Влияние использования оборотных средств на финансовые показатели деятельности предприятий

Высвобождение используемых средств в следствии ускорения их оборачиваемости быть может абсолютным и условным.

Абсолютное высвобождение –  это прямое сокращение необходимости  в используемых средствах, которое  происходит тогда, когда плановый размер производства продукции сделан при  наименьшем размере используемых средств сравнивая с плановой необходимостью.

Относительное высвобождение используемых средств случается тогда, когда при наличии используемых средств в пределах плановой необходимости поддерживается перевыполнение плана производства продукции. При всем при этом темп подъема объема производства опережает темп подъема остатков используемых средств.

Ускорение оборота используемых средств  дозволяет вызволить существенные суммы и, следовательно, повысить размер производства в отсутствии добавочных экономических ресурсов, а высвободившиеся  средства применять согласно с потребностями  фирмы.

Для определения величины относительной экономии (перерасхода) оборотного капитала может быть использовано два подхода.²⁵

При первом подходе эта величина находится как разница между фактически имевшей место в отчетном периоде величиной оборотного капитала и его величиной за период, предшествующий отчетному, приведенному к объемам производства, имевшим место в отчетном периоде:

∆Е = E ₁ - Е_{0 *} K^N ,          (1.24)

где E₁ - величина оборотных средств предприятия на конец первого года работы;

Е₀ - величина оборотных средств предприятия на конец второго года ра-боты;

K ^N - коэффициент роста продукции.

В этом выражении Е₀ - значение величины оборотного капитала пересчитывается с помощью K_N - коэффициента роста продукции. В результате получается значение величины оборотных средств, которые были бы необходимы предприятию при сохранении неизменными объемов производства. Полученное значение сопоставляется с фактическим значением этого показателя в отчетном периоде.

При втором подходе расчета величины относительной экономии оборотных активов исходят из сравнения оборачиваемости оборотных средств в различные отчетные периоды:

N

 ∆Е =             х (L₁ – L₀),          (1.25)

360

где N - однодневная реализация,

360

L₁ - оборачиваемость оборотного капитала во втором отчетном периоде;

L₀ - оборачиваемость оборотного капитала в первом отчетном периоде.

В этом выражении (L₁ – L₀) – разница в оборачиваемости оборотных средств приводится к объему реализованной продукции с помощью (N/360) – коэффициента однодневной реализации.

Эффективность применения используемых средств находится  в зависимости от множества причин, которые возможно поделить на внешние, оказывающие воздействие независимо от интересов компании, и внутренние, на которые предприятие имеет  возможность и обязано активно  влиять.

На современном  этапе становления экономики  к основным наружным факторам, оказывающим  большое влияние на состояние  и применение используемых средств, возможно отнести такие, как кризис неплатежей, высочайший уровень налогов, высочайшие ставки банковского кредита.

Значительные  резервы увеличения эффективности  применения используемых средств скрываются именно в самом предприятии. В области производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Являясь одной из деталей используемых средств, они играют существенную роль в обеспечивании непрерывности процесса производства. Вмести с этим производственные запасы предполагают ту часть средств производства, которая пока что не принимает участие в производственном процессе.

Рациональная  организация производственных запасов  считается важным условием увеличения эффективности применения используемых средств. Основные пути уменьшения производственных запасов сводятся к их рациональному применению; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, даже путем установления конкретных договорных критерий поставок и обеспечивания их исполнения, рационального выбора поставщиков, налаженной работы автотранспорта. Важная роль принадлежит организации складского хозяйства.

Уменьшение  времени присутствия используемых средств в незавершенном производстве достигается путем улучшения  организации производства, совершенствования  используемых техники и технологии, улучшения применения основных заработков, для начала их активной доли, экономии по всем заметкам используемых средств.

Важнейшими  предпосылками уменьшения инвестиций используемых средств в сферу  обращения считаются разумная организация сбыта готовой продукции, использование современных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее перемещения, соблюдение договорной и платежной выдержки.

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

 

2.1. Анализ структуры, динамики и эффективности использования оборотных активов

Важнейшей составной частью финансовых ресурсов предприятия являются его оборотные активы, они занимают большой удельный вес в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

От того, какие ассигнования вложены в оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Поэтому в процессе анализа оборотных активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре (табл. 2.1) и дать им оценку.

Таблица 2.1

Анализ состава и динамики оборотных активов ООО «HEKLER»

Вид оборотных активов	2008	2009	2010	2011	2012	2012 к 2009 в %
Общая сумма оборотных активов	146553	261452	191835	206112	216905	148%
Денежные средства	75049	36922	40458	98007	150972	в 2 раза
Краткосрочные инвестиции	0	44100	14100	14100	14100	32%
Дебиторская задолженность	67121	176420	131166	86302	39664	59%
Расходы будущих периодов	269	423	713	3385	5973	в 22,2 раза
Запасы	4114	3587	5398	4318	6196	151%

Источник: Бухгалтерский баланс ООО «HEKLER»

Анализируя структуру используемых активов, следует подразумевать, собственно стабильность экономического состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции.

В ходе анализа для начала нужно будет проанализировать перемены в наличии и структуре используемых активов. При всем этом надлежит подразумевать, собственно устойчивая ли структура используемого денег говорит о стабильном, превосходно отстроенном процессе производства и сбыта продукции. Значительные ее изменения показывает о нестабильной работе компании.

Как показывает анализ данных ООО «HEKLER» наибольший удельный вес в оборотных активах занимают денежные средства, которые увеличились в 2012г. по сравнению с 2008г. в 2 раза или на 75923 тыс. сум это является хорошим показателем. В 2012 году отмечен значительный рост расходов будущих периодов в 22,2 раза, а также увеличились товарно-материальные запасы на 51%. В 2012 году сократилось дебиторская задолженность на 41% ли на 27457 тыс. сум.

Уменьшение дебиторской задолженности в 2012г. показывает о улучшении состояния предприятия и сокращении задолженности, а также погашению обязательств покупателей, заказчиков, персонала и других дебиторов перед данным предприятиям.

Увеличение суммы денежной наличности свидетельствует о том, что продукции предприятия является востребованным на рынке сбыта или ритмичной работе предприятия и об улучшении финансовой ситуации.

Оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых общее время оборота, или длительность одного оборота в днях; во-вторых, скорость одного оборота.

В таблице 2.2 обобщим рассчитанные показатели эффективности использования оборотных активов ООО «HEKLER».

 

 

Таблица 2.2

Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств ООО «HEKLER».

Показатели	2009	2010	2011	2012	2012г. к 2009 в %
Средняя стоимость производственных запасов, тыс. руб.	3850,5	4492,5	4858	5257	137%
Средняя дебиторская задолженность	121770,5	153793	108734	62983	52%
Средняя кредиторская задолженность	41333	74156,5	73997	65786	159%
Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб.	204002,5	226643,5	198973,5	211508,5	104%
Чистая выручка от реализации	443970	825407	743740	1298456	2,92
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	3,65	5,37	6,84	20,62	5,65
Время оборачиваемости дебиторской задолженности, дней	100,11	68,01	53,36	17,70	18%
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	2,18	3,64	3,74	6,14	2,82
Время оборота оборотных средств, дней	167,72	100,22	97,65	59,46	35%

Источник: Бухгалтерский баланс и Отчет о финансовых результатах ООО «HEKLER»

Из таблицы видно, что в изучаемом периоде произошло увеличение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности с 3,65 в 2009 году до 20,62 в 2012 году. Таким образом, погашение и возврат дебиторской задолженности происходит более быстрыми темпами и это положительно влияет на финансовое положение предприятие.

Срок оборота дебиторской задолженности сократился с 100,11 дней в 2009 году до 17,7 дней в 2012 году. Таким образом, срок оплаты услуг предоставляемые ООО «HEKLER» сократился и вследствие этого, предприятие получает денежные средства во время, то есть дебиторская задолженность погашается достаточно быстро.

В 2012 году также произошло также ускорение оборачиваемости оборотных средств в 2,82 раза по сравнению 2009 года. Время оборота оборотных средств сократилось с 167,72 дней в 2009 году до 59,46 дней в 2012 году.

Сравнение коэффициентов оборачиваемости в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные активы предприятия.

Таким образом, изучение в процессе анализа оборачиваемости оборотных активов по стадиям кругооборота позволяет сделать вывод об ускорении оборачиваемости средств в сфере обращения (оборачиваемость дебиторской задолженности сократилась на 82 дня). Последний факт является следствием улучшения баланса между текущими денежными поступлениями от реализации и необходимыми платежами предприятия, в итоге снижается риск потери платежеспособности.

Одним из ключевых показателей эффективности деятельности предприятия является общая рентабельность активов (табл. 2.3). Она представляет собой отношение балансовой прибыли к стоимости имущества, то есть сумме хозяйственных средств (активам), находящимся в распоряжении предприятия.

Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель рентабельности (Рок), рассчитываемый как соотношение прибыли от реализации продукции (Ппр) или иного финансового результата к средней величине оборотного капитала (Сок):

                 (2.1)

Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.

Далее рассчитаем чистую рентабельность оборотных активов (Кч.а.), которая показывает, какую чистую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.