активами на предприятии. От эффективности  управления оборотными активами зависит  финансовая устойчивость предприятия, а в итоге благополучие бизнеса.

Оборотные средства являются одной из составных  частей имущества предприятия. Эффективное  их использование является важным условием успешной деятельности предприятия. Поэтому  необходимо проводить анализ оборотных  активов предприятия, целью которого является повышение эффективности  управления оборотными средствами. Целью  управления в свою очередь является определение объема, структуры, источников покрытия оборотных средств.

Политика управления оборотными средствами должна обеспечивать поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы. Это сводится к решению двух важных задач: обеспечение платежеспособности и приемлемого объема, структуры и рентабельности активов. Поиск путей достижения компромисса между прибылью, риском потери ликвидности и состоянием оборотных средств и источников их покрытия предполагает знакомство с различными видами риска, нашедшими отражение в теории финансового менеджмента.

Как показывает анализ данных ООО «HEKLER» наибольший удельный вес в оборотных активах занимают денежные средства, которые увеличились в 2012г. по сравнению с 2008г. в 2 раза или на 75923 тыс. сум это является хорошим показателем. В 2012 году отмечен значительный рост расходов будущих периодов в 22,2 раза, а также увеличились товарно-материальные запасы на 51%. В 2012 году сократилось дебиторская задолженность на 41% ли на 27457 тыс. сум.

В 2012 году также произошло также ускорение оборачиваемости оборотных средств в 2,82 раза по сравнению 2009 года. Время оборота оборотных средств сократилось с 167,72 дней в 2009 году до 59,46 дней в 2012 году.

Срок оборота дебиторской задолженности сократился с 100,11 дней в 2009 году до 17,7 дней в 2012 году. Таким образом, срок оплаты услуг предоставляемые ООО «HEKLER» сократился и вследствие этого, предприятие получает денежные средства во время, то есть дебиторская задолженность погашается достаточно быстро.

В 2012 году также произошло также ускорение оборачиваемости оборотных средств в 2,82 раза по сравнению 2009 года. Время оборота оборотных средств сократилось с 167,72 дней в 2009 году до 59,46 дней в 2012 году.

Чистая рентабельность оборотных активов в 2009 году составила 0,17%, это означает, что предприятие получило 170 сум прибыли от предоставления услуг на каждый сум, вложенный в активы. Увеличение чистой рентабельности оборотных активов в 2012 году по сравнению с 2009 означает об эффективности работы предприятия.

ООО «HEKLER» за анализируемый период стало эффективно функционировать в сфере обеспеченности финансовыми ресурсами. Исходя из этого главной целью анализа хозяйственной деятельности - современное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Таким образом, проведенный анализ исследования факторов уменьшения дебиторской задолженности  позволил сделать вывод, что имеется  зависимость изменения долга  дебиторов предприятию и величины прибыли самого предприятия от срока  завершения оплаты по договору.

Мероприятия по повышению эффективности использования  оборотного капитала предприятия:

1. Снижение сырья в результате оптимизации среднего размера партии поставок;

2. Предоставление скидки дебиторам при досрочной оплате

Эти меры приведут к следующим экономическим  эффектам:

1. Снижение суммы оборотных активов
2. Ускорение оборачиваемости активов
3. Снижение срока оборота оборотных активов
4. Высвобождение оборотных средств
5. Прирост суммы прибыли за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств
6. Увеличение коэффициента рентабельности оборотных активов.

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Постановление государственного комитета Республики Узбекистан по демонополизации и развитию конкуренции «‎О внесении изменений в порядок осуществления мониторинга за процессом санации предприятий» Зарегистрировано Министерством юстиции Республики Узбекистан 25 января 2012 г. регистрационный № 485-1
2. Постановление Комитета по делам об экономической несостоятельности предприятий при министерстве экономики Республики Узбекистан «Об утверждении положения о порядке определения критериев для проведения мониторинга и анализа финансово-экономического состояния предприятий» Зарегистрировано Министерством юстиции Республики Узбекистан 14 апреля 2005 г. Регистрационный № 1469
3. Каримов И.А. «Дальнейшая модернизация и обновление страны – требование времени» Доклад Президента Республики Узбекистан Ислама Каримова на заседании Кабинета Министров, посвященном итогам социально-экономического развития страны в 2008 году и важнейшим приоритетам экономической программы на 2009 год. -Т: “Ўзбекистон” НМИУ, 2009, 78 б.
4. Каримов И.А. 2012 год станет годом поднятия на новый уровень развития нашей Родины. (Доклад Президента Республики Узбекистан Ислама Каримова на заседании Кабинета Министров, посвященном основным итогам 2011 года и приоритетам социально-экономическ<span