Управление платежеспособностью

№ п/п	Показатели	На начало года	На конец года	Изменения (+,-)
1	2	2	3	4
1	Источники собственных средств (Ис)	4273	4551	+278
2	Основные средства и вложения (Ос)	2659	2507	-152
3	Наличие собственных оборотных средств (Ес)	1614	2044	+430
4	Долгосрочные кредиты и заемные  средства  (Кg)	44	68	+24
5	Наличие собственных оборотных средств  и долгосрочных средств для формирования запасов и затрат (Еg)	1658	2112	+454
6	Краткосрочные кредиты и займы (Кк)	-	-	-
7	Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат (Ее)	1658	2118	+454
8	Общая величина запасов и затрат (З)	1449	1607	+460
9	Излишек собственных оборотных средств (	+165	+437	-
10	Излишек собственных средств и  долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат	+209	+505	-
11	Излишек общей величины основных для  формирования запасов и затрат	+209	+511	-
12	Трехфакторная модель	1,1,1	1,1,1	-

 

                 Из данных таблицы абсолютных показателей финансовой устойчивости можно сделать следующие выводы.

       Источник собственных средств  на конец отчетного года увеличился  на 278 тыс. руб., что означает усиление  финансовой устойчивости предприятия.  Основные средства и вложения  в 2008 году сократились на 152 тыс.  руб., что положительно отражается  на результативности финансовой и хозяйственной деятельности, поскольку данные активы в основном не учитываются в производственном обороте. Собственные оборотные средства увеличились на 430 тыс. руб., что говорит о дальнейшем развитии деятельности предприятия и о замедлении их в обороте. Долгосрочные кредиты и заемные средства в отчетном периоде увеличились на 24 тыс. руб., что является положительной  чертой для предприятия, поскольку долгосрочные кредиты и займы приравниваются к собственному капиталу предприятия. Внеоборотные активы финансируются за счет собственных средств организации и долгосрочных средств, поскольку собственные оборотные средства и долгосрочные источники для формирования запасов и затрат увеличились на 454 тыс. руб. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат увеличилась на 454 тыс. руб., что оказывает положительное влияние на ход производства, на финансовые результаты и платежеспособность предприятия. Общая величина запасов и затрат к концу отчетного года увеличилась на 158 тыс. руб. что свидетельствует о снижении производственного потенциала предприятия. Это означает, что предприятию необходимо стремится за счет вложений в запасы и затраты защитить денежные активы предприятия от обесценения под влиянием инфляции, а также нерациональности выбранной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность не высока.

На основании данных таблицы  наглядно видно, что трехфакторный  показатель финансовой устойчивости имеет  вид М=1,1,1.  Это значит, что предприятие  ОАО «Приволжскагропромснаб»  находится в абсолютной финансовой устойчивости. Причем такое состояние наблюдается как на конец, так и на начало отчетного года. Подобное заключение сделано на основании следующих выводов:

 

1. излишек собственных  оборотных средств на начало года составил 165 тыс. руб., к концу года – уже 437 тыс. руб.;
2. излишек собственных средств и долгосрочных заемных средств на начало года составил 209 тыс. руб., к концу – 509 тыс. руб.
3. излишек общей величины основных для формирования запасов и затрат составил 209 тыс. руб., к концу года – уже 511 тыс. руб.;

      Такой тип финансовой  устойчивости характеризуется тем,  что все запасы предприятия  покрываются собственными оборотными  средствами, т.е. организация не  зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация вряд ли может  рассматриваться как идеальная,  поскольку означает, что руководство  предприятия не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать  внешние источники средств для основной деятельности.

Далее посчитаем коэффициенты финансовой устойчивости:

Таблица 2.5

Финансовые  коэффициенты, применяемые для оценки финансовой

 

устойчивости  ОАО «Приволжскагропромснаб»

 

№ п/п	Показатели	Интервал оптимального значения	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
1	2	3	4	5	6
1	Коэффициент автономии	Ка>0,5	0,78	0,77	-0,01
2	Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	Кз/с<0,7	0,001	0,015	0,014
3	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Ко≥0,1	0,57	0,61	+0,04
4	Коэффициент маневренности собственного капитала	Км=0,2-0,5	0,38	0,45	+0,07
5	Коэффициент прогноза банкротства	Кб<0,5	0,51	0,57	+0,06
6	Коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизованных активов	-	1,06	1,35	+0,29
7	Коэффициент имущества производственного  назначения	Кипн≥0,5	0,75	0,70	-0,05

 

На основании полученных данных можно сделать следующие выводы: у предприятия ОАО «Приволжскагропромснаб» наблюдается достаточность оборотных средств, причем эта тенденция усиливается (коэффициент маневренности увеличился по сравнению с предыдущим периодом на 0,07). Данный показатель говорит о том, что предприятию необходимо удерживать собственный капитал на данном уровне. Наметилась тенденция на снижение коэффициента автономии на 0,01, что говорит о снижении уровня финансовой независимости. Коэффициент обеспеченности собственными ресурсами увеличился на 0,04, он характеризует наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. К концу отчетного года он составил 0,61, это свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия, а значит, у него есть большая возможность проведения финансовой политики.

  Коэффициент  маневренности собственного капитала  характеризует способность предприятия  поддерживать уровень собственного  оборота капитала. Км в отчетном году увеличился всего на 0,07 и составил 0,45, что означает, что предприятие может совершать маневры за счет собственных оборотных источников.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов увеличился на 0,29 и составил в 2009 году 1,35, что означает, что 1срубль 35 копеек внеоборотных средств приходится на 1 рубль оборотных средств.

Коэффициент  имущества производственного назначения  снизился на 0,05 это означает, что уровень производственного потенциала предприятия падает и снижается обеспеченность производственными средствами.

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2.3  Анализ деловой активности предприятия  ОАО «Приволжскагропромснаб».

Стабильность  финансового положения предприятия  в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью.

Деловая активность коммерческой организации проявляется  в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании  экономического потенциала, расширении рыноков сбыта своей продукции.

Деловая активность является комплексной  и динамичной характеристикой предпринимательской  деятельности и эффективности использования  ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы  ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.

Порядок расчета  основных показателей деловой активности, а также их краткая характеристика. Расчеты показателей производятся по данным бухгалтерского баланса  на 1 января  2009 г  и отчета о  прибылях и убытках  за 2009 г . соответствующую группу коэффициентов из системы показателей.

Показатели деловой активности предприятия  ОАО «Приволжскагропромснаб» за 2008 и 2009 г в целом по отрасли рассчитанные по формулам , приведены в таблице 2.6.

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.6

Показатели необходимые  для анализа деловой активности предприятия.

Показатели	2008 г	2009 г	Изменения в абсолют .выражении 2009 г от 2009 г (+, -)	Изменения в относит.выраже-нии  2009 г от 2008(%)
Фондоотдача, руб	3,65	3,92	+ 0,27	107
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	2,65	2,65	0	100
Средний срок оборота капитала, дни	138	138	0	100
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	5, 18	4,87	- 0,31	94
Средний срок оборота оборотных активов	70	75	5	107
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	20,3	21	0,7	103
Средний срок оборота материальных средств, дни	18	17	-1	94,4
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	29,7	17,5	-12,2	58,9
Средний срок оборота дебиторской задолженности, дни	12	21	9	175
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	12,2	12,5	0,3	102
Продолжительн. оборота кредиторской задолженности, дни	30	29	-1	96,6
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	3,4	1,7	-1,7	50
Продолжитель.операционного цикла, дни	30	38	8	126
Продолжительн.финансового цикла, дни	0	9	9	-

 

По результатам анализа  показателей  деловой активности, представленные в табл. 5 , можно сделать  следующие выводы.

Из расчета коэффициента общей оборачиваемости капитала по предприятию ОАО «Приволжскагропромснаб» за 2008– 2009  гг, видно , что общая оборачиваемость имущества (активов, ресурсов) и средний срок оборота капитала в 2009 г по сравнению с 2008 г остается без изменений.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств указывает  на снижение оборачиваемости всех оборотных  средств. Оборачиваемость материальных средств и уровень их использования  снижаются в целом по отрасли  в 2008 г.

Определение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности  указывает на то, что оборачиваемость  средств в расчетах снижается. Снижение коэффициента свидетельствует о том, что у предприятия происходит увеличение объема предоставленного кредита. Таким образом, предприятие  ОАО «Приволжскагропромснаб» за анализируемый период несет потери от обесценивания дебиторской задолженности.

Оборачиваемость кредиторской задолженности также снижается. Деятельность  предприятия стали  кредитовать другие организации. Продолжительность  оборота кредиторской задолженности  уменьшается , что свидетельствует о , том, что предприятие возвратит долги, за исключением обязательств перед банками и по прочим займам.

В ходе анализа дебиторской и  кредиторской задолженности следует иметь в виду, что величина долгов покупателей формируется не только под влиянием оборачиваемости, но и стоимости продаж, а величина долгов поставщикам — под влиянием не только оборачиваемости, но и стоимости поставок. Поэтому следует сопоставить также итоговые суммы сложившейся дебиторской и кредиторской задолженности. Это необходимо также для того, чтобы учесть всю кредиторскую задолженность предприятия, а не только задолженность поставщикам.

Таким образом, в данном примере  наблюдается отрицательная разница

(- 12,5) его дебиторской ил кредиторской задолженности на определенную дату — это недостающие средства в обороте предприятия.

Оборачиваемость собственного капитала тоже снижается , это отражает тенденцию к бездействию части собственных средств. В этом случае означает необходимость вложения собственных средств в другой вид предпринимательской деятельности. Это имеет отрицательное значение в первую очередь для учредителей и участников предприятия.