Управління грошовими потоками

Финансы и статистика, 1999. – 768 с. 33

ДОДАТОК А 

Рисунок А.1 - Структура організаційно-економічного  механізму 

управління руху грошових коштів на підприємстві

Організаційно-економічний  механізм управління

рухом грошових  коштів на підприємстві

Методи  Важелі

За функціями управління

Методи організації, аналізу,

планування, контролю

Адміністративні

Ставки податків та зборів,

нормативи залишку грошових

коштів, штрафні санкції,

знижки, інвестиції, дивіденди 

Ринкові

Ціна, процентна ставка,

валютний курс

За об’єктом управління

Методи управління

грошовими потоками та

залишком грошових коштів

Організаційно-правове 

забезпечення

Програмно-технічне

забезпечення

Установчі та внутрішні 

регулярні документи 

підприємства 

Статут, положення,

методичні вказівки,

інструкції підприємства

Законодавство України 

Закони ВРУ, Укази 

Президента, Декрети і 

Постанови КМУ, накази,

листи міністерств і відомств

Програмне

забезпечення 

Прикладні, стандартні та

спеціалізовані програми

Технічне забезпечення

Комп’ютерне та

оргтехнічне устаткування,

засоби зв’язку 

Дані 

загальнодержавного 

розвитку 

Показники грошово-

кредитної системи,

фондового ринку,

системи оподаткування,

політичної ситуації 

Внутрішня

інформація 

підприємства 

Фінансова звітність,

дані бухгалтерського 

обліку, бюджетні

дані 

Дані галузевого

розвитку 

Показники

кон’юнктури ринку,

проблеми та

перспективи

розвитку галузі

Інформаційне забезпечення 34

ДОДАТОК Б 

          аналіз вхідних грошових потоків; 

                 аналіз вихідних грошових потоків; 

оцінка збалансованості  вхідного і вихідного грошових                               

потоків у загальному обсязі;

оцінка синхронності формування вхідного і вихідного

грошових потоків;

оцінка ефективності грошових потоків 

Рисунок Б.1 – Етапи управління грошовими потоками підприємства

аналіз грошових потоків  за попередній період

забезпечення повного  і достовірного обліку грошових

потоків на підприємстві і  формування відповідної звітності 

оптимізація грошових потоків 

здійснення контролінгу  грошових потоків 

Етапи управління рухом грошових коштів 35

ДОДАТОК В 

Таблиця В.1 – Основні показники, які використовуються при аналізі 

грошових потоків 

Показник Алгоритм розрахунку та умовні позначення

Достатність чистого грошового  потоку

Коефіцієнт достатності 

чистого грошового потоку

(Кдост) визначає достатність 

генерованого підприємством 

чистого грошового потоку зі

позицій фінансованих ним 

потреб 

ПК З Д

ЧГП

Кдост

+ ∆ +

=

де  ЧГП – сума чистого  грошового потоку

підприємства за період, що аналізується, тис. грн.;

       ПК –   сума погашення довго- і 

короткострокових кредитів, тис. грн.;

       ∆З –  приріст виробничих запасів, тис.  грн.;

       Д –  сума виплачених дивідендів, тис.  грн. 

Рівномірність та синхронність формування грошового потоку

Коефіцієнт ліквідності (Клікв)

грошового потоку

характеризує здатність 

підприємства покривати 

необхідні витрати грошових

коштів  позитивним

грошовим потоком у 

звітному періоді 

НГП

ПГП

Клікв =

де  ПГП –  сума валового вхідного грошового 

потоку, тис. грн.;

      НГП –   сума валового вихідного грошового    

потоку, тис. грн.

Середньоквадратичне

відхилення (σ)  показує 

відхилення індивідуальних

значень (хі) від середнього

рівня показника ( x )

n

х x ∑ i −

=

2

( )

σ

де п – кількість  підперіодів аналізованого періоду 

часу 

Коефіцієнт варіації (V)

відносна міра відхилення

індивідуальних значень  від 

середнього рівня показника 

= ⋅100%

x

V

σ

Коефіцієнт кореляції 

вхідного та вихідного 

грошових потоків (ККгп)







 −

×







 −

= ∑

= ПГП НГП

n

i

гп

ПГП ПГП НГП НГП

КК

1 σ σ

де  ПГП – середня  сума вхідного грошового 

потоку в певному інтервалі  планового періоду;

     ÍÃÏ – середня  сума вихідного грошового 

потоку в одному інтервалі  планового періоду;

      σПГП, σНГП–  середньоквадратичне стандартне 

відхилення сум грошових потоків (вхідного та

вихідного відповідно) 36

    Продовження додатку  В 

Показник Алгоритм розрахунку та умовні позначення

Ефективність грошових потоків 

Коефіцієнт ефективності

грошових потоків (Кефек)

визначає результативність

управлінських рішень щодо

грошових потоків, їх вплив  на

стан фінансової рівноваги 

НГП

ЧГП

Кефек =

Коефіцієнт реінвестування

чистого грошового потоку

(Креінв) показує частку 

грошових інвестицій

спрямованих на заміну

активів, зростання 

виробництва

РІ ФІ

ЧГП Д

К реінв

∆ + ∆

−

=

де  ∆РІ – сума приросту реальних інвестицій

підприємства за аналізований період, тис. грн;

     ∆ФІ – сума  приросту довгострокових 

фінансових інвестицій підприємства, тис. грн. 

Коефіцієнт обслуговування

боргу (Кобсл), на його основі

відбувається прийняття 

найбільш важливих рішень,

що базується на оцінці

ліквідності,

платоспроможності та

кредитоспроможності

опер

обсл

ЧГП

ПК

К =

де  ЧГПопер – чистий грошовий потік від 

операційної діяльності

Тривалість фінансового  циклу 

(ФЦ) характеризує період 

обороту грошових коштів, що

обслуговують операційну

діяльність, та загальний  період

обороту грошових коштів

ФЦ = Пз + Пдз-Пкз 

де Пз – період обороту  запасів, дні; 

    Пдз – період  обороту дебіторської 

заборгованості, дні;

Пкз – період обороту кредиторської 

заборгованості, дні 37

ДОДАТОК Г 

 

Рисунок Г.1 – Концепція  контролінгу грошових потоків на

підприємстві 

Причини

впровадження 

контролінгу

грошових потоків 

Нерівномірність

надходжень і 

витрачання 

коштів 

Недостатня 

координованість

процесів планування

й контролю за рухом 

коштів 

Недостатня взаємодія 

організаційного

апарату в процесі 

управління грошовими 

потоками 

Необхідність 

швидкого 

реагування до

змін 

Об’єкти  Мета

Види  Елементи

Ефективно

синхронізувати 

грошові потоки для 

забезпечення 

фінансової рівноваги 

та стабільної

платоспроможності

Управління 

формуванням та

використанням

коштів 

Розробка та

ухвалення рішень

щодо коригування 

грошового потоку

Управління центрами

«грошової» 

відповідальності 

Управління залишком

грошових коштів

Управління 

інформаційно-

аналітичним

забезпеченням

Організація управління

грошовими потоками

Планування й 

бюджетування руху

грошових коштів

Моніторинг руху

грошових коштів

Система регулювання 

руху грошових коштів

стратегічний 

поточний

Миттєва реакція до

змін у 

внутрішньому й 

зовнішньому

середовищі 

Підвищується 

упорядкованість

інформації в 

управління 

грошовими потоками

Комплексна 

оптимізація

діяльності 

структурних

підрозділів

Синхронізація

грошових 

потоків

Результати 

використання 

контролінгу

оперативний 38

ДОДАТОК Д 

Таблиця Д.1 – Аналіз руху грошових коштів на ЗАТ «АВК» 

Сума, тис. грн.  Відносні величини, %

Горизонтальний аналіз Вертикальний аналіз

операційна 

діяльність 

інвестиційна 

діяльність 

фінансова

діяльність 

операційна 

діяльність 

інвестиційна 

діяльність 

фінансова

діяльність 

Показник 

2006 р. 

2007 р. 

2008 р. 

Відхилення 

2008 р. до 2006 р.,

+/-

2006 р. 

2007 р. 

2008 р. 

2006 р. 

2007 р. 

2008 р. 

2006 р. 

2007 р. 

2008 р. 

2006 р. 

2007 р. 

2008 р. 

2006 р. 

2007 р. 

2008 р. 

2006 р. 

2007 р. 

2008 р. 

1.Залишок коштів на 

початок періоду 

6387,7

6088,3

12549,0

6161,3

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

2. Надійшло грошових 

коштів, усього

1465059,1

1747438,7

6005353,0

4540293,9

5,70

9,15

8,95

1,64

1,23

0,55

92,66

89,62

90,50

100,00

100,00

100,00

100,00

100,00

100,00

100,00

100,00

100,00

у тому числі:

- прибуток від звичайної 

діяльності до оподаткування 

36631,4

103436,1

0,0

(36631,4)

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

43,85

64,65

0,00

Х

Х

Х

Х

Х

Х

- коригування на 

амортизацію необоротних 

активів

29212,7

29021,4

42185,0

12972,3

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

34,97

18,14

7,85

Х

Х

Х

Х

Х

Х 39

Продовження додатку Д 

Сума, тис. грн.  Відносні величини, %

Горизонтальний аналіз  Вертикальний аналіз

операційна 

діяльність 

інвестиційна 

діяльність 

фінансова

діяльність 

операційна 

діяльність 

інвестиційна 

діяльність 

фінансова

діяльність 

Показник 

2006 р. 

2007 р. 

2008 р. 

Відхилення 

2008 р. до 2006 р.,

+/-

2005 р. 

2007 р. 

2008 р. 

2006 р. 

2007 р. 

2008 р. 

2006 р. 

2007 р. 

2008 р. 

2006 р. 

2007 р. 

2008 р. 

2006 р. 

2007 р. 

2008 р. 

2006 р. 

2007 р. 

2008 р. 

- прибуток від неопераційної  

діяльності 

0,0

0,0

255382,0

255382,0

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

0,00

0,00

47,54

Х

Х

Х

Х

Х

Х

- витрати на виплату 

відсотків

17049,7

21105,5

59743,0

42693,3

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

20,41

13,19

11,12

Х

Х

Х

Х

Х

Х

- реалізація необоротних 

активів

1573,6

9850,2

4142,0

2568,4

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

6,53

45,99

12,60

Х

Х

Х

- інші надходження від 

інвестиційної діяльності

22506,8

11567,5

28740,0

6233,2

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

93,47

54,01

87,40

Х

Х

Х

- залучення позик 

1357436,0

1566039,2

5435266,0

4077830,0

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

100,00

100,00

100,00

- інші  надходження 

648,9

923,7

46,0

(603)

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

0,77

0,58

0,01

Х

Х

Х

Х

Х

Х 40

Продовження додатку Д 

Сума, тис. грн.  Відносні величини, %

Горизонтальний аналіз  Вертикальний аналіз

операційна 

діяльність 

інвестиційна 

діяльність 

фінансова

діяльність 

операційна 

діяльність 

інвестиційна 

діяльність 

фінансова

Показник  діяльність

2006 р. 

2007 р. 

2008 р. 

Відхилення 

2008 р. до 2006 р.,

+/-

2006 р. 

2007 р. 

2008 р. 

2006 р. 

2007 р. 

2008 р. 

2006 р. 

2007 р. 

2008 р. 

2006 р. 

2007 р. 

2008р. 

2006 р. 

2007 р. 

2008 р. 

2006 р. 

2007 р. 

2008 р. 

3. Витрачено грошових 

коштів, усього

1465341,5

1740116,0

5983539,0

4518197,5

2,34

11,39

9,10

6,35

7,07

4,59

91,31

81,54

86,31

100,00

100,00

100,00

100,00

100,00

100,00

100,00

100,00

100,00

у тому числі:

- збиток від звичайної 

діяльності до оподаткування  0,0

0,0

145313,0

145313,0

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

0,00

0,00

26,67

- збільшення оборотних 

активів

8828,1

153626,9

320821,0

311992,9

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

25,76

77,51

58,89

Х

Х

Х

Х

Х

Х

- сплата відсотків за  кредит 

й позики

16766,9

20847,8

58780,0

42013,1

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

48,92

10,52

10,79

Х

Х

Х

Х

Х

Х

- відрахування до бюджету 

8680,0

23718,0

19870,0

11190,0

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

25,32

11,97

3,65

Х

Х

Х

Х

Х

Х

- придбання майна 

довгострокового

використання 

68409,8

109357,8

268104,0

199694,2

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

73,53

88,87

97,61

Х

Х

Х 41

Продовження додатку Д 

Сума, тис. грн.  Відносні величини, %

Горизонтальний аналіз  Вертикальний аналіз

операційна 

діяльність 

інвестиційна 

діяльність 

фінансова

діяльність 

операційна 

діяльність 

інвестиційна 

діяльність 

фінансова

Показник  діяльність

2006 р. 

2007 р. 

2008 р. 

Відхилення 

2008 р. до 2006 р.,

+/-

2006 р. 

2007 р. 

2008 р. 

2006 р. 

2007 р. 

2008 р. 

2006 р. 

2007 р. 

2008 р. 

2006 р. 

2007р. 

2008р. 

2006 р. 

2007 р. 

2008 р. 

2006 р. 

2007 р. 

2008 р. 

- повернення кредитів  і 

позики 

1338032,6

1387757,0

5147916,0

3809883,4

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

100,00

97,81

99,69

- сплата дивідендів 

0,0

31111,9

16160,0

16160,0

Х