Управление платежеспособностью

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств  (Кз/с<0,7)

Кз/с=Кt+Кт/Ис, где Кт - долгосрочные обязательства (кредиты и займы), Кt - краткосрочные займы.

   Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов

3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами  (Ко≥0,1)

      Ко=Ес/ОА, где Ес - наличие собственных основных средств, ОА оборотные активы

   Показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости

4. Коэффициент маневренности (Км 0,2 – 0,5)

Км=Ес/Ис, где Ес – наличие собственных основных средств, Ис – собственные средства.

         Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования

 

5. Коэффициент прогноза банкротства (Кп/б<0,5)

Кп/б=ОА-Кt/В, где В – валюта баланса, ОА – оборотные активы, Кt – краткосрочные займы.

   Показывает долю чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия. При снижении показателя, организация испытывает финансовые затруднения.

6. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (Км/и).

Км/и=ОА/F, где ОА – оборотные активы, F – внеоборотные активы.

       Показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов.

7. Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн≥0,5)

Кипн=F+Z/В, где F – внеоборотные активы, Z – общая сумма запасов, В – валюта баланса.

  Показывает долю имущества производственного назначения в активах             предприятия.

Для оценки этой группы  коэффициентов  есть  один  критерий,  универсальный  по  отношению  ко  всем  предприятиям: владельцы предприятия  предпочитают  разумный  рост  доли заемных средств; наоборот,  кредиторы  отдают  предпочтение  предприятиям, где  велика  доля собственного капитала, то есть выше уровень финансовой автономии.

Расчет  показателей  финансовой  устойчивости  дает  менеджеру   часть информации, необходимой для  принятия решения о целесообразности  привлечения дополнительных заемных  средств. Наряду с этим  менеджеру  важно знать, как компания может  расти без привлечения источников финансирования.

 

 

 

 

Анализ типов финансовой устойчивости предприятия

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии  существует четыре типа финансовой устойчивости. При определении типа финансовой устойчивости рассчитывается трехфакторный показатель, который имеет следующий вид: М=±Ес,±Ет,±Ее.

1) абсолютная  финансовая устойчивость (трехфакторный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=1,1,1). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

2) нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,1,1). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

3) неустойчивое  финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,1), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Финансовая  неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных  кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости  сырья, материалов и готовой продукции.

4) кризисное  финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,0), при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Поскольку положительным  фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами  выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и  оптимизация их структуры, а также  обоснованное снижение уровня запасов.

 

1.4 Показатели, используемые для анализа деловой активности предприятия.

Анализ текущей деятельности предприятий предполагает расчет коэффициентов деловой активности предприятия, которые позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Расчеты производятся по данным ф. № 1 и ф. № 2.

 

Фондоотдача основных средств (Фо)- отражает эффективность использования основных средств; показывает, сколько выручки приходится на 1 руб. стоимости основных средств.

 

Фо=

=

 

Различные виды активов предприятия  имеют неодинаковую оборачиваемость. Для оценки эффективности использования  оборотных средств применяют показатели их оборачиваемости. Коэффициент оборачиваемости активов отражает, сколько раз за период оборачивается капитал, вложенный в активы хозяйствующего субъекта. Рост данного показателя говорит о повышении эффективности его использования. Еще одним параметром, оценивающим эффективность использования активов, является показатель продолжительности оборота в днях, рассчитываемый как отношение длительности анализируемого периода к коэффициенту оборачиваемости активов за данный период.

Уменьшение длительности одного оборота  свидетельствует об улучшении использования  оборотных средств. Чем меньше продолжительность  оборота оборотных средств или  больше число совершаемых ими  кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств , чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются.

По показателям оборачиваемости  рассчитывают сумму экономии оборотных  средств (высвобождение) или сумму  дополнительного привлечения. Экономия или перерасход оборотных средств  могут быть определены как произведение суммы однодневной реализации (которая  равна отношению объема реализованной  продукции к количеству дней в  периоде) и разницы в оборачиваемости  отчетного и базисного (планового)периодов (в днях). Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в их высвобождении, уменьшении потребности в их связи с улучшением их использования. Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы , то от организации и эффективности их использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость.

 

Коэффициент общей оборачиваемости  капитала(Ок) - показывает скорость (количество) оборота всех средств предприятия (авансированного капитала).

Ок =

Средний срок оборота капитала (Ск) дни -  характеризует продолжительность оборота всего капитала предприятия.

Ск =

 

 

Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств  (Ооб)-     отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период, показывает, сколько рублей оборота (выручки) приходится на каждый рубль данного вида активов.

 

Ооб =

 

Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных средств (Ом ср)- скорость оборота запасов и затрат, т с. число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму.

Ом ср =

 

Средний срок оборота материальных средств (См ср), дни – продолжительность оборота материальных средств за отчетный период, показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму.

См ср =

 

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности (Од/з) - показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятиям. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значение показателя, что свидетельствует об улучшении ситуации в расчетах с дебиторами.

Од/з =

=

 

 

Средний срок оборота дебиторской  задолженности (Сд/з) - показатель характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. Снижение показателя -  благоприятная тенденция.

Сд/з =

 

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности (Ок/з) -показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если 0к/з < Од/з, возможен остаток денежных средств у предприятия.

Ок/з =

=

Продолжительность оборота  кредиторской задолженности (Ск/з) - показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т. е. увеличение периода, характеризуется как благоприятная тенденция.

 

Ск/з =

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала (Ос/к) - отражает активность собственных средств или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия. Рост в динамике означает повышение эффективности используемого собственного капитала.

 

Оск =

=

 

Продолжительность операционного  цикла (Цо)- характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя.

 

Цо = Сд/з + См ср

 

Продолжительность финансового  цикла (Цф)- время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из  оборота. Цель управления оборотными средствами – сокращение финансового цикла, т. с. Сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня.

Цф = Цо – Ск/з

 

Показатели  оборачиваемости оборотных средств  могут исчисляться по всем оборотным  средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам. Изменение  оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических  показателей с плановыми показателями или показателями предшествующего  периода. В результате сравнения  показателей выявляется ускорение  или замедление оборачиваемости  оборотных средств.

На базе показателей  оборачиваемости текущих активов  и пассивов рассчитывается длительность финансового цикла. Она определяется в днях как сумма продолжительности  оборота дебиторской задолженности  и запасов за вычетом продолжительности  оборота кредиторской задолженности.

Чем больше продолжительность финансового  цикла, тем больше потребность в  оборотных средствах. Финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщикам (погашение кредиторской задолженности) и заканчивается в момент получения  денег от покупателей за отгруженную  продукцию (погашение дебиторской  задолженности).

 

Глава2 Анализ платежеспособности ОАО «Приволжскагропромснаб

2.1. Основная экономическая  характеристика ОАО «Приволжскагропромснаб

2.1.1. Историческая справка  предприятия ОАО «Приволжскагропромснаб

 

Полное название организации: Открытое Акционерное  Общество ОАО «Приволжскагропромснаб»

ОАО «Приволжскагропромснаб» является коммерческим. Имущество предприятия находится в собственности и принадлежит предприятию.

Предприятие создано в целях удовлетворения общественных потребностей в результате его деятельности и получения  прибыли.

Правовое положение фирмы: Открытое акционерное общество  «Приволжскагропромснаб»  является юридическим лицом и свою деятельность организует на основании Устава и действующего законодательства.

Адрес предприятия: 416450 Астраханская область, Приволжский район, с.Началово, ул. Горького д 4 .

Телефон: 8 (512) 38-49-82

Общество  является юридическим лицом с  момента его государственной  регистрации, имеет в собственности  обособленное имущество, учитываемое  на его самостоятельном балансе. Общество вправе иметь банковские счета (в том числе валютные) на территории РФ и за ее пределами. Общество имеет  фирменное наименование, круглую  печать и штамп со своим фирменным  наименованием на русском языке  и указанием место нахождения. Общество может иметь штампы и  бланки со своим наименованием, собственную  эмблему, товарный знак, другие средства визуальной идентификации, регистрируемые в порядке, установленном законодательством  РФ.