Также необходимо в процессе анализа выяснять, нет ли в составе запасов неходовых, залежалых материальных ценностей. Это легко установить по данным складского учета или сальдовым ведомостям.   Следует отметить, что на исследуемом предприятии не уделяется должного внимания анализу производственных запасов по отдельным группам. Кроме того можно рекомендовать такие факторы снижения затрат на производство продукции (оказание услуг), как определение и соблюдение оптимальной величины партии закупаемых материалов, решение вопроса о том, производить самим или закупать у других производителей отдельные компоненты или комплектующие изделий.

     Основным  направлением совершенствования управления оборотным капиталом Завода строительных конструкций ТОО «Корпорации Казахмыс» является разработка  финансовой политики. Целью разработки финансовой политики предприятия должно являться построение эффективной системы управления его финансовыми потоками, обеспечивающей достижение стратегических и тактических целей деятельности предприятия. Как показала оценка оборачиваемости оборотных средств, наблюдается их ускорение в 2010 году по сравнению с 2009 годом.

     В рыночных условиях особое значение имеет  управление дебиторской задолженностью. Задачей фирмы является использование  всех резервов максимально возможного сокращения объёма оборотных средств в сфере обращения. К этим резервам можно отнести укрепление расчетно-платежной дисциплины, развитие прямых хозяйственных связей между предприятиями, укрепление договорной дисциплины и соответствующее выполнение договорных обязательств.

     Большое внимание при управлении дебиторской  задолженностью на Заводе должно уделяться  разработке гибких контрактов с различными условиями оплаты, включающими полную и частичную предоплату. Группой переменных, которая влияет на величину дебиторской задолженности, является условие кредита. Условия кредита включают: продолжительность срока кредита и предоставляемую скидку.

     Уменьшение  дебиторской задолженности (1940 тыс. тенге на конец 2008 года) всего на 3%, позволило бы исследуемому предприятию дополнительно получить 58,2 тыс. тенге денежных средств. При этом затраты на предоставление  скидки  дебиторам  в  2% составят всего 1,164 тыс. тенге ((58,2 /100) * 2), что соответствует 0,03% к валюте баланса (таблица 6).

     Таким образом, незначительное уменьшение дебиторской  задолженности позволило повысить значение коэффициента абсолютной ликвидности  с 0,001 до 0,3 (рекомендуемое значение – 0,2).

     Сопоставим  период оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей. Период оборота дебиторской задолженности рассчитывается аналогично расчета периода оборота оборотных активов, данные представим в таблице 6.

Таблица 6 – Модель управления дебиторской задолженностью

     Период  оборота счетов к оплате рассчитывается по формуле 13: 

        (13)

             где

     Средний остаток счетов к оплате - среднегодовая  величина статьи баланса «Счета к  оплате»;

     Годовой объем закупок в кредит - годовой  объем внешних закупок на протяжении года.

     Однако  информация об объеме закупок в кредит на исследуемом предприятии отсутствует, поэтому для исчисления периода  оборачиваемости кредиторской задолженности используем формулу 14: 

        (14) 

     Т= дня

     Таким образом, период оборота дебиторской  задолженности за 2009 год составляет 19 дней ( ), а период оборота кредиторской задолженности равен 14 дней.

     Следовательно, руководству Завода строительных конструкций  ТОО «Корпорации Казахмыс» нужно пересмотреть кредитную политику в отношении дебиторов, снизить период оборота дебиторской задолженности до 13 дней, при этом следует помнить, что слишком короткий срок погашения задолженности это не обязательно положительное явление. Он может служить признаком того, что политика предприятия в области оплаты счетов к получению является излишне жесткой. 

     Для построения эффективной системы  управления дебиторской задолженностью можно рекомендовать сбирать  и анализировать информацию о  кредитоспособности покупателей и  заказчиков; формировать систему  кредитных условий: срок и размер предоставления кредита, стоимость  предоставления кредита (система ценовых  скидок); разрабатывать систему штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств; пересмотреть соотношения  продаж в кредит и по предоплате в зависимости от кредитной истории  потребителя; устанавливать характер дебиторской задолженности, оценить реальную стоимость существующей дебиторской задолженности.

     Важным  направлением повышения эффективности  использования оборотных средств  является управление денежными средствами.

     Управление  денежными потоками включает: учет движения денежных средств, анализ потоков  денежных средств, составление бюджета  денежных средств.

     Существуют  следующие альтернативы по увеличению потока денежных средств: улучшение  управления дебиторской и кредиторской задолженностью, инвестирование в основные средства и собственность, предоставление покупателям скидок в случае ранней предоплаты, увеличение продажных цен  продукции, получение более выгодных условий кредитов у поставщиков, использование скидок поставщиков; привлечение кредитов и займов для  покрытия дефицита [4].

     В настоящее время значительно  расширены права предприятия  в выборе учетной политики оценки материальных запасов. Так, казахстанские  предприятия получили возможность  применять методы оценки материалов, широко известные за рубежом, такие, как ЛИФО и ФИФО (LIFO, FIFO). Отметим, что метод ЛИФО предполагает первоочередное списание на производство тех материалов, которые были приобретены последними. Тогда величина остатков в балансе будет определяться исходя из себестоимости материалов, закупленных первыми.

     Использование метода ФИФО, напротив основано на том, что материальные запасы на конец  периода оцениваются по ценам  последних закупок, а на себестоимость  реализованной продукции израсходованные  материалы списываются по стоимости  их первых закупок.

     Рассмотрим, какое влияние на величину показателя оборачиваемости материальных запасов  окажет использование того или иного  метода их оценки. Наиболее распространенным способом оценки материальных запасов  в нашей стране до сих пор был  метод оценки по средневзвешенной фактической  себестоимости заготовления.

     Использование метода оценки запасов материалов по стоимости последних закупок (ЛИФО) хотя и является весьма привлекательным в условиях инфляции с позиции налогообложения (поскольку он маскирует себестоимость реализованной продукции), в то же время приводит к искажению величины остатков материалов в сторону их уменьшения. В результате в этом случае достоверность показателя оборачиваемости активов снижается.

     Применение  способа оценки запасов товарно-материальных ценностей по стоимости первых закупок (ФИФО) приводит к тому, что себестоимость  реализованной продукции формируется  исходя из наиболее низких (в условиях инфляции) цен на материалы, а их остатки оцениваются по максимальной (рыночной) стоимости [4].

     Исходя  из этого оборачиваемость материальных оборотных средств и в целом  текущих активов в данном случае будет объективно ниже, чем в рассмотренных  раннее способах (в этой связи полезно  принять к сведению, что это  достоинство метода может одновременно оказаться и недостатком в  глазах менеджера, заинтересованного  в предоставлении своим кредиторам или инвесторам информации о высокой  оборачиваемости средств на предприятии).

     Таким образом, исходя из поставленных задач  и выработанной стратегии управления оборотным капиталом предприятие  имеет определенную возможность  регулирования величин коэффициента оборачиваемости активов.

     В целях эффективного управления оборотными активами на Заводе строительных конструкций  ТОО «Корпорации Казахмыс» необходимо разработать гибкий механизм формирования, оптимизации и восполнения объёма оборотных средств.

     Руководству Завода строительных конструкций ТОО  «Корпорации Казахмыс» необходимо всегда помнить о том, что каждая из составных частей оборотных активов имеет свои особенности:

• обоснование запасов должно производиться на основе расчета оптимальной партии поставки и среднесуточного остатка с учетом эффективной системы контроля за их движением – в данное время на предприятии этого не делается;
• управление дебиторской задолженностью подразумевает не только анализ динамики её состояния, удельного веса, состава и структуры (как это делается сейчас на Заводе строительных конструкций ТОО «Корпорации Казахмыс»), но и формирование кредитной политики по отношению к заказчикам, систему кредитных условий, а также систематический контроль дебиторов (особенно учитывая сложившуюся на данный момент ситуацию, когда дебиторская задолженность возросла такими темпами, и сегодня составляет 82,14 % в общем объёме оборотных активов);
• управление денежными средствами предусматривает не только контроль уровня абсолютной ликвидности, но и оптимизацию среднего остатка всех денежных средств на основе расчетов операционного, страхового, компенсационного и инвестиционного резервов (в настоящее время эти расчеты на предприятии не ведутся).

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Заключение 
 

     Для каждого предприятия очень важен  вопрос определения  оптимального состава  и структуры активов, а также  правильный выбор стратегии управления ими. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы  держать на счетах предприятия минимально необходимую сумму ликвидных  средств, которая необходима для  текущей оперативной деятельности.

     Анализ  показателей, определяющих состояние  оборотных средств Завода строительных конструкций ТОО «Корпорации Казахмыс» дал возможность установить размер абсолютного и относительного изменения оборотных средств предприятия и их элементов. Приведенные данные свидетельствуют о том, что активы Завода строительных конструкций ТОО «Корпорации Казахмыс» за 2009 год в целом имеют благоприятную динамику. Текущие активы возросли на 46,72 %. Прирост оборотных активов свидетельствует о расширении деятельности предприятия. Общая сумма текущих активов уменьшилась на 56,13 %. Это связано с тем, что в 2010 году уменьшились объёмы выполненных ремонтно-строительных работ и капитального ремонта оборудования, а в основном велась торгово-закупочная и посредническая деятельность.

     Увеличение  доли дебиторской задолженности  в текущих активах может свидетельствовать  о неосмотрительной кредитной политике исследуемого предприятия по отношению  к покупателям. Также это может  быть следствием увеличения объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве  части покупателей. Дебиторская  задолженность исследуемого предприятия  составляет очень  высокую долю оборотных  средств и имеет  устойчивую тенденцию  к росту, что свидетельствует  о снижении ликвидности дебиторской  задолженности на Заводе строительных конструкций ТОО «Корпорации Казахмыс».

     В то же время положительным моментом является снижение товарно-материальных запасов, что хоть как-то компенсировало издержки предприятия по возрастанию  дебиторской задолженности. На анализируемом предприятии динамика состояния товарно-материальных запасов имеет устойчивую тенденцию к улучшению, то есть с начала 2009 года его удельный вес снизился с 90,24 % в общем составе оборотных активов до 25,82 % к концу 2009 года, а к концу 2010 года удельный вес товарно-материальных запасов снизился до   17,77 %. Это очень хорошие показатели, так как снижение уровня товарно-материальных запасов ведет к снижению затрат на содержание запасов, а следовательно к снижению себестоимости продукции и услуг.