Вексельное обращение. Практическая значимость вексельного института в условиях рыночной экономики

Позитивным фактором в деятельности банка являлось снижение доли дебиторской задолженности с 7.95 % на 01.01.2000 до 3.15 % на 01.01.2001 года. Такая тенденция говорит о продуманной политике предоставления кредитов.  Снижение говорит о благоприятной тенденции снижения  уровня дебиторской задолженности, хотя ее уровень остается высоким..

Основным источником формирования финансовых ресурсов являются кредиты и другие заемные средства: на 01.01.2000 – 87.8 % , на 01.01.2001 – 74.48 % Доля кредитов банков и других кредитных учреждений имеет тенденцию к снижению : от 21.9 % на 01.01.2000 до 9.27 % на 01.01.2001 , а доля средств клиентов, включая вклады населения, наоборот, имеет тенденцию к увеличению : от 41.2 % на 01.01.2000 до 51.87 % на 01.01.2001 года. Это говорит об увеличивающемся авторитете банка среди юридических  и физических лиц  как в Костроме и области, так и за ее пределами .

В 1999 году начато активное внедрение векселей : на 01.01.2000 их выпущено было на сумму 8627583  руб , из колонки 6 видно воочию за счет каких средств происходило увеличение финансовых ресурсов в 2000 году: за счет собственных средств – на 19.8 % , за счет средств населения и средств юридических лиц – на 67.61 % . За счет кредитов банков и долговых обязательств – явная тенденция к снижению  по сравнению с 1999 годом.

Увеличившийся объем ресурсов ушел  на кредиты  предприятиям в 2000 году – 82.31 % из 84.56 %. В 2000 году также увеличились суммы вкладов в другие банки и кредитные учреждения – 11.64 %. Налицо очень  рискованная политика. В данной ситуации можно посоветовать увеличить долю основных средств и увеличить уставный фонд за счет привлечения иностранных инвестиций, кредитную же политику проводить с учетом перспективы инвестируемых предприятий.

          Анализ финансовой устойчивости.

Исходя из методики А.Д. Шеремета (См. Приложение1) если Z< = ( Иc + Kт ) – F , то будет выполняться условие платежеспособности предприятия :

Ra >=Kt + Rp

На 01.01.2000 : 33 424 635 > 7 622 623 + 938 560

На 01.01.2001 : 53 382 442 > 5 418 854 + 6 942 933

Т.е. банк устойчиво платежеспособен на протяжении 1999-2000 г.г. Уровень платежеспособности банка год от года повышается.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат – денежных средств на счетах в ЦБ и вложенных в ценные бумаги. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными , кредитными и другими заемными ), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса .

На 01.01.2000 : общая величина запасов и затрат Z = 1192863 р.

Собственные оборотные средства :  Ес = Ис – F = 3302444 – 242877 = 3059567 р.

Собственные, долгосрочные  и среднесрочные заемные источники формирования запасов и затрат :

Ет = ( Ис + Кт ) – F = ( 3302444 + 14369165 ) – 242877 = 17428732 р.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат :

Esum = ( Ис + Кт ) – F + Kt = 17428732 + 7622623 = 25051355 р.

+ Ес = Ес – Z = 3059567 – 1192863 = 1866704 р. – излишек собственных средств

+ Ет = Ет – Z = 17428732 – 1192863 = 16235869 р. – излишек собственных и долгосрочных и среднесрочных заемных средств ,

+ Е sum = E sum – Z = 25051355 – 1192863 = 23858492 р. – излишек общей величины основных источников средств .

Результаты вычислений по годам сводим в таблицу 4.

Таблица 4.

+ Ec > 0; + Eт > 0; + E sum > 0 ;

                 - 

                 S = ( 1:1:1: )

Проанализировав полученные данные, можно сделать вывод о том, что финансовая ситуация на протяжении всего периода, рассматриваемого в работе,  не только устойчивая, а налицо все увеличивающийся уровень устойчивости.

          Анализ ликвидности банка.

          Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

А1- наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

А2- быстрореализуемые активы (средства в банках и вложения в высоколиквидные ценные бумаги)

А3- медленно и трудно реализуемые активы (основные средства).

П1 – наиболее срочные обязательства (расчеты и прочие обязательства ).

П2- краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства).

П3- долгосрочные и постоянные пассивы (источники собственных средств).

          Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующее соотношение:

А1 > = П1

А2 > = П2

А3 > = П3

Таблица 5.

Для всех периодов выполняется следующее условие:

А1 > П1

А2  < П2

А3 < П3

Очевидно, что банку необходимо обратить внимание на неликвидность краткосрочных пассивов: средства банков и кредитных учреждений, средства клиентов, включая вклады населения, выпущенные банком долговые обязательства. На покрытие этих пассивов из года в год у банка может не оказаться средств.

Общий показатель ликвидности банка показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств :

fл = ( А1 + 0,5 А2 + 0,3 А3 ) \ ( П1 + 0,5П2 + 0,3 П3 )

На 01.01.2000  :    fл = 1.98

На 01.01.2001  :    fл = 1.79

         Прослеживается тенденция к уменьшению ликвидности, т.к. соотношение А1 к П1 уменьшается.

Анализ финансовых коэффициентов .

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия . Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций

Относительные показатели финансового состояния подразделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации.

Коэффициент распределения – применяется в тех случаях, когда требуется определить какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы показателей.

Коэффициент координации – используется для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций , имеющих различный экономический смысл.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а так же в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.

1.Коэффициент автономии :

Ка = Ис / В

если  Ка >= 0.5, то это означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.

2. Коэффициент отношения заемных и собственных средств:

Кз.с. = (К + Rp) /Ис

Кз.с. = 1/Ка – 1, откуда следует нормальное ограничение Кз.с <=1.

3. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств:

Км/и = (Z + Ra)/ F

4.      Коэффициент маневренности:

Км = Ес / Ис = (Ис – А)/Ис

Км (оптим) = 0.5

Этот коэффициент показывает какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать средствами.

5.      Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия:

Ко = Ес / Z = (Ис – F) /Z

Ко >= 0.6 – 0.8

6.      Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.

Кд.пр. = Кт / (Ис + Кт)

7.      Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных обязательств в общей сумме обязательств:

(гамма)к.з. = (Kt + Rp) / (Kt + Кт + Rp)

8.      Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат:

(альфа) а.з. = Ес /(Ес + Кt + Кт)

(альфа) а.з. = (Ис – F_ / (Ис – F) + Kt +Кт)

9.      Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия:

(бетта)к.з. = Rp/ (Kt + Кт + Rp)

10. Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов:

Ка.л. = d / (Kt + Rp)

Ка.л. >= 0.2-0.7

11. Коэффициент покрытия равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств к величине краткосрочных обязательств:

Кп. = ((Z – a130) + (Ra –ИМ)) / (Kt +Rp)

Кп.>= 2.

Таблица 6.

Анализ финансовых коэффициентов