Организация оборотных средств предприятия

     Изменение скорости оборота оборотных средств  было достигнуто в результате взаимодействия двух факторов: увеличения выручки  от реализации на12727 тысяч тенге  и уменьшения среднего остатка оборотных  средств на 653,95 тысяч тенге.

     Влияние каждого из этих факторов определяется следующим образом.

     Первый  фактор, оказавший влияние на скорость оборота оборотных средств предприятия – это увеличение объема выручки, вычисляемое по формуле 9: 

       Д^N= -Т_о                                                (9)

     где

     О_с – средний остаток оборотных средств за прошлый год (2009 год), тенге;

     В_д – однодневная выручка за отчетный год (2010 год), тенге;

     Т_о  – продолжительность одного оборота за прошлый год (2009 год), дни.

     Средний остаток оборотных средств в 2009 год составил 452,63 тысяч тенге. Однодневная  выручка в 2010 год составила 151,65 тысяч  тенге, а продолжительность одного оборота  в днях за 2009 год – 39 дней. Увеличение объема выручки ускорило оборачиваемость оборотных средств  на 9 дней (452,63 /151,65 - 39).

     Следующий фактор увеличения скорости оборота оборотных средств Завода строительных конструкций ТОО «Корпорации Казахмыс» – это уменьшение среднего остатка оборотных средств.

     Рассчитаем  влияние этого фактора путем  деления прироста среднего остатка  оборотных средств на однодневную  выручку за отчетный год (2010 год) (DО_с/В_д).

     Следовательно, уменьшение среднего остатка оборотных  средств в 2010 году на 653,95 тысяч тенге  привело к ускорению оборачиваемости  оборотных средств на 4 дня: (-653,95/151,65).

     Отвлечение  оборотных средств под влиянием двух вышерассмотренных факторов в  итоге составило 13 дней (9+4). Ускорение  оборотных средств на 13 дней на исследуемом  предприятии добавило в оборот 1971,55 тысяч тенге (151,65 тысяч тенге * 13).

     Таким образом, для предприятия Завод  строительных конструкций ТОО «Корпорации Казахмыс» следует отметить улучшение оборачиваемости оборотных средств, и эффективность использования оборотных средств в итоге находит свое выражение в ускорении их оборачиваемости, а, следовательно, и в уменьшении величины их потребности.

     Каждый  руководитель (предприниматель) заинтересован  в скорейшем возврате денежных средств, авансированных им на обслуживание производства и реализацию продукции, с тем, чтобы  вновь пустить их в дело. Ускорение  оборачиваемости  оборотных  средств  снижает  дополнительную потребность  в них, что видно на примере  анализируемого предприятия.

     Многие  экономисты считают, что собственный  капитал нужно использовать только на приобретение основных средств, а  оборотные средства должны формироваться  следующим образом: 25% - за счет долгосрочных займов, а 75% - за счет краткосрочных  займов. Предприниматель будет лучше  работать, если меньше свой и больше чужой капитал. На этом принципе построены  взаимоотношения рынка.

     Далее рассчитаем коэффициент рентабельности собственного капитала, который позволяет  определить эффективность использования  капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным  получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги.

     С точки зрения наиболее общих выводов  о рентабельности собственного капитала, большое значение имеет отношение  чистого дохода (т.е. после уплаты налогов) к среднегодовой сумме  собственного капитала, вычисляемое  по формуле 10:  

     К_р=ЧД/ССК                                                        (10)

     где

     К_р  – коэффициент рентабельности;

     ЧД  – чистый доход;

     ССК – среднегодовая сумма собственного капитала.  

     Рассчитаем  коэффициент рентабельности собственного капитала для ТОО НПП «ИНТЕРРИН»:

     К_р = 820,4 / 834,02 = 0,98 – за 2009 год,

     К_р = 864,94 /1740,5 = 0,5 – за 2010 год.

     Полученные  коэффициенты показывают, что на один тенге, вложенный собственниками Завода строительных конструкций ТОО «Корпорации  Казахмыс», получено в 2009 году 98 тиын чистой прибыли, а в 2010 году – 50 тиын чистой прибыли, означающее снижение эффективности деятельности предприятия.

     Величина  собственных оборотных средств  на исследуемом предприятии на начало 2009 года отрицательная, а это означает, что Заводу строительных конструкций  ТОО «Корпорации Казахмыс» не хватает ресурсов для финансирования иммобилизованных активов. Но в конце 2009 года этот показатель улучшился и получил положительное значение.

     По  сравнению с 2009 годом в 2010 году величина собственных оборотных средств  увеличилась на 913 тысяч тенге. Это  означает, что предприятие генерирует больше постоянных ресурсов, чем это  необходимо для финансирования постоянных активов. Этот излишек может служить  для покрытия других нужд предприятия.

     При анализе важно определить не только абсолютную величину собственного оборотного капитала, но и его удельный вес  в общей величине собственного капитала.

     Этот  показатель является весьма существенной характеристикой финансовой устойчивости предприятия. В специальной литературе и на практике его называют коэффициентом  маневренности.

     Он  показывает, какая часть собственных  оборотных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами, и определяется по формуле 11: 

       К_м=С_ок/С_к,                                       (11)

     где

     К_м  – коэффициент маневренности;

     С_ок – собственный оборотный капитал, тысяч тенге;

     С_к   – собственный капитал, тысяч тенге. 

     Для Завода строительных конструкций ТОО  «Корпорации Казахмыс» коэффициент маневренности составил:

     К_м  =  - 799,86/369,05 = – 2,17  - на 01.01.09,

     К_м  =  -39,62 /1299 = 0,19          - на 01.01.10,

     К_м  =  516,67/2182 = 0,24          - на 01.01.11.

     Оптимальная величина коэффициента маневренности  может быть принята в размере ³ 0,5, однако каких – либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует.

     На исследуемом предприятии наблюдается повышение коэффициента маневренности, однако его величина в 2010 году все же не достигла оптимального значения. Это говорит о том, что собственные средства рассматриваемого предприятия иммобильны, большая часть их вложена в основные средства и иные внеоборотные активы, а не в оборотные средства.

     В соответствии с ролью, которую играют для анализа финансовой устойчивости предприятия абсолютные показатели обеспеченности источниками формирования товарно-материальных запасов, одним  из главных относительных показателей  финансовой устойчивости предприятия  является коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками  формирования, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости товарно-материальных запасов. Этот показатель называют коэффициентом покрытия товарно-материальных запасов. Он вычисляется по формуле 12: 

     К_о/з=С_ок/З                                                  (12)

     где

     К_о/з – коэффициент обеспеченности товарно-материальных запасов;

     С_ок – собственный оборотный капитал, тысяч тенге;

       З    – товарно-материальные запасы, тысяч тенге. 

     Коэффициент покрытия материальных оборотных средств  показывает, в какой степени товарно-материальные запасы и затраты покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении  заемных средств.

     Для Завода строительных конструкций ТОО  «Корпорации Казахмыс» коэффициент покрытия материальных оборотных средств составит:

     К_о/з = - 799,86/3311,46 = - 0,24 – на 01.01.2009 г;

     К_о/з =  396,32/1389,75  = 0,28   – на 01.01.2010 г.

     К_о/з =  516,67/819,67  = 0,63     – на 01.01.2011 г.

     Нормальный  коэффициент обеспеченности товарно-материальных запасов собственными оборотными средствами определяется исходя из того, что собственными источниками должны быть покрыты  необходимые размеры запасов  и затрат; остальные можно покрывать  краткосрочными заемными средствами. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные  оборотные средства могут покрыть  лишь часть материальных запасов, т.е. показатель будет < 1.

     Таким образом, проведенный выше анализ показывает, что состояние оборотного капитала Завода строительных конструкций ТОО  «Корпорации Казахмыс» в 2010 году имеет тенденцию к улучшению. В структуре источников капитала произошло значительное увеличение доли собственного капитала.

     На  рассматриваемом предприятии повысилась степень независимости от заемных  средств. Наблюдается рост коэффициента финансирования, однако его величина все же меньше 1. Это означает, что большая часть имущества исследуемого предприятия сформирована за счет заемных средств. Рассчитанное значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует, что к началу 2009 года анализируемое предприятие привлекало на каждый тенге собственных средств, вложенных в активы, более 12 тенге заемных средств.

     В течение 2009 года заемные средства уменьшились  до 4 тенге 45 тиын. Следовательно, анализируемое предприятие более рационально проводило политику в ходе использования собственных средств.

     Коэффициент рентабельности собственного капитала имеет тенденцию к повышению, что  характеризует деятельность предприятия как более эффективную.  
 

     2.3 Эффективное управление оборотными активами предприятия 
 

     Основной  целью управления оборотным капиталом  является повышение рентабельности оборотных средств [31, с.114]. Повышение оборачиваемости капитала достигается путем уменьшения оборотных средств либо постоянных активов. Для этого рассматриваются возможности продажи или списания неиспользуемого или неэффективного используемого оборудования, оптимизации запасов, уменьшение дебиторской задолженности. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в результате чего ухудшается финансовое состояние предприятия. Кроме того, увеличивается налог на имущество, возникают проблемы с ликвидностью, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности.

     В то же время недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) также отрицательно сказывается на финансовом положении  предприятия, так как растут цены за срочность поставок, сокращается  производство продукции в связи с простоями, повышается чувствительность к росту цен на сырьевые ресурсы, уменьшается сумма прибыли. Поэтому каждое предприятие стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в то же время чтобы они не залеживались на складах.

     Исследуемому  предприятию также необходимо постоянно  анализировать состояние производственных запасов, в частности следить  за их динамикой и проверять соответствие фактических остатков их плановой потребности. Как мы выяснили во второй главе, на анализируемом предприятии остаток  производственных запасов имеет устойчивую тенденцию к улучшению. То есть с начала 2009 года его удельный вес снизился с 90,24 % в общем составе оборотных активов до 25,82 % к концу 2009 года, а к концу 2010 года удельный вес товарно-материальных запасов снизился до 17,77 %, что является очень хорошим показателем.

     В решении подобных задач интересен  зарубежный опыт многих компаний США, Японии. Фирмы внедряют логистические  методы управления производственными  запасами, которые ориентированы  в основном на складскую форму  снабжения, когда поставки марок  материальных ресурсов осуществляются на предприятие с близлежащих  баз снабжения по схеме «точно во время». В связи с этим при логистическом методе управления в определение запаса на складе материально-технического снабжения при поиске оптимального варианта организации процессов снабжения, транспортировки, производства и т.д. заложен академический подход к решению проблемы – «идеализированные модели» формирования производственных запасов: одинаковые объемы поставок или через постоянные интервалы поставок, оптимальными объемами и т.д.