Управление ликвидностью и платежеспособностью предприятия

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ                                                                                                               

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ                   4

1.1 Сущность и значение ликвидности  и платежеспособности предприятия      4

1.2 Основные показатели оценки  ликвидности и платежеспособности предприятия                                                                                                                6

1.3 Методы управления ликвидностью  и платежеспособностью

ГЛАВА 2. УПРАВЛЕНИЕ ЛИКВИДНОСТЬЮ И  ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ НА ПРИМЕРЕ  ООО "РАССВЕТ" ТЮКАЛИНСКОГО РАЙОНА ОМСКОЙ ОБЛАСТИ                                           11

2.1 Краткая характеристика предприятия  ООО «Рассвет» Тюкалинского района Омской области                                                                                                         11

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности  ООО «Рассвет»  Тюкалинского района Омской области                                                                                            12

2.3 Состояние управления ликвидности  и  платежеспособности на примере ООО «Рассвет» Тюкалинского района Омской области                                       14                                                                                                           

ЗАКЛЮЧЕНИЕ                                                                                                         

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

 

 

Введение

 

Платежеспособность  и ликвидность являются важнейшими характеристиками финансово-экономической  деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие  ликвидно, платежеспособно, оно имеет  преимущество перед другими предприятиями  того же профиля в привлечении  инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе  квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т. к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим  и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат  кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более  оно независимо от неожиданного изменения  рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

В современных  условиях хозяйствования от предприятий  требуется повышение эффективности  производства, конкурентоспособности  продукции и услуг на основе внедрения  достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и  управления производством, преодоления  бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы. Важная роль в реализации этих задач отводится анализу  платежеспособности и ликвидности  предприятия. Он позволяет изучить  и оценить обеспеченность предприятия  и его структурных подразделений  собственными оборотными средствами в  целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия, установить методику рейтинговой  оценки заемщиков.

В условиях современного финансового кризиса  и постоянно растущего уровня инфляции сложился финансово-долговой тип предпринимательства, характеризующийся  замещением производственных активов  финансовыми, собственных средств  привлеченными, что проявляется, прежде всего, в недостатке собственных оборотных средств предприятий и доступных источников их формирования. Проблемы укрепления платежной дисциплины, вывода предприятия из кризиса неплатежей и стабилизации уровня сельскохозяйственного производства являются наиболее актуальными.

Целью курсовой работы является управление ликвидностью и платежеспособностью как основными элементами финансово состояния.

В соответствии с целью исследования были поставлены следующие задачи:

1. рассмотрение теоретических вопросов анализа платежеспособности и ликвидности предприятия.
2. дать экономическую характеристику объекта исследования.
3. провести анализ динамики, структуры, состава показателей ликвидности и платежеспособности предприятия.

Объектом исследования является ООО "Рассвет" Тюкалинского района Омской области.

Предметом исследования явились ликвидность и платежеспособность предприятия.  Методологической и теоретической основой исследования послужили труды российских и зарубежных ученых в области финансового анализа, статистики, экономики сельскохозяйственных предприятий., финансового менеджмент Ковалева В.В., Сапрыкина В.Н. и др.

Информационной  базой является финансовые отчетности ООО «Рассвет» Тюкалинского района Омской области.

 

 

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ  ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1. Сущность и значение ликвидности и платежеспособности предприятия

 

            В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия. Очень часто между показателями платежеспособности и ликвидности ставят знак равенства, однако, эти понятия как экономические категории не тождественны.

Одним из важнейших критериев оценки финансового  положения предприятия является его платежеспособность. По мнению В.В. Ковалева¹ платежеспособность - это готовность возместить кредиторскую задолженность при наступлении сроков платежа текущими поступлениями денежных средств.. Таким образом, выделяются следующие основные признаки платежеспособности: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Иначе говоря, по мнению авторов, предприятие считается платежеспособным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Савицкая  Г.В.² считает, что анализ платежеспособности, осуществляемый на основе данных бухгалтерского баланса, необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (например, банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно, по мнению автора, знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. 

При характеристике платежеспособности следует обращать внимание на такие показатели, как  наличие денежных средств на расчетных  счетах , в банках, в кассе предприятия, убытки, просроченная дебиторская и  кредиторская задолженность, не погашенные в срок кредиты и займы.

Платежеспособность  предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью  выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных  и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы  и условия коммерческих сделок, в  том числе на возможность получения  кредита.

Ковалев В.В. утверждает, что наличие незначительных остатков на расчетном счете вовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно, средства могут поступить на расчетный счет в течение ближайших дней, тем более что некоторые виды активов при необходимости легко превращаются в денежную наличность, и т. п. Следовательно, в ходе анализа платежеспособности проводят расчеты по определению ликвидности активов предприятия, ликвидности его баланса, вычисляют абсолютные и относительные показатели ликвидности.

В экономической  литературе разные авторы по-своему трактуют понятие ликвидности. Например, Любушин Н.П.³ считает, что ликвидность – это способность организации быстро выполнять свои финансовые обязательства, а при необходимости и быстро реализовывать свои средства. Банк В.Р.⁴,говоря о ликвидности предприятия, имеет в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. По мнению Ковалева В.В. ликвидность – это свойство активов хозяйствующего субъекта, а именно мобильность, подвижность, заключающаяся в их способности быстро превращаться в деньги.

Таким образом, общепринятым является следующий принцип: чем быстрее актив предприятия  может быть обращен без потери стоимости в деньги, тем выше его  ликвидность. Поэтому большинство  авторов ликвидность связывают  с состоянием актива, которое может  обеспечить краткосрочную платежеспособность и кредитоспособность предприятия, а также возвратность им заемных  средств. Некоторые специалисты, например, Кринина М.⁵ ликвидность связывают с текущей платежеспособностью предприятия.

 

2. Основные показатели оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

 

Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться  с помощью ряда абсолютных и относительных  показателей. Наибольшего внимания заслуживает методика расчета абсолютных и относительных показателей, предложенная Ковалевым В.В. По мнению автора, из абсолютных основным является показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств (WC).

Показатель WC характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов  предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость  менее одного года). Он является расчетным  показателем, зависящим как от структуры  активов, так и от структуры источников средств, и имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими  посредническими операциями. При  прочих равных условиях рост этого  показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль.

Алгоритм  расчета показателя WC с течением времени менялся. В настоящее  время наибольшее распространение  имеет следующий алгоритм:

 

WC = CA-CL                                                                                             (1)

 

где: СА - оборотные активы;

CL - краткосрочные пассивы (обязательства).

Отметим, что показатель WC по своей природе  является аналитическим, и какой  бы алгоритм ни использовался для  его расчета, величину собственных  оборотных средств можно исчислить  лишь с определенной долей условности.

С точки  зрения Ковалева В.В. показатели ликвидности применяют для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление о платежеспособности предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий. По мнению автора, показатели ликвидности характеризуют финансовое состояние хозяйствующего субъекта на краткосрочную перспективу, в то время как показатели платежеспособности оценивают финансовые возможности предприятия в долгосрочном аспекте.

Относительные показатели ликвидности и платежеспособности приведены в приложении 1. Рассмотренные показатели являются основными для оценки ликвидности и платежеспособности.

Очевидно, что величина собственных оборотных  средств зависит от многих факторов, а ее увеличение обусловливается: реинвестированием  прибыли, относительным снижением  внеоборотных активов, получением долгосрочных кредитов и займов, привлечением новых  акционеров. Кроме того, чем более  интенсивно оборачиваются средства на предприятии, тем в большей  степени оно нуждается в относительно значимой величине собственных оборотных средств.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности  предприятия, кроме расчета абсолютных и относительных показателей, необходимо оценить ликвидность баланса.

Главная задача оценки ликвидности баланса - определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения  которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения  обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа ликвидности баланса  актив и пассив группируют по следующим признакам:

по степени  убывания ликвидности (актив);

по степени  срочности оплаты (погашения) (пассив).

В зависимости  от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяют на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - суммы по всем статьям денежных средств, которые  могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту  группу включают также краткосрочные  финансовые вложения (ценные бумаги);