Вексельное обращение. Практическая значимость вексельного института в условиях рыночной экономики

77

           Заключение.

   За последние несколько лет развитие вексельного рынка России выдвинуло в ряд основных расчетных инструментов вексель – письменное долговое обязательство, дающее его владельцу – векселедержателю бесспорное право по истечении срока требовать с должника уплаты обозначенной денежной суммы. Вексель – разновидность кредитных денег, уже несколько столетий применяется в мировой торговой практике, и только в последние несколько лет осваивается российскими предприятиями и банками на внутреннем рынке, хотя в России, как показывает история, существовала нормативная база для его использования. Сегодня в нашей стране действует Ассоциация участников вексельного рынка (АУВЕР), в которую входит более 140 организаций, где принимаются единые стандарты раскрытия информации, выпуска, погашения и обращения векселей.

Вексель из второстепенной ценной бумаги, являющейся длительное время аналогом депозитного сертификата со льготным налогообложением, стал финансовым инструментом, представляющим интерес для широкого круга экономических агентов. Именно вексель действительно занял в деятельности банков подобающее положение удобного инструмента привлечения ресурсов и регулирование уровня ликвидности банка, в то же время у предприятий появилась возможность получения дешевого кредита (векселедательский кредит). Широкое распространение банковских векселей можно объяснить следующими причинами: на сегодня нет достаточно полного законодательства и нормативного регулирования подобных операций: выпуск векселей не регистрируется в Центральном Банке (действующие правила предполагают только извещение Главного территориального управления ЦБ РФ о выпуске векселей); векселя достаточно просты в обращении. Приоритетность выбора векселей, эмитированных коммерческими банками, объясняется значительным доверием к ним со стороны предприятий и, соответственно, их высокой ликвидностью.

На основе проведенного в работе анализа можно сделать вывод о том, что вексельный институт в нашей стране соответствует международным правовым вексельным нормам, хотя до сих пор вексельный оборот развит весьма слабо.

Тем не менее представляется целесообразным дальнейшее использование векселя в расчетах, то есть для погашения собственной текущей или просроченной кредиторской задолженности, а также развитие операций по учету векселей и выпуску собственных векселей кредитных организаций.

         Операции по покупке (учету) коммерческим банком векселя у своего клиента, по существу, являются классическими. Именно они положили начало тому широкому спектру вексельных операций, которые осуществляются банками в настоящее время.

        Вексель в силу большей, по сравнению с депозитными счетами, ликвидности оказался   довольно мощным инструментом привлечения средств в банки. Лучше всего  это свойство векселя проявило себя на рынке «коротких денег». Вексель, объявляя банк прямым должником, устанавливает его ответственность за оплату в срок и является вполне надежным инструментом привлечения денежных средств

      Большое распространение сегодня получило банковское кредитование векселями, смысл которого заключается в том, что ссудозаемщик, получая кредит в виде банковских векселей, использует их в дальнейшем в качестве платежного средства с целью погашения кредиторской задолженности и снижения себестоимости продукции по статье произведенных материальных затрат (вследствие низкой процентной ставки вексельного кредита). Применение векселей для кредитования предоставляет предприятиям возможность использовать их как расчетное средство, тем самым увеличивая в определенной степени оборотные средства, уменьшая сроки платежа по сравнению с безналичными расчетами, упрощая саму процедуру расчетов с контрагентами.

Выдавая вексельный кредит, банк затрачивает средства только на отчисление в Фонд обязательных резервов в Центральном банке РФ, которые возвращаются при пересчете суммы резерва, а получает реальные деньги (погашение кредита и процентов по нему). При этом нужно учитывать, что чаще всего срок погашения векселей превышает срок погашения кредита, и банк имеет возможность использовать  уже полученные средства от кредита по своему усмотрению до момента предъявления к оплате векселей.

Влияние вексельных операций на финансовые показатели кредитной организации можно условно разделить на прямое и опосредованное. Под прямым – понимается принятие в расчет нормативов величины номиналов или покупной стоимости векселей. Под опосредованным понимают принятие в расчет нормативов расходов и доходов, образовавшихся в результате операций с векселями.

Говоря о векселедательском кредите, следует иметь ввиду, что для банка несущественно перемещение векселя в хозяйственном обороте. Гораздо важнее контролировать дату возвращения кредита, так как для эффективной банковской стратегии необходимо, чтобы время погашения кредита наступало раньше срока погашения собственных векселей, а проценты по вексельному кредиту должны быть больше или равны процентам по кредитам за минусом процентов по депозитам.

Для векселей, выданных как векселедательский кредит, необходимо учитывать ситуацию, когда может возникнуть  доход по выданным собственным векселям, с которого необходимо заплатить налог. Это обязательство важно для банка, так как образующийся доход будет «на бумаге», а налоги надо платить реальными денежными средствами.

При проведении операций с векселями коммерческим банкам необходимо руководствоваться следующими основными положениями.

Следует соблюдать  юридические правила оформления векселя в соответствии с действующим законодательством, главным из которых является правильное заполнение реквизитов векселя и обеспеченность векселя реальной сделкой.

Необходимо проводить экономические расчеты, показывающие экономическую эффективность применения векселя. Основными критериями таких расчетов будет соизмерение процента коммерческого кредита по векселю со средним процентом банковского кредита.

Основной идеей, заложенной  в основе данной дипломной работы, была возможность использования векселей вообще, и банковских векселей, как наиболее ликвидных и защищенных от риска, в частности, в целях решения проблемы изыскания новых видов повышения прибыльности коммерческого банка.

В процессе написания дипломной работы были достигнуты следующие результаты:

1. Проведен анализ вексельного  обращения в Российской Федерации,  изучены отдельные вопросы банковских операций с векселями и показаны возможности, открывающиеся перед  хозяйствующими субъектами с использованием векселей во взаиморасчетах. Универсальность и абстрактность векселя, возможность составления вексельных цепочек определяет его роль в сложившейся экономической ситуации как эффективного средства решения проблемы неплатежей. Приоритетность выбора векселей, эмитированных коммерческими банками, объясняется значительным доверием к ним со стороны предприятий и, соответственно, их высокой ликвидностью.

2. Проанализирована деятельность коммерческого банка ОАО «Торгово-строительный банк», оценено его текущее финансовое состояние и рассмотрены различные варианты его улучшения. В качестве одного из направлений предложена Программа вексельного кредитования. В ее основе лежит расчет прибыли, получаемой от операций по вексельному кредитованию.

Приведенные примеры сделок позволяют утверждать, что реализация Программы применения векселей в кредитной организации приведет к увеличению объемных показателей по отдельным банковским продуктам, а следовательно и прибыли банка в целом. Планируемый эффект заключается и в увеличении объемов целого ряда банковских услуг. Устанавливая достаточно низкие ставки по вексельным кредитам, банк привлекает и новых клиентов.

Литература

1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 21.10.1994 г. (части первая и вторая  с изменениями от 20 февраля , 12 августа 1996 г. , 24 октября 1997 г).
2. Единообразный закон о переводном и простом векселе: Женевская конвенция от 7.06.1930 г. №358
3. О переводном и простом векселе:  Федеральный закон от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ.
4. О внесении изменений в Закон РСФСР «О налоге на операции с ценными бумагами: Федеральный Закон от 18 октября 1995 года № 158-ФЗ
5. О введении в действие положения о переводном и простом векселе: Постановление ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104 \1341.
6. Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения: Постановление Правительства РФ от 26 сентября 1994 г. № 1094 (с изменениями от 27 декабря 1995 года ).
7. О банковских операциях с векселями: Письмо ЦБР от 9 сентября 1991 г. № 14-3\30.
8. Об операциях коммерческих банков с векселями и изменениях в порядке бухгалтерского учета банковских операций с векселями: Письмо ЦБР от 23.02.1995 г. №26 с изменениями от 21.02.1997.

9.      Об операциях коммерческих банков с векселями и изменениях в порядке бухгалтерского учета банковских операций с векселями: Письмо ЦБР от 23 февраля 1995 г. № 26 (с изменениями от 21 февраля 1997 года ).

10. Об учете выкупа векселей:  Письмо ГУ ЦБР по г. Москве от 8 сентября 1997 г. № 05-1-20 \1728

11. О налогообложении простых и переводных векселей: Письмо Департамента налоговых реформ Минфина РФ от 9 сентября 1996 г. №и 04-07-06
12. О налогообложении прибыли юридических лиц при операциях с векселями: Письмо Госналогслужбы РФ от 09.06.1994г. №01-05-12/278.
13. О порядке регулирования деятельности банков: Инструкция ЦБР  от 01.10.1997 № 1.
14. О банковских операциях с векселями: Письмо ЦБР от 09.09.91.
15. Правила ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации: Инструкция ЦБР от 18.06.1997 №61.

16. Антанюк О.А. Организация бухгалтерского учета в коммерческом банке. – М., 1998.

17. Бабичев М.Ю., Солодилов Ю.А. Банковское дело: Справочное пособие. – М., Знание, 1995

18. Брызгалин А.В. Векселя и взаимозачеты. – М.,: Аналитика-Пресс, 1998.

19. Бубнов И.Т. простой вексель и операции с ним. – М., 1998.

20. Колесников В.И., Тарконовский В.С., Давиденко Л.П., Леонтьева И.П. Экономическая природа и виды ценных бумаг. – СПб: Изд. СПбУЭФ, 1997

21. Кортнев В. Вексельный рынок: ситуация стабильна // Рынок ценных бумаг.- 2000. -№ 22 (181)

22. Львов О.М. Вексель как средство платежа и кредита и его практическое применение. – СПб.,1992

23. Макеев А.В. Вексельное право. Общие положения и юридические документы. – М., 1997

24. Операции с векселями в кредитных организациях. – СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1999.

25. Попова Е.М. Коммерческие банки на рынке ценных бумаг. – СПб., Изд. СПбУЭФ, 1997

26. Фельдман А.А. Вексельное обращение: российская и международная практика. – СПб., 1995

27. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа предприятия – М., Изд. Юниглоб, 1992

28. Белов В. Вексель: обмен без денег. // Экономика и жизнь – 2001, № 15.

29. Варнавская Н.В бизнесе работают не дураки, а большие циники. // Комерсант – 1997. № 89.

30. Вексель можно передать без спроса. Консультация Департамента валютного регулирования ЦБ РФ. // Экономика и жизнь – 2001, №17.

31. Горбатенко С. Вексельный рынок – 2000 // Рынок ценных бумаг – 2000. - № 7 (166)

32. Зайцева Н.В.Оперативный анализ прибыльности операций банка с отдельными клиентами. // Деньги и кредит – 2000, №9.

33. Кузьмицкий В. Что происходит на вексельном рынке ? Обзор макроэкономической ситуации. // Рынок ценных бумаг – 2000. № 13 (172)

34. Каграманян И. Вексельный рынок – пик развития // Рынок ценных бумаг – 2000. № 13 (172)

35. Николкин В.Вексельный рынок России – уверенное становление // Рынок ценных бумаг – 2000. №7 (166)

36. Новиков А. Операции банков с векселями. // Бюллетень финансовой информации. – 1997. №3

37. О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращением векселей. Пленум Верховного Суда РФ и Пленум Высшего Арбитражного Суда РФ. Постановление от 4 декабря 2000 г. № 33/14 // Экономика и жизнь – 2001. №5, №7

38. Пирожков А. Банки записались в торговцы векселями. // Деловой Петербург. – 1999. № 49.

39. Трещев С. Как снизить риски рынка «стандартных векселей» ? // Рынок ценных бумаг – 2000. №10  (169)

40. Трачук А. Неплатежи. Неужели проблема разрешима?  // Рынок ценных бумаг – 2000. № 5 (164)

41. Чалова А. Вексельные кредиты пока популярны. // Директор.- 1997. № 10.

42. Щербина Н., Кормилицына Е., Бычков К. Вексельный рынок – доходность снижается, круг участников растет // Рынок ценных бумаг – 2000. №7 (166)